IPO Advit Jewels открывается завтра: GMP на уровне 47%, SBI Securities рекомендует «Подписаться»
Базирующаяся в Джайпуре компания Advit Jewels, специализирующаяся на ювелирных изделиях ручной работы, планирует запустить свое первичное публичное предложение (IPO) объемом 165,16 крор рупий 23 июня 2026 года. Благодаря премии на сером рынке (GMP), сигнализирующей о высоком энтузиазме инвесторов, рынок внимательно следит за этим дебютом из известного центра драгоценных камней штата Раджастан.
Сильные рыночные настроения и детали подписки
IPO Advit Jewels вызвало значительный ажиотаж на сером рынке, где акции в настоящее время торгуются с премией примерно 47% к верхней границе ценового диапазона. Исходя из текущих тенденций GMP, ожидается, что акции выйдут на биржу по цене около 202 рупий за штуку, что является существенным скачком по сравнению с верхней границей диапазона в 138 рупий.
Данное размещение является полностью новым выпуском, состоящим из 1,20 крора обыкновенных акций на общую сумму 165,16 крор рупий, без выделения доли под предложение продажи (OFS). Период подписки продлится с 23 по 25 июня 2026 года. Розничные инвесторы могут принять участие, сделав минимальную заявку на 100 акций, что потребует инвестиций в размере 13 800 рупий по верхней границе ценового диапазона.
Стратегическое использование средств: рост и сокращение задолженности
Advit Jewels наметила четкую дорожную карту использования капитала, привлеченного в ходе этого публичного размещения. Компания намерена укрепить свой баланс и стимулировать расширение по трем основным направлениям:
- Оборотный капитал: 65 крор рупий будут направлены на покрытие дополнительных потребностей в оборотном капитале для поддержки текущей деятельности и масштабирования бизнеса.
- Погашение долга: 65 крор рупий выделено на погашение или досрочное погашение существующих заимствований — этот шаг направлен на снижение процентных расходов и улучшение общего финансового состояния.
- Корпоративные цели: Оставшиеся средства будут использованы для достижения общих корпоративных целей с целью обеспечения большей финансовой гибкости.
Бизнес-модель и финансовые показатели
Работая под брендом «Rambhajo», Advit Jewels специализируется на ювелирных изделиях премиум-класса ручной работы, включая изделия Kundan, Polki и украшения с бриллиантами из 14-каратного и 18-каратного золота. Компания использует гибридную модель, функционируя в основном как B2B-поставщик для дилеров и шоурумов, а также предлагая индивидуальные B2C-услуги.
Финансовая траектория компании выглядит многообещающей. За девятимесячный период, закончившийся 31 декабря 2025 года, Advit Jewels сообщила о выручке от операционной деятельности в размере 123,79 крор рупий и чистой прибыли в размере 25,44 крор рупий. Это отражает высокую способность компании конвертировать выручку в стабильную прибыль.
Прогноз брокера: почему SBI Securities рекомендует «Подписаться»
SBI Securities присвоила IPO рейтинг «Подписаться», отметив, что компания оценивается с годовым мультипликатором P/E 18,6x на основе прибыли за 9 месяцев 2026 финансового года (9MFY26). Хотя эта оценка выше, чем у некоторых конкурентов по отрасли, брокер считает, что такая премия оправдана превосходными показателями роста и операционной маржой компании.
Брокер также отметил, что запланированное сокращение долга за счет средств от IPO, как ожидается, повысит будущую прибыльность. Несмотря на присущие сложности длинного цикла оборотного капитала из-за высокой потребности в запасах, Advit Jewels демонстрирует растущую финансовую дисциплину благодаря положительным операционным денежным потокам.
Основные выводы
- Высокий интерес инвесторов: IPO торгуется с премией на сером рынке (GMP) в 47%, при этом расчетная цена листинга составляет 202 рупии против верхней границы диапазона в 138 рупий.
- Фокус на долге и росте: Компания планирует поровну распределить вырученные 165,16 крор рупий между потребностями в оборотном капитале (65 крор рупий) и погашением долга (65 крор рупий).
- Сильные финансовые показатели: Advit Jewels сообщила о чистой прибыли в размере 25,44 крор рупий при выручке 123,79 крор рупий за девять месяцев, закончившихся в декабре 2025 года.