IPO Advit Jewels відкривається завтра: GMP на рівні 47%, SBI Securities рекомендує «Підписатися»

Спеціаліст із виготовлення ювелірних виробів ручної роботи з Джайпура, компанія Advit Jewels, готується до запуску свого першого публічного розміщення акцій (IPO) обсягом 165,16 крор рупій 23 червня 2026 року. Оскільки премія на сірому ринку (GMP) свідчить про високий ентузіазм інвесторів, ринок уважно стежить за цим дебютом із відомого центру дорогоцінного каміння в Раджастані.

Сильні настрої ринку та деталі підписки

IPO Advit Jewels викликало значний ажіотаж на сірому ринку, де акції наразі торгуються з премією приблизно 47% вище верхньої межі цінового діапазону. Виходячи з поточних тенденцій GMP, очікується, що акції деблутують на рівні близько 202 рупій за акцію, що є суттєвим стрибком порівняно з верхньою межею цінового діапазону у 138 рупій.

Випуск є повністю новим емісійним випуском, що складається з 1,20 крора звичайних акцій на загальну суму 165,16 крор рупій, без виділення частини під пропозицію продажу (OFS). Період підписки триватиме з 23 по 25 червня 2026 року. Роздрібні інвестори можуть взяти участь із мінімальною ставкою у 100 акцій, що потребує інвестицій у розмірі 13 800 рупій за верхньою межею цінового діапазону.

Стратегічне використання коштів: зростання та скорочення боргу

Advit Jewels окреслила чітку дорожню карту використання капіталу, залученого через це публічне розміщення. Компанія має намір зміцнити свій баланс і стимулювати розширення за трьома основними напрямками:

  • Оборотний капітал: 65 крор рупій будуть спрямовані на покриття додаткових потреб у оборотному капіталі для підтримки поточної діяльності та масштабування бізнесу.
  • Погашення боргу: 65 крор рупій виділено на погашення або дострокове погашення існуючих запозичень — цей крок спрямований на зниження витрат на відсотки та покращення загального фінансового стану.
  • Корпоративні цілі: Решта коштів буде використана для загальних корпоративних цілей з метою забезпечення більшої фінансової гнучкості.

Бізнес-модель та фінансові показники

Працюючи під брендом «Rambhajo», Advit Jewels спеціалізується на преміальних ювелірних виробах ручної роботи, включаючи Kundan, Polki та вироби з діамантами в золоті 14 та 18 карат. Компанія використовує гібридну модель, функціонуючи переважно як B2B-постачальник для дилерів і шоурумів, а також пропонуючи індивідуальні B2C-послуги.

Фінансова траєкторія компанії виглядає перспективною. За дев'ятимісячний період, що закінчився 31 грудня 2025 року, Advit Jewels повідомила про операційний дохід у розмірі 123,79 крор рупій і чистий прибуток у розмірі 25,44 крор рупій. Це свідчить про високу здатність перетворювати виручку на стабільний прибуток.

Прогноз брокера: чому SBI Securities рекомендує «Підписатися»

SBI Securities надала рейтингу IPO «Підписатися», зазначивши, що компанія оцінена за річним мультиплікатором P/E на рівні 18,6x на основі прибутку за 9 місяців 2026 фінансового року (9MFY26). Хоча ця оцінка вища, ніж у деяких конкурентів по галузі, брокер вважає, що премія виправдана видатними показниками зростання та операційною маржею компанії.

Брокер також зазначив, що заплановане скорочення боргу за рахунок коштів від IPO, як очікується, підвищить майбутню прибутковість. Попри невід'ємні труднощі, пов'язані з тривалим циклом оборотності капіталу через високу потребу в запасах, Advit Jewels продемонструвала зростання фінансової дисципліни завдяки позитивним операційним грошовим потокам.

Основні висновки

  • Високий інтерес інвесторів: IPO торгується з премією на сірому ринку (GMP) у розмірі 47%, з очікуваною ціною лістингу 202 рупії проти верхньої межі цінового діапазону у 138 рупій.
  • Фокус на боргу та зростанні: Компанія планує розділити отримані 165,16 крор рупій порівну між потребами в оборотному капіталі (65 крор рупій) та погашенням боргу (65 крор рупій).
  • Сильні фінансові показники: Advit Jewels повідомила про чистий прибуток у розмірі 25,44 крор рупій при доході 123,79 крор рупій за дев'ять місяців, що закінчилися в грудні 2025 року.