Il calo del prezzo del petrolio spinge le azioni indiane alla più lunga striscia di successi settimanali

I mercati azionari indiani hanno raggiunto un traguardo significativo, registrando la loro più lunga striscia di successi settimanali consecutivi degli ultimi sette mesi. Spinti dal raffreddamento del mercato del petrolio greggio e dai segnali favorevoli della banca centrale, il Nifty 50 e il BSE Sensex hanno superato con successo la recente volatilità geopolitica, rafforzando il sentiment degli investitori.

La deflazione del petrolio greggio attenua i venti contrari macroeconomici

Un catalizzatore primario per questo rally di mercato è il significativo calo dei prezzi globali del greggio. Il Brent è sceso dell'1,4%, raggiungendo i 72,7 dollari al barile, tornando ai livelli visti prima delle recenti tensioni legate alla guerra con l'Iran. Questo calo è stato favorito dall'aumento del movimento delle petroliere a seguito dell'accordo di pace iniziale tra Stati Uniti e Iran, che ha alleviato le preoccupazioni sull'approvvigionamento nello Stretto di Hormuz.

Per l'India, il terzo più grande importatore di petrolio al mondo, i prezzi più bassi del greggio rappresentano una doppia vittoria, poiché attenuano le preoccupazioni sull'inflazione e migliorano il deficit della bilancia corrente. L'impatto è stato visibile nel settore dell'aviazione, dove Interglobe Aviation ha visto il proprio titolo salire dell'8,5%, con gli investitori che anticipavano una riduzione dei costi del carburante.

Supporto normativo e posizione accomodante della RBI

Le misure di politica interna e le comunicazioni della banca centrale hanno fornito un secondo livello di supporto per gli indici di riferimento. I recenti commenti del governatore della RBI, Sanjay Malhotra, che hanno escluso aumenti dei tassi di interesse nel breve termine, hanno fornito una necessaria chiarezza. Si prevede che i minori costi di finanziamento sosterranno gli utili aziendali, stimoleranno i consumi e supporteranno le valutazioni azionarie nei prossimi trimestri.

Inoltre, il settore bancario ha mostrato resilienza. I pesi massimi del settore finanziario, le banche e i prestatori privati sono cresciuti rispettivamente dell'1,3%, dello 0,9% e dell'1,5% durante la settimana. Questo slancio è stato sostenuto dalla decisione della RBI di consentire prestiti su depositi in valuta estera, una mossa volta a mobilitare la liquidità e ad attrarre afflussi dall'estero.

Performance settoriali e rischi emergenti

Il rally di mercato ha visto una divergenza nelle performance settoriali. Mentre sei dei 16 settori principali hanno registrato guadagni settimanali, l'indice mid-cap ha subito pressioni, scendendo dell'1,2%. L'indice Pharma si è distinto come uno dei migliori, guadagnando il 2,1% questa settimana. Questo aumento è stato guidato dalle notizie riguardanti l'interazione della FDA statunitense con i produttori di farmaci indiani in merito a medicinali critici contro il cancro, insieme a uno spostamento difensivo degli investitori verso settori meno esposti ai rischi di El Niño e alla volatilità del petrolio.

Tuttavia, non è tutto rose e fiori. Il settore dei metalli ha registrato una sostanziale perdita settimanale del 4,4%, seguendo il calo dei prezzi globali in seguito alle crescenti aspettative di aumenti dei tassi negli Stati Uniti nel 2026. Inoltre, gli analisti avvertono che un monsone al di sotto della norma rimane un rischio a breve termine per l'economia generale, sebbene si preveda che le mosse del governo — come l'eliminazione delle tasse sulle obbligazioni per gli investitori stranieri — contrastino queste pressioni incoraggiando l'afflusso di capitali.

Punti chiave

• Striscia di successi prolungata: Gli indici di riferimento indiani hanno registrato il loro più lungo guadagno settimanale consecutivo degli ultimi sette mesi, sostenuti dal calo dei prezzi del Brent (72,7 $/barile).
• Divergenza settoriale: Mentre i titoli dell'aviazione e del settore farmaceutico hanno beneficiato di minori costi di produzione e notizie normative, il settore dei metalli è sceso del 4,4% a causa delle pressioni sui prezzi globali.
• Venti favorevoli dalle politiche: Il sentiment è stato sostenuto dalla pausa della RBI sugli aumenti dei tassi e dalle nuove misure per attrarre depositi in valuta estera e capitali dall'estero.