Ціни на золото падають у світі: чи впаде вартість благородного металу до $3800 за унцію?

Світові ринки дорогоцінних металів переживають значне падіння, оскільки зміцнення економічних показників США та зміна очікувань щодо монетарної політики штовхають ціни на золото та срібло вниз. Зі зростанням позицій долара США інвестори переглядають свої портфелі, що призводить до помітного відступу від нещодавніх рекордних максимумів.

Deutsche Bank попереджає про ризик зниження цін на золото

У зв'язку зі значною зміною ринкових настроїв, Deutsche Bank знизив свій прогноз цін на золото більш ніж на 20%. Згідно з нещодавнім звітом аналітика Майкла Хсуе (Michael Hsueh), баланс ризиків для благородного металу явно змістився в бік зниження. Хоча центральний сценарій банку все ще передбачає ціну золота на рівні $4800 за унцію в четвертому кварталі — за умови, що Федеральна резервна система збереже відсоткові ставки незмінними — більш агресивна монетарна політика може спровокувати різку корекцію.

Банк попереджає: якщо фінансові ринки почнуть закладати в ціни три-чотири підвищення відсоткових ставок Федеральною резервною системою США, ціни на золото можуть впасти до рівня $3800 за унцію. Цей ведмежий прогноз зумовлений насамперед переглядом очікувань щодо дій ФРС після появи сильних економічних даних США, що зміцнює долар і робить бездохідні активи, такі як золото, менш привабливими.

Значний відступ від рекордних максимумів

Вплив цих макроекономічних змін уже помітний у ринкових даних. Серпневі ф'ючерси на золото впали на 1,6% у вівторок, торгуючись на рівні $4135 за тройську унцію. Це падіння є суттєвим відступом від історичного піку у $5589 за тройську унцію.

Нещодавня волатильність є особливо вражаючою, враховуючи попередні «бичачі» настрої, коли багато учасників ринку очікували, що ціни на золото зрештою перевищать позначку в $6000 за унцію. Натомість за останній місяць ціна металу у світі впала майже на 10%, що сигналізує про період охолодження для одного з найпопулярніших у світі захисних активів.

Ослаблення попиту на азійських ринках

Окрім впливу монетарної політики США, ринок дорогоцінних металів стикається з несприятливими чинниками через охолодження попиту в Азії. У звіті Deutsche Bank було висвітлено тенденцію до ослаблення попиту на ключових азійських ринках, що свідчить про зниження інтересу до золота як традиційного засобу страхування від невизначеності.

Оскільки долар США продовжує демонструвати силу, поєднання зростаючих очікувань щодо відсоткових ставок і слабкого споживчого попиту в Азії створює складні умови для «биків» на ринку золота. Як для індійських інвесторів, так і для глобальних трейдерів, увага тепер переключається на майбутні рішення Федеральної резервної системи, які зрештою визначать, чи стабілізується золото, чи продовжить свою низхідну траєкторію до позначки $3800.

Основні висновки

• Переглянутий прогноз: Deutsche Bank знизив свої прогнози цін на золото, попереджаючи, що сценарій із трьома-чотирма підвищеннями ставки ФРС США може опустити ціни до $3800 за унцію.
• Ринкова корекція: Золото суттєво відступило від свого рекордного максимуму у $5589 за унцію, продемонструвавши падіння у світі майже на 10% за останній місяць.
• Труднощі з попитом: Зміцнення долара США у поєднанні зі слабким попитом на азійських ринках наразі чинить тиск на зниження цін на дорогоцінні метали.