ภาคส่วน CDMO ของอินเดียพร้อมเติบโต เมื่อบริษัทยายักษ์ใหญ่ระดับโลกเริ่มกระจายความเสี่ยงออกจากจีน

ห่วงโซ่อุปทานยาโลกกำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ เนื่องจากบริษัทยายักษ์ใหญ่ข้ามชาติพยายามลดการพึ่งพาจีน ในขณะที่การตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแลเข้มงวดขึ้นต่อผู้เล่นรายใหญ่ในจีนอย่าง WuXi AppTec องค์กรรับจ้างพัฒนาและผลิตยา (CDMO) ของอินเดียจึงก้าวขึ้นมาเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ในครั้งนี้

อินเดียก้าวขึ้นเป็นทางเลือกหลักแทนที่จีน

การเปลี่ยนผ่านจากการผลิตในจีนไม่ใช่ปฏิกิริยาที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหันจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เมื่อเร็วๆ นี้ แต่เป็นแนวโน้มที่เริ่มขึ้นเมื่อเกือบสองปีที่แล้ว Sivaramakrishnan Chittor ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน (CFO) ของ Sai Life Sciences ระบุว่า บริษัทยาระดับโลกได้เริ่มเจรจาอย่างจริงจังกับ CDMO ของอินเดียเพื่อกระจายฐานการผลิตของตนแล้ว

การที่บริษัทในอินเดียได้รับการบรรจุในรายชื่อด้านการค้าและกฎระเบียบที่สำคัญ ช่วยสร้างความชัดเจนที่จำเป็นให้แก่บริษัทระดับโลกในการดำเนินการต่อไป การเปลี่ยนแปลงนี้ถูกขับเคลื่อนด้วยความต้องการสร้างความยืดหยุ่นให้กับห่วงโซ่อุปทานและการลดความเสี่ยง บริษัทต่างๆ ในอินเดียกำลังตอบรับต่อ "โอกาสครั้งสำคัญ" นี้อย่างเชิงรุก ด้วยการขยายขนาดการดำเนินงานและทุ่มงบลงทุน (Capex) จำนวนมหาศาลเพื่อตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก

Sai Life Sciences: การขยายขนาดธุรกิจด้วยการลงทุนเชิงกลยุทธ์

ตัวบ่งชี้สำคัญของความเชื่อมั่นในอุตสาหกรรมนี้คือแผนการขยายธุรกิจอย่างรวดเร็วของผู้เล่นรายใหญ่ โดย Sai Life Sciences ได้ประกาศแผนการลงทุนระหว่าง 1,100 ถึง 1,300 สิบล้านรูปี (crore) เพื่อขยายกำลังการผลิตภายในปีงบประมาณ 2027 การลงทุนนี้จะมาจากทั้งกำไรสะสมภายในและเงินกู้ โดยอาศัยความแข็งแกร่งของงบดุลของบริษัทที่มีหนี้สินต่ำในปัจจุบัน

แม้คาดว่าโรงงานผลิตแห่งใหม่จะเริ่มดำเนินการได้ภายในสิ้นปีงบประมาณปัจจุบัน แต่ฝ่ายบริหารระบุว่าการบรรลุการใช้กำลังการผลิตอย่างเต็มประสิทธิภาพจะเป็นกระบวนการที่ต้องใช้เวลา แม้จะมีแนวโน้มที่ดีในระยะยาว แต่บริษัทก็ยังคงคาดการณ์การเติบโตของรายได้ที่สม่ำเสมอที่อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) 15-20% โดยยอมรับว่าความซับซ้อนด้านกฎระเบียบของการผลิตยาทำให้การโอนย้ายสัญญาต้องใช้เวลา

การเปลี่ยนแปลงสัดส่วนรายได้และการเติบโตของการผลิตเชิงพาณิชย์

ภาพรวมที่เปลี่ยนไปนี้เห็นได้อย่างชัดเจนในโครงสร้างรายได้ของบริษัทชั้นนำในอินเดีย ในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา สัดส่วนรายได้ของ Sai Life Sciences จากบริษัทยายักษ์ใหญ่ระดับโลกพุ่งสูงขึ้นจาก 28% เป็น 49% สิ่งนี้ตอกย้ำถึงการที่ผู้ผลิตในอินเดียเข้าไปมีส่วนร่วมในห่วงโซ่คุณค่าหลักของผู้ผลิตยารายใหญ่ที่สุดของโลกอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น

นอกจากนี้ ยังมีการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในบทบาทของอินเดียในวงจรการพัฒนาผลิตภัณฑ์ยา ในอดีต บริษัทยาระดับโลกจำนวนมากใช้ CDMO ของอินเดียเพื่อจัดหาเวชภัณฑ์สำหรับการทดลองทางคลินิกเป็นหลัก อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันมีแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นในการใช้ประโยชน์จากอินเดียเพื่อการผลิตเชิงพาณิชย์ขนาดใหญ่ เห็นได้จากการเพิ่มขึ้นของโมเลกุลในระยะที่ 3 (Phase III) และระยะก่อนการจดทะเบียน ตัวอย่างเช่น Sai Life Sciences รายงานว่ามีโมเลกุลดังกล่าวเพิ่มขึ้นจาก 6 เป็น 11 รายการ ซึ่งส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในความสามารถของอินเดียในการรองรับการผลิตในระดับเชิงพาณิชย์

สรุปประเด็นสำคัญ

• การกระจายความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์: บริษัทยาระดับโลกกำลังย้ายฐานการผลิตจากจีนไปยังอินเดียอย่างจริงจัง เพื่อลดความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและห่วงโซ่อุปทาน
• การทุ่มงบลงทุนมหาศาล: CDMO ชั้นนำของอินเดีย เช่น Sai Life Sciences กำลังลงทุนมากกว่า 1,100 สิบล้านรูปี (crore) เพื่อขยายกำลังการผลิตให้เพียงพอต่อความต้องการในระยะยาว
• วิวัฒนาการของขีดความสามารถ: อินเดียกำลังเปลี่ยนผ่านจากการเป็นผู้จัดหาเวชภัณฑ์สำหรับการทดลองทางคลินิก ไปสู่การเป็นศูนย์กลางสำคัญสำหรับการผลิตยาเกรดเชิงพาณิชย์ขนาดใหญ่