Jaiprakash Associates делистится с BSE и NSE: что это значит для инвесторов
Затянувшаяся история несостоятельности Jaiprakash Associates (JAL) подошла к своему завершению: сегодня акции компании официально прошли процедуру делистинга с BSE и NSE. После приобретения активов обремененного долгами предприятия группой Adani Group прежняя структура акционерного капитала компании будет полностью ликвидирована.
Нулевая компенсация для 650 тысяч акционеров
Самым значимым последствием этого делистинга является полная потеря средств существующих инвесторов компании. По состоянию на 31 марта 2024 года у Jaiprakash Associates было около 648 000 акционеров. Из них примерно 640 000 составляют розничные инвесторы, которые в совокупности владеют 45% акций компании. Среди других крупных держателей был банк ICICI Bank, сохранявший долю почти в 8%.
Согласно утвержденному плану урегулирования, эти акционеры получат «нулевое вознаграждение» за свои доли. В документе, поданном на биржу, компания пояснила, что ликвидационной стоимости фирмы было недостаточно даже для полного удовлетворения требований обеспеченных кредиторов. Следовательно, по мере перехода права собственности к новой структуре, цена выхода для существующих акционеров официально равна нулю.
Поглощение группой Adani и план урегулирования
Делистинг последовал за завершением масштабного процесса урегулирования корпоративной несостоятельности (CIRP). Аллахабадская коллегия Национального трибунала по вопросам корпоративного права (NCLT) утвердила план урегулирования Adani Enterprises стоимостью 145,35 млрд рупий. Этот план стал поворотным моментом для значимых активов JAL, которые включают такие известные проекты в сфере недвижимости, как Jaypee Greens и Jaypee International Sports City.
В мае группа Adani завершила выплату первого транша своих обязательств, направив кредиторам JAL около 60 млрд рупий. Это масштабное вливание капитала стало важнейшим этапом для кредиторов, которые годами ждали возврата задолженностей от неплатежеспособной фирмы.
Стратегическое приобретение активов компанией Adani и другими игроками
Реструктуризация активов JAL также привела к значительным изменениям в энергетическом и цементном секторах. В рамках плана, утвержденного NCLT, компания Adani Power подписала окончательные соглашения о приобретении 24% доли в Jaiprakash Power Ventures Limited (JPVL) примерно за 29,94 млрд рупий. Кроме того, Adani возьмет под контроль тепловую электростанцию Churk мощностью 180 МВт в штате Уттар-Прадеш за 12 млрд рупий.
The asset stripping of the debt-ridden giant has not been limited to the Adani Group alone. In a separate move, Dalmia Bharat has sealed a deal worth ₹2,850 crore to acquire JAL's cement assets, further illustrating how the insolvency proceedings are redistributing the company's core business units to healthier balance sheets.
Key Takeaways
- Complete Wipeout: Existing shareholders, including 6.4 lakh retail investors, will receive zero compensation as the shareholding structure is wiped out.
- Adani Acquisition: The Adani Group is driving the resolution through a ₹14,535 crore plan, focusing on real estate and power assets.
- Creditor Priority: Because the liquidation value was lower than the debt owed, all recovery efforts were directed toward secured creditors rather than equity holders.