தனது சொந்த பிரமிட் ஸ்கீம் (Pyramid Scheme) வலையில் விழுந்ததை நினைவுகூர்ந்து நிதின் காமத் முதலீட்டாளர்களுக்கு எச்சரிக்கை விடுக்கிறார்

Zerodha நிறுவனத்தின் இணை நிறுவனர் நிதின் காமத், தனது பதின்ம வயதின் இறுதியில் மல்டி-லெவல் மார்க்கெட்டிங் (MLM) மோசடியில் சிக்கியதன் அனுபவத்தை சமீபத்தில் ஒரு எச்சரிக்கையாகப் பகிர்ந்து கொண்டார். நிதிச் சந்தைகளில் "எளிதான பணம்" ஈட்டும் கவர்ச்சியால் ஈர்க்கப்படும் நவீன சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு (retail investors) அவரது இந்தத் தகவல் ஒரு கடுமையான எச்சரிக்கையாக அமைகிறது.

நிதி ஏமாற்றுதலில் ஒரு தனிப்பட்ட பாடம்

தனது 18 வயதில் தொடங்கிய ஆரம்பகால வாழ்க்கையைப் பற்றித் திரும்பிப் பார்க்கும்போது, உண்மையில் ஒரு பிரமிட் ஸ்கீமாக இருந்த ஒரு MLM நிறுவனத்துடன் தான் கிட்டத்தட்ட இரண்டு ஆண்டுகள் இணைந்திருந்ததாக காமத் வெளிப்படுத்தினார். அந்த நேரத்தில், தனது ஆரம்பகால வர்த்தகக் கணக்கிற்கு (trading account) நிதி திரட்டுவதற்கான வழிகளை அவர் தீவிரமாகத் தேடிக்கொண்டிருந்தார். அந்தத் திட்டத்தை அவருக்கு அறிமுகப்படுத்திய நபருக்குத் தீய எண்ணம் இருந்திருக்காது என்றாலும், அந்த நிறுவனம் முழுவதும் ஏமாற்று வேலையை அடிப்படையாகக் கொண்டே கட்டமைக்கப்பட்டிருந்தது என்று அவர் குறிப்பிட்டார்.

அந்தத் திட்டம் இறுதியில் முடங்குவதற்கு முன்பு, மற்றவர்களையும் அதில் இணைத்த தனது தவறை காமத் ஒப்புக்கொண்டார். இந்தத் தனிப்பட்ட அனுபவம், வணிகத்திலோ அல்லது நேரடி வர்த்தகத்திலோ (active trading) செல்வம் சேர்ப்பதற்கு குறுக்கு வழிகள் ஏதுமில்லை என்ற அவரது அடிப்படை நம்பிக்கையை உருவாக்கியுள்ளது.

இந்தியாவில் பிரமிட் மோசடிகளின் பிரம்மாண்டமான அளவு

நாடு முழுவதும் நிதிசார் அறிவு (financial literacy) அதிகரித்து வந்தாலும், இந்தியப் பொருளாதாரத்தில் பிரமிட் ஸ்கீம்கள் ஒரு பெரும் அச்சுறுத்தலாகவே உள்ளன. இந்த நெருக்கடியின் அளவைக் விளக்க, காமத் அதிர்ச்சியூட்டும் தொழில் புள்ளிவிவரங்களைச் சுட்டிக்காட்டினார். மதிப்பீடுகளின்படி, இந்தியாவில் ஒவ்வொரு நாளும் தோராயமாக இரண்டு புதிய பிரமிட் ஸ்கீம்கள் தொடங்கப்படுகின்றன.

இதன் நிதிப் பாதிப்பு மலைக்க வைக்கிறது. 2015-ஆம் ஆண்டின் கணக்கின்படி, 5,300-க்கும் மேற்பட்ட இத்தகைய திட்டங்களால் 5.5 கோடிக்கும் அதிகமான இந்தியர்கள் தங்களின் சேமிப்பை இழந்துள்ளனர் என்றும், மொத்த இழப்பு ₹10 லட்சம் கோடியாகும் என்றும் மதிப்பிடப்பட்டது. காலப்போக்கில் டிஜிட்டல் மோசடிகளின் தன்மை மாறி வருவதால், இன்றைய உண்மையான இழப்புத் தொகைகள் இன்னும் அதிகமாக இருக்கக்கூடும் என்று காமத் எச்சரித்தார்.

பங்குச் சந்தைகளில் "எளிதான பணம்" என்ற கதைகளின் ஆபத்து

பாரம்பரிய பிரமிட் ஸ்கீம்களுக்கும், தற்போது சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் பங்குச் சந்தையில் பங்கேற்கும் போக்கிற்கும் இடையே காமத் நேரடித் தொடர்பைக் கண்டறிந்தார். பங்குகள் (equities) மூலம் பணம் சம்பாதிப்பது மிகவும் எளிது என்ற தவறான கருத்து மக்களிடையே பரவி வருவதை அவர் கவனித்தார்.

"அது எளிதல்ல, அதன் விளைவு ஒவ்வொரு கணக்கிற்கும் அமைதியாக வந்து சேரும்," என்று காமத் எச்சரித்தார். முதலீட்டின் ஒரு முக்கியக் கொள்கையை அவர் வலியுறுத்தினார்: ஒரு சாதாரண வங்கி நிலையான வைப்புத் தொகையை (Fixed Deposit - FD) விட மிக அதிக லாபத்தை வழங்கும் எந்தவொரு திட்டமும் பெரும் அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளது. வாக்குறுதி அளிக்கப்படும் லாபம் அதிகமாக இருந்தால், முதலீடு செய்யப்பட்ட முழுத் தொகையையும் இழக்கும் வாய்ப்பும் அதிகமாகும்.

நவீன முதலீட்டாளர்களுக்கான எச்சரிக்கை அறிகுறிகள் (Red Flags)

தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள, பரிந்துரை அடிப்படையிலான வருமான மாதிரிகள் (referral-based income models) குறித்து முதலீட்டாளர்கள் மிகுந்த விழிப்புடன் இருக்க வேண்டும் என்று காமத் அறிவுறுத்தினார். அவர் ஒரு நேரடியான எச்சரிக்கையை விடுத்தார்: ஒரு திட்டம் புதிய உறுப்பினர்களை அறிமுகப்படுத்துவதன் மூலம் மட்டுமே எளிதான பணத்தை தருவதாகக் கூறினால், அது நிச்சயமாக ஒரு மோசடியாகும். மதிப்பு கூட்டல் (value addition) மூலம் கிடைக்கும் முறையான செல்வம் மற்றும் புதியவர்களைச் சேர்ப்பதை அடிப்படையாகக் கொண்ட மோசடி கட்டமைப்புகளுக்கு இடையே முதலீட்டாளர்கள் வேறுபாட்டைக் கண்டறிய வேண்டும்.

முக்கியக் கருத்துக்கள்

• அதிக லாபங்களைக் கண்டு எச்சரிக்கையாக இருங்கள்: வங்கி FD-களை விட மிக அதிகமான லாபத்தை வழங்கும் எந்தவொரு முதலீடும் கடுமையான அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளது; நிலையான செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கு குறுக்கு வழிகள் ஏதுமில்லை.
• பரிந்துரை வலிகளை அடையாளம் காணுங்கள்: ஒரு பணமாக்கும் வாய்ப்பு, ஒரு தயாரிப்பு அல்லது சேவையை விற்பனை செய்வதை விட, புதிய பங்கேற்பாளர்களைச் சேர்ப்பதை அதிகம் நம்பியிருந்தால், அது ஒரு பிரமிட் ஸ்கீமாக இருக்க வாய்ப்புள்ளது.
• சந்தை உற்சாகத்தில் மயங்காதீர்கள்: பங்குச் சந்தை வர்த்தகம் என்பது "எளிதான பணம்" என்ற சமூக ஊடகக் கருத்துக்களில் மயங்க வேண்டாம், ஏனெனில் சந்தையின் ஏற்ற இறக்கங்கள் (volatility) உங்கள் முதலீட்டைப் பெருமளவில் குறைக்கக்கூடும்.