Spadek cen złota na świecie: Czy kruszec osiągnie 3800 USD za uncję?
Globalne rynki metali szlachetnych odnotowują znaczące pogorszenie sytuacji, ponieważ silniejsze dane gospodarcze z USA oraz zmieniające się oczekiwania co do polityki pieniężnej obniżają ceny złota i srebra. Wraz ze wzrostem siły dolara amerykańskiego, inwestorzy rekalibrują swoje portfele, co prowadzi do wyraźnego wycofania się z niedawnych rekordowych poziomów.
Deutsche Bank ostrzega przed spadkami cen złota
W związku ze znaczną zmianą nastrojów rynkowych, Deutsche Bank obniżył swoją prognozę cen złota o ponad 20%. Według niedawnego raportu analityka Michaela Hsueha, bilans ryzyk dla kruszcu wyraźnie przesunął się w stronę spadków. Choć centralny scenariusz banku wciąż zakłada cenę złota na poziomie 4800 USD za uncję w czwartym kwartale – pod warunkiem utrzymania stóp procentowych przez Rezerwę Federalną – bardziej agresywna polityka pieniężna może wywołać gwałtowną korektę.
Bank ostrzega, że jeśli rynki finansowe zaczną uwzględniać w cenach trzy lub cztery podwyżki stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną, ceny złota mogą spaść nawet do 3800 USD za uncję. Ta niedźwiedzia prognoza wynika przede wszystkim z ponownej wyceny oczekiwań wobec Fed po publikacji silnych danych gospodarczych z USA, co umacnia dolara i sprawia, że aktywa niegenerujące dochodu, takie jak złoto, stają się mniej atrakcyjne.
Znaczne wycofanie się z rekordowych poziomów
Skutki tych zmian makroekonomicznych są już widoczne w danych rynkowych. Kontrakty terminowe na złoto na sierpień spadły we wtorek o 1,6%, osiągając poziom 4135 USD za uncję trojańską. Spadek ten stanowi istotne wycofanie się z historycznego szczytu wynoszącego 5589 USD za uncję trojańską.
Ostatnia zmienność jest szczególnie uderzająca, biorąc pod uwagę wcześniejszy optymizm rynkowy, kiedy to wielu uczestników rynku spodziewało się, że ceny złota ostatecznie przekroczą barierę 6000 USD za uncję. Zamiast tego, cena metalu spadła na świecie o niemal 10% w ciągu ostatniego miesiąca, co sygnalizuje okres ochłodzenia dla jednego z najpopularniejszych na świecie aktywów typu „bezpieczna przystań”.
Słabnący popyt na rynkach azjatyckich
Poza wpływem amerykańskiej polityki pieniężnej, rynek metali szlachetnych mierzy się z trudnościami wynikającymi ze słabnącego popytu w Azji. Raport Deutsche Banku wskazał na trend spadkowy w popycie na kluczowych rynkach azjatyckich, co sugeruje osłabienie apetytu na złoto jako tradycyjną metodę zabezpieczania się przed niepewnością.
Ponieważ dolar amerykański nadal wykazuje siłę, połączenie rosnących oczekiwań co do stóp procentowych i ociężałego popytu konsumenckiego w Azji tworzy trudne środowisko dla byków na rynku kruszców. Zarówno dla indyjskich inwestorów, jak i globalnych traderów, uwaga skupia się teraz na nadchodzących decyzjach politycznych Rezerwy Federalnej, które ostatecznie zdecydują, czy złoto się ustabilizuje, czy będzie kontynuować trend spadkowy w stronę poziomu 3800 USD.
Kluczowe wnioski
- Zrewidowana prognoza: Deutsche Bank obniżył prognozy cen złota, ostrzegając, że scenariusz zakładający trzy lub cztery podwyżki stóp procentowych przez Fed może zbić ceny do poziomu 3800 USD za uncję.
- Korekta rynkowa: Złoto znacząco wycofało się z rekordowego poziomu 5589 USD za uncję, odnotowując w ciągu ostatniego miesiąca globalny spadek o niemal 10%.
- Problemy z popytem: Umacniający się dolar amerykański w połączeniu ze słabnącym popytem na rynkach azjatyckich wywiera obecnie presję spadkową na ceny metali szlachetnych.