Nikkei Hits Record Highs as AI Rally Drives Sharpest Weekly Gain

Japan’s Nikkei 225 index has delivered its most significant weekly performance in nearly two years, fueled by an aggressive rally in artificial intelligence-related stocks. Despite geopolitical tensions in the Middle East, the index managed a massive 7.9% rise for the week, marking its sharpest growth since August 2024.

AI and Semiconductor Stocks Lead the Surge

The primary engine behind the Nikkei's historic run has been the overwhelming optimism surrounding AI technology and semiconductor demand. The index recorded seven consecutive sessions of gains throughout the week, hitting multiple consecutive record highs.

Specific heavyweights in the tech sector provided the necessary momentum. Chip-related stocks saw significant movement, with Advantest rising 4.75% and Kioxia climbing 12%. The surge in these sectors underscores a broader market shift where investors are heavily weighting semiconductor and AI infrastructure companies as they bet on the next phase of the global technological cycle.

Fujikura’s Profit Forecast Triggers Sector Rally

A standout performer during Friday's session was Fujikura, the fibre-optic cable maker, which surged 15.69% to hit a daily limit high of 5,161 yen. This massive jump was triggered by the company significantly upgrading its annual net profit forecast to 229 billion yen ($1.42 billion), a substantial increase from its initial guidance of 156 billion yen.

This positive guidance for AI data center materials sent shockwaves through the industry. Fujikura’s peer, Furukawa Electric, also saw a massive 15% surge, demonstrating that the appetite for companies supporting AI data center infrastructure remains extremely high, even as some analysts express caution regarding the long-term outlook for fibre-optic cable makers.

Geopolitical Uncertainty and Profit Taking Temper Gains

While the Nikkei closed 0.28% higher at 71,250.06, the index did not maintain its intraday peak of 71,952.99. The retreat from record highs was driven by two main factors: geopolitical instability and profit-taking.

Onzekerheid over het conflict tussen Iran en Israël was groot nadat berichten suggereerden dat de Amerikaanse gesprekken met Iraanse onderhandelaars in Zwitserland niet volgens planning zouden plaatsvinden. Daisuke Hashizume, senior strateeg bij Daiwa Securities, merkte op dat het plotselinge nieuws duidde op een "zware weg voor de boeg" voor de vredesonderhandelingen. Bovendien, aangezien de Amerikaanse markten op vrijdag gesloten waren, kozen veel beleggers ervoor om winsten uit de recente rally veilig te stellen voor het weekend.

Dit voorzichtige sentiment weerspiegelde zich in de bredere Topix-index, die met 0,57% daalde naar 4.044,96, onder druk van aanzienlijke dalingen in de bankensector. Zwaargewichten Mitsubishi UFJ Financial Group en Mizuho Financial Group daalden respectievelijk met 2,85% en 4,42%.

Kernpunten

  • Dominantie van AI: De wekelijkse stijging van de Nikkei van 7,9% werd voornamelijk gedreven door een rally in AI-gerelateerde sectoren, met name halfgeleiders en aanbieders van datacenterinfrastructuur.
  • Winstverrassing: De enorme opwaartse herziening van de winstprognose van Fujikura naar 229 miljard yen fungeerde als een belangrijke katalysator voor de glasvezel- en techsector.
  • Geopolitieke tegenwind: Aanhoudende onzekerheid over de vredesbesprekingen in het Midden-Oosten en de wens om winst te nemen, verhinderden dat de Nikkei zijn recordhoogtes gedurende de dag kon vasthouden.