Wyprzedaż akcji spółek AI ciągnie Wall Street ku tygodniowym stratom

Gorączka wokół sztucznej inteligencji zderzyła się w piątek z rzeczywistością, gdy gwałtowna korekta akcji powiązanych z AI ściągnęła główne amerykańskie indeksy na czerwono. Mimo odporności wielu szerszych sektorów rynku, duża waga technologicznych gigantów sprawiła, że spadek w sektorze półprzewodników i AI zdominował ogólny kierunek rynku.

Korekta technologiczna: Akcje AI przewodzi spadkom

Wall Street doświadczyło znaczącej presji spadkowej, gdy technologiczny Nasdaq Composite spadł o 1%, a S&P 500 o 0,6%. Dow Jones Industrial Average również odzwierciedlił te nastroje, tracąc 223 punkty, czyli 0,4%. Ta zmienność powtarza się na rynkach azjatyckich, gdzie japoński Nikkei 225 zanurkował o 4,2%, a południowokoreański indeks referencyjny spadł o 5,8%.

Głównym motorem tego wycofania jest rosnący sceptycyzm inwestorów co do tego, czy obecny wzrost zysków może uzasadnić ogromne wyceny osiągnięte przez spółki AI w ciągu ostatniego roku. To „zmęczenie wycenami” uderza szczególnie mocno w liderów sektora półprzewodników. Micron Technology, jeden z tegorocznych liderów, którego akcje niemal czterokrotnie wzrosły dzięki popytowi na AI, odnotował spadek o 5,5%. Podobnie południowokoreańscy giganci SK Hynix i Samsung Electronics borykali się z dużą wyprzedażą, tracąc odpowiednio 8,4% i 5,3%.

Presja w łańcuchach dostaw i niepewność wokół IPO

Poza samymi obawami dotyczącymi wycen, na nastroje inwestorów wpływają czynniki wtórne. Apple niedawno zasygnalizowało podwyżki cen kilku produktów, aby zrekompensować rosnące koszty pamięci. Ruch ten wywołał obawy, że wyższe koszty sprzętu mogą osłabić popyt konsumencki, wywołując efekt domina w całym ekosystemie technologicznym.

Co więcej, niepewność wokół kluczowych graczy rynkowych niepokoi rynek. Akcje SoftBank Group Corp spadły o 12,5% po doniesieniach, że OpenAI może opóźnić swoje wyczekiwane debiuty giełdowe (IPO) do przyszłego roku. Dla inwestorów takich jak SoftBank, opóźnienie IPO OpenAI oznacza dłuższe oczekiwanie na monetyzację posiadanych udziałów i zabezpieczenie kapitału na inwestycje w centra danych, co rodzi pytania o natychmiastową płynność i apetyt na przedsięwzięcia skoncentrowane na AI.

Szersze trendy rynkowe: Ropa i obligacje

Podczas gdy technologia dominowała w nagłówkach, inne sektory również odnotowały istotne ruchy. Ceny ropy gwałtownie spadły z powodu łagodzenia napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie. Ropa Brent spadła o 3% do poziomu 73,23 USD za baryłkę, podczas gdy amerykański surowiec referencyjny stracił 3,2%, osiągając 69,65 USD.

Na rynku instrumentów dłużnych rentowność referencyjnych 10-letnich obligacji skarbowych USA nieznacznie spadła z 4,40% do 4,39%. Choć jest to ruch marginalny, szerszy trend wyższych rentowności obligacji, napędzany obawami o inflację, pozostaje stałą przeciwnością dla wysoko wycenowanych spółek technologicznych, ponieważ zwiększa koszty pożyczek i wpływa na stopy dyskontowe stosowane do wyceny przyszłych zysków.

Kluczowe wnioski

• Odwrócenie wycen AI: Ogromne zyski akcji powiązanych z AI podlegają korekcie, gdyż inwestorzy zastanawiają się, czy zyski nadążą za ekstremalnie wysokimi wycenami.
• Globalna zaraźliwość: Wyprzedaż jest zsynchronizowanym wydarzeniem globalnym, silnie wpływającym na liderów sektora półprzewodników zarówno w USA (Micron), jak i w Azji (SK Hynix, Samsung).
• Niepewność sektorowa: Potencjalne opóźnienia w dużych debiutach giełdowych (IPO) firm technologicznych, takich jak OpenAI, oraz rosnące koszty komponentów (układy pamięci) wprowadzają na rynek dodatkową ostrożność.