Падіння цін на нафту сприяє найдовшій серії тижневих зростань індійських акцій

Індійські ринки акцій досягли значного рубежу, зафіксувавши свою найдовшу поспіль серію тижневих зростань за останні сім місяців. Завдяки охолодженню ринку сирої нафти та сприятливим сигналам центрального банку, індекси Nifty 50 та BSE Sensex успішно подолали нещодавню геополітичну волатильність, зміцнивши настрої інвесторів.

Дефляція цін на сиру нафту пом'якшує макроекономічні перешкоди

Основним каталізатором цього ринкового ралі є значне падіння світових цін на нафту. Ціна на Brent впала на 1,4%, досягнувши 72,7 долара за барель, повернувшись до рівнів, які спостерігалися до нещодавньої напруженості, пов'язаної з іранським конфліктом. Це зниження було сприяло збільшенню руху танкерів після першої мирної угоди між США та Іраном, що зменшило занепокоєння щодо поставок у Ормузькій протоці.

Для Індії, третього за величиною імпортера нафти у світі, нижчі ціни на сиру нафту є подвійною перемогою, оскільки вони зменшують інфляційні побоювання та покращують дефіцит поточного рахунку. Вплив був помітний у авіаційному секторі, де акції Interglobe Aviation зросли на 8,5%, оскільки інвестори очікували зниження витрат на паливо.

Регуляторна підтримка та «голубиний» підхід RBI

Заходи внутрішньої політики та комунікації центрального банку забезпечили додатковий рівень підтримки для ключових індексів. Нещодавні коментарі голови RBI Санджая Малхотри, які виключають підвищення відсоткових ставок у найближчій перспективі, внесли необхідну ясність. Очікується, що нижча вартість запозичень зміцнить прибутки корпорацій, стимулюватиме споживання та підтримає оцінку акцій у наступних кварталах.

Крім того, банківський сектор продемонстрував стійкість. Вагомі фінансові компанії, банки та приватні кредитори зросли протягом тижня на 1,3%, 0,9% та 1,5% відповідно. Цей імпульс був підсилений рішенням RBI дозволити кредитування під заставу валютних депозитів — кроком, спрямованим на мобілізацію ліквідності та залучення іноземних інвестицій.

Секторальні показники та нові ризики

Під час ринкового ралі спостерігалося розходження в показниках секторів. У той час як шість із 16 основних секторів продемонстрували тижневе зростання, індекс компаній середньої капіталізації опинився під тиском, впавши на 1,2%. Фармацевтичний індекс став лідером зростання, прирісши на 2,1% цього тижня. Цей стрибок був зумовлений повідомленнями про те, що FDA США веде переговори з індійськими виробниками ліків щодо критично важливих препаратів проти раку, а також захисним переходом інвесторів у сектори, менш вразливі до ризиків Ель-Ніньо та волатильності цін на нафту.

Однак не все так гладко. Металургійний сектор зафіксував суттєвий тижневий збиток у розмірі 4,4%, що відображає слабші світові ціни на тлі зростаючих очікувань підвищення ставок у США у 2026 році. Крім того, аналітики попереджають, що слабкий мусон залишається короткостроковим ризиком для економіки в цілому, хоча очікується, що урядові заходи — такі як скасування податків на облігації для іноземних інвесторів — протидіятимуть цьому тиску, стимулюючи приплив капіталу.

Основні висновки

• Тривала серія зростань: Індійські індекси зафіксували свою найдовшу поспіль серію тижневих зростань за сім місяців на тлі падіння цін на Brent ($72,7/барель).
• Секторальне розходження: У той час як акції авіаційних та фармацевтичних компаній зростали завдяки зниженню витрат на сировину та регуляторним новинам, металургійний сектор знизився на 4,4% через тиск світових цін.
• Політичні чинники підтримки: Настрої зміцнилися завдяки вирішенню RBI не підвищувати ставки та новим заходам для залучення валютних депозитів та іноземного капіталу.