Daling olieprijs stuwt Indiase aandelen naar langste wekelijkse winstreeks

De Indiase aandelenmarkten hebben een belangrijke mijlpaal bereikt door hun langste opeenvolgende wekelijkse winstreeks in zeven maanden te registreren. Gedreven door een afkoelende ruwe oliemarkt en ondersteunende signalen van de centrale bank, hebben de Nifty 50 en de BSE Sensex de recente geopolitieke volatiliteit succesvol doorstaan om het sentiment onder beleggers te versterken.

Deflatie van ruwe olie verlicht macro-economische tegenwind

Een belangrijke katalysator voor deze marktrally is de aanzienlijke daling van de wereldwijde ruwe olieprijzen. Brent crude daalde met 1,4% naar $72,7 per vat, waarmee het terugkeerde naar niveaus die werden gezien vóór de recente spanningen rond de oorlog met Iran. Deze daling werd gefaciliteerd door een toegenomen beweging van tankers na het initiële vredesakkoord tussen de VS en Iran, wat de zorgen over de levering in de Straat van Hormuz wegnam.

Voor India, de op twee na grootste olie-importeur ter wereld, werken lagere ruwe olieprijzen als een dubbel voordeel door inflatiezorgen te verlichten en het tekort op de lopende rekening te verbeteren. De impact was zichtbaar in de luchtvaartsector, waar het aandeel van Interglobe Aviation met 8,5% steeg omdat beleggers rekenen op lagere brandstofkosten.

Regulerende steun en het voorzichtige standpunt van de RBI

Binnenlandse beleidsmaatregelen en communicatie van de centrale bank hebben gezorgd voor een extra laag steun voor de benchmarks. Recente uitspraken van RBI-gouverneur Sanjay Malhotra, waarin hij renteverhogingen op korte termijn uitsloot, hebben voor de broodnodige duidelijkheid gezorgd. Lagere leenkosten zullen naar verwachting de bedrijfswinsten stimuleren, de consumptie aanjagen en de waarderingen van aandelen in de komende kwartalen ondersteunen.

Bovendien toonde de bankensector veerkracht. Zwaargewichten in de financiële sector, banken en particuliere kredietverstrekkers stegen gedurende de week met respectievelijk 1,3%, 0,9% en 1,5%. Dit momentum werd versterkt door de beslissing van de RBI om leningen tegen vreemde valuta-deposito's toe te staan, een maatregel die bedoeld is om liquiditeit te mobiliseren en buitenlandse instroom aan te trekken.

Sectorale prestaties en opkomende risico's

De marktrally vertoonde een divergentie in de sectorale prestaties. Terwijl zes van de 16 belangrijkste sectoren wekelijkse winsten boekte, kwam de mid-cap index onder druk te staan en daalde deze met 1,2%. De farmaceutische index was een uitschieter met een stijging van 2,1% deze week. Deze stijging werd gedreven door berichten dat de Amerikaanse FDA in gesprek is met Indiase medicijnfabrikanten over kritieke medicijnen tegen kanker, samen met een defensieve verschuiving door beleggers die op zoek zijn naar sectoren die minder blootstaan aan El Niño-risico's en olievolatiliteit.

Het is echter niet alleen maar voorspoedig. De metaalsector boekte een aanzienlijk wekelijks verlies van 4,4%, in lijn met de zwakkere wereldwijde prijzen te midden van de stijgende verwachtingen van Amerikaanse renteverhogingen in 2026. Daarnaast waarschuwen analisten dat een onder het normale niveau liggende moesson een risico op korte termijn blijft voor de bredere economie, hoewel overheidsmaatregelen — zoals het afschaffen van obligatietaksen voor buitenlandse investeerders — deze druk naar verwachting zullen tegengaan door kapitaalinstroom te stimuleren.

Belangrijkste conclusies

• Verlengde winstreeks: Indiase benchmarks hebben hun langste opeenvolgende wekelijkse winst in zeven maanden geregistreerd, ondersteund door dalende Brent crude-prijzen ($72,7/vat).
• Sectorale divergentie: Terwijl aandelen in de luchtvaart en farmacie profiteerden van lagere inputkosten en reglementair nieuws, daalde de metaalsector met 4,4% door wereldwijde prijsdruk.
• Beleidsmatige wind mee: Het sentiment werd versterkt door het uitblijven van renteverhogingen door de RBI en nieuwe maatregelen om vreemde valuta-deposito's en buitenlands kapitaal aan te trekken.