Мирное соглашение между Ираном и США: 62 миллиона баррелей покинут Ормузский пролив на фоне угрозы избытка нефти в Азии

Знаковое соглашение о взаимопонимании (MoU) между Соединенными Штатами и Ираном проложило путь к открытию Ормузского пролива, положив конец более чем 100 дням перебоев в морских перевозках. Хотя сделка обещает геополитическую стабильность, она вызвала немедленную волатильность на энергетических рынках, поскольку миллионы баррелей заблокированной сырой нефти готовятся наводнить глобальную цепочку поставок.

Открытие Ормузского пролива

После промежуточного соглашения, подписанного в виртуальном формате президентом США Дональдом Трампом и президентом Ирана Масудом Пезешкианом, важнейший в мире маршрут транзита нефти должен возобновить нормальную работу. Согласно данным Signal Group, примерно 31 супертанкер, перевозящий около 62 миллионов баррелей сырой нефти, был заблокирован в Персидском заливе.

Ожидается, что эти огромные объемы начнут движение в ближайшее время. Для индийского рынка эти грузы могут прибыть всего через неделю, в то время как для рынков Восточной Азии окно прибытия составляет три недели. Этот внезапный приток знаменует собой полную смену ситуации по сравнению с первыми днями конфликта, когда дефицит поставок привел к значительному скачку цен на нефть.

Азия готовится к потенциальному избытку предложения

Время этого скачка предложения создает сложные задачи для азиатских нефтепереработчиков. В период перебоев многие НПЗ спешили обеспечить альтернативные поставки из таких регионов, как США, чтобы избежать дефицита. В результате большая часть Азии уже обеспечена достаточным количеством ресурсов на текущий и следующий месяцы.

Трейдеры отмечают, что внезапное возвращение нефти из Персидского залива может перевести рынок из состояния «тревоги из-за дефицита» в состояние «опасений из-за избытка предложения». Чтобы справиться с этим, нефтепереработчики могут быть вынуждены увеличить темпы переработки или использовать операционные резервуары для хранения. Аналитики Goldman Sachs Group Inc. уже предсказали, что экспорт из Персидского залива, вероятно, нормализуется до довоенного уровня к концу июля.

Рыночные сигналы: контанго и изменения в ценообразовании

Нефтяной рынок быстро отреагировал на новости о мирном соглашении. Структуры ценообразования для эталонных ближневосточных сортов, таких как Dubai и Murban, впервые с начала конфликта перешли в медвежью структуру контанго.

Significant shifts in pricing include:

  • Oman Crude: Trading at a discount to its Dubai benchmark, reversing its traditional premium.
  • Distillates: At least one diesel cargo was recently traded at a discount, while South Korean refiners have been offloading larger-than-normal volumes of diesel and jet fuel to beat the market reopening.

The 14-Point MoU: Framework for Future Talks

The peace deal is a 14-point memorandum of understanding designed to end military confrontation and establish a framework for long-term negotiations. Key provisions include the restoration of commercial movement through the Strait, the release of Iran’s frozen assets, and a $300 billion allocation for reconstruction.

A 60-day negotiation window has been established to tackle more complex issues, including sanctions relief, economic cooperation, and Iran's nuclear programme. While the deal offers a strategic pathway toward stability, officials warn that both parties still maintain the option to walk away before a comprehensive final accord is reached.

Key Takeaways

  • Massive Supply Influx: 62 million barrels of crude, carried by 31 supertankers, are set to exit the Persian Gulf following the US-Iran peace deal.
  • Shift in Market Sentiment: The market is pivoting from supply shortage fears to an oversupply outlook, reflected in bearish contango structures for Dubai and Murban benchmarks.
  • Impact on Asia: Indian and East Asian refiners face a potential glut as they digest these new cargoes alongside existing stockpiles secured during the conflict.