सोने आणि चांदीचा दृष्टिकोन: किमतींची परीक्षा घेतील प्रमुख आर्थिक आकडेवारी आणि भूराजकीय घडामोडी

गुंतवणूकदार वाढत्या भूराजकीय तणावाचा आणि अमेरिकेच्या महत्त्वपूर्ण आर्थिक निर्देशकांचा विचार करत असल्याने, मौल्यवान धातूंच्या किमतींसाठी एक अस्थिर आठवडा समोर येत आहे. अमेरिकन डॉलरमध्ये मजबूती आणि आगामी रोजगाराची आकडेवारी लक्षात घेता, जागतिक बाजारपेठेत सोने आणि चांदी या दोन्ही धातूंची मोठी परीक्षा होणार आहे.

अलीकडील बाजार कामगिरी आणि MCX कल

अलीकडेच बुलियन मार्केटमध्ये मोठी घसरण पाहायला मिळाली असून, त्यात 'करेक्टिव्ह सेलिंग' (सुधारणात्मक विक्री) दिसून येत आहे. मल्टि कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर, ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठी सोन्याच्या वायदा करारांमध्ये ३,०४१ रुपये किंवा २.०६ टक्क्यांची मोठी घट झाली असून, सोने १.४४ लाख रुपये प्रति १० ग्रॅमवर स्थिरावले आहे.

चांदीवर अधिक तीव्र दबाव दिसून येत आहे. सप्टेंबर डिलिव्हरीसाठी चांदीच्या वायदा करारांमध्ये १५,२६९ रुपयांची मोठी घसरण झाली, जी ६.४ टक्क्यांच्या मोठ्या घसरणीचे प्रतिनिधित्व करते आणि चांदी २.२३ लाख रुपये प्रति किलोवर स्थिरावली आहे. हाच कल परदेशी बाजारपेठांमध्येही दिसून आला, जिथे Comex सोन्याचे वायदा ३.५ टक्क्यांनी घसरून $४,०९६.३ प्रति औंस झाले, तर न्यूयॉर्कमध्ये चांदी १०.७ टक्क्यांनी घसरून $५९.६७ प्रति औंसवर आली.

भूराजकीय तणाव विरुद्ध अमेरिकन डॉलरची मजबूती

बाजार सध्या भूराजकीय जोखीम आणि चलनविषयक धोरणांच्या संकेतांमध्ये अडकलेला आहे. एकीकडे, रखडलेल्या वाटाघाटी आणि लष्करी तणावामुळे अमेरिका आणि इराणमधील वाढत्या तणावामुळे सोन्याच्या किमतींना काही प्रमाणात आधार मिळाला आहे. याव्यतिरिक्त, चीनकडून मध्यवर्ती बँकांनी केलेली खरेदी आणि अमेरिकेचे राष्ट्राध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांनी युरोपियन युनियनवर प्रस्तावित केलेले संभाव्य व्यापार शुल्क (tariffs) यामुळे किमतींना आधार मिळाला आहे.

दुसरीकडे, अमेरिकन डॉलरमधील सातत्यपूर्ण मजबूती मौल्यवान धातूंवर मोठा दबाव निर्माण करत आहे. शिवाय, कच्च्या तेलाच्या किमतीत १० टक्क्यांची मोठी घसरण झाल्यामुळे महागाईची चिंता कमी झाली आहे, ज्यामुळे महागाईपासून संरक्षण देणारा (inflation hedge) सोनेचा मुख्य आकर्षण कमी झाला आहे. अमेरिकन ट्रेझरी यील्डमधील वाढीमुळे देखील बुलियन क्षेत्रातील संभाव्य वाढ मर्यादित झाली आहे.

लक्ष ठेवण्यासारखे महत्त्वपूर्ण घटक

येत्या आठवड्यात सोने आणि चांदीची दिशा प्रामुख्याने अनेक उच्च-प्रभाव असलेल्या मॅक्रोइकोनॉमिक (स्थूल आर्थिक) आकडेवारीवर अवलंबून असेल. बाजार सहभागी खालील गोष्टींवर बारीक लक्ष ठेवून आहेत:

• अमेरिकन रोजगार आकडेवारी: आगामी नॉन-फार्म पेरोल्स आणि बेरोजगारीचे आकडे अमेरिकन अर्थव्यवस्थेची स्थिती आणि फेडरल रिझर्व्हच्या पुढील व्याजदर निर्णयांबाबत महत्त्वपूर्ण संकेत देतील.
• मॅन्युफॅक्चरिंग आणि सर्व्हिसेस PMI: प्रमुख जागतिक अर्थव्यवस्थांमधील आकडेवारी औद्योगिक आणि सेवा क्षेत्रांची ताकद दर्शवेल.
• महागाईचे निर्देशक: युरोझोनमधील महागाईचे आकडे आणि अमेरिकेचा पर्सनल कन्झम्प्शन एक्सपेंडिचर (PCE) डेटा, महागाई कमी होऊन चलनविषयक शिथिलता (monetary easing) शक्य आहे की नाही, हे ठरवण्यासाठी अत्यंत महत्त्वाचा ठरेल.

औद्योगिक धातूंची कमकुवत स्थिती आणि कमी मागणीमुळे चांदीवर दबाव कायम असला तरी, दोन्ही धातूंची दिशा अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हचे अधिकारी या आगामी आकडेवारीचा कसा अर्थ लावतात यावर मोठ्या प्रमाणावर अवलंबून असेल.

मुख्य निष्कर्ष

• विक्रीचा मोठा दबाव: सोने आणि चांदी या दोन्ही धातूंच्या किमतीत आठवड्याभरात मोठी घसरण झाली आहे, विशेषतः MCX वर चांदीमध्ये ६% पेक्षा जास्त मोठी घसरण झाली आहे.
• विरोधाभासी घटक: इराणशी संबंधित भूराजकीय अस्थिरता आणि व्यापार शुल्काची भीती किमतींना आधार देत आहे, तर मजबूत अमेरिकन डॉलर आणि कच्च्या तेलाच्या घसरत्या किमतींमुळे किमती खाली येत आहेत.
• आकडेवारीवर आधारित अस्थिरता: पुढील आठवड्यातील किमतीतील हालचाल अमेरिकन नॉन-फार्म पेरोल्स, महागाईची आकडेवारी आणि फेडरल रिझर्व्हच्या विधानांवर अत्यंत संवेदनशील असेल.