Министр финансов Ситаaraman сигнализирует о новых мерах для стимулирования притока иностранного капитала

Министр финансов Нирмала Ситаaraman заявила, что недавние инициативы правительства по привлечению международного капитала — это лишь «первый шаг» в рамках гораздо более масштабной экономической стратегии. На фоне роста глобальной геополитической напряженности Индия активно позиционирует себя для обеспечения стабильных иностранных инвестиций, чтобы создать буфер против внешних потрясений.

Более широкая стратегия привлечения иностранных инвестиций

Выступая на саммите Mindmine 2026, министр финансов Нирмала Ситаaraman подчеркнула, что текущие меры, принимаемые правительством и Резервным банком Индии (RBI), являются частью комплексной «дорожной карты». Основная цель — вернуть международный капитал в Индию через более эффективные и привлекательные инвестиционные каналы.

Значительная часть этой стратегии сосредоточена на внутреннем рынке облигаций. Чтобы содействовать этому процессу, 5 июня правительство расширило список ценных бумаг, подпадающих под действие Fully Accessible Route (FAR). Это позволяет включать в список недавно выпущенные государственные ценные бумаги, что фактически упрощает инвестиционные процедуры и снижает нагрузку по соблюдению нормативных требований для иностранных инвесторов. Кроме того, чтобы сделать предложение более привлекательным, иностранным портфельным инвесторам (FPI) было предоставлено освобождение от подоходного налога на процентные доходы и прирост капитала, полученные от государственных ценных бумаг.

Роль RBI в управлении валютными рисками

RBI ввел несколько тактических инструментов, призванных помочь финансовым институтам управлять валютными рисками. Одним из ключевых шагов стало разрешение банкам использовать механизм свопов центрального банка для депозитов нерезидентов в иностранной валюте (FCNR(B)) со сроком погашения от трех до пяти лет — эта возможность доступна до 30 сентября.

Кроме того, RBI ввел окно валютных свопов для предприятий государственного сектора, привлекающих внешние коммерческие заимствования (ECB). Эта структура имеет особое значение, поскольку она фактически перекладывает расходы на хеджирование валютных рисков на центральный банк. Это позволяет банкам и предприятиям мобилизовать средства из-за рубежа, не принимая на себя весь удар волатильности обменного курса, тем самым обеспечивая столь необходимую стабильность процесса мобилизации средств.

Преодоление геополитических рисков и импортного давления

The push for foreign capital comes at a time when India faces significant external sector pressures. The Finance Minister noted that India must prepare for "exigencies" caused by the ongoing US-Iran conflict and broader geopolitical instability.

India's economy remains vulnerable due to its heavy reliance on imports for critical resources. Specifically:

• Crude Oil: India imports approximately 87% of its crude oil, with 46% of these shipments passing through or near the Strait of Hormuz.
• Fertilizers: Rising global prices and shipping disruptions in West Asia are complicating procurement. The Union Budget has earmarked ₹1.71 lakh crore for fertilizer subsidies this fiscal year.
• LPG: Nearly 90% of India's imported LPG supplies pass through the sensitive Strait of Hormuz.

With forex reserves recently declining by $711 million to $681.61 billion, the government's focus on attracting Foreign Direct Investment (FDI) and capital inflows is essential to strengthen reserves and support the rupee.

Key Takeaways

• Policy Expansion: Recent bond market reforms and tax exemptions are just the beginning of a larger strategy to deepen India's integration with global capital.
• Risk Mitigation: The RBI is actively using swap facilities to reduce currency hedging costs for banks and public sector enterprises, making foreign borrowing more viable.
• Strategic Buffering: Aggressive capital attraction is necessary to offset economic vulnerabilities stemming from high import dependence on oil and fertilizers amidst West Asian geopolitical tensions.