Nithin Kamath เตือนนักลงทุนรายย่อยให้ระวังคำสัญญาเรื่อง 'เงินหาง่าย'

Nithin Kamath ผู้ร่วมก่อตั้ง Zerodha ได้ออกคำเตือนอย่างจริงจังต่อนักลงทุนรายย่อย โดยแบ่งปันประสบการณ์ส่วนตัวเกี่ยวกับการตกเป็นเหยื่อของแชร์ลูกโซ่ (pyramid scheme) ในสมัยที่เขายังเป็นวัยรุ่น เขาเน้นย้ำว่าความเย้ายวนของความมั่งคั่งที่ได้มาอย่างรวดเร็วนั้นเป็นกับดักที่อันตราย ซึ่งยังคงสร้างความเสียหายให้กับครัวเรือนชาวอินเดียนับล้านแห่ง

บทเรียนส่วนตัวเรื่องการหลอกลวงทางการเงิน

เมื่อมองย้อนกลับไปในช่วงเริ่มต้นของการทำงาน Kamath เปิดเผยว่าตอนอายุ 18 ปี เขาใช้เวลาเกือบสองปีเข้าไปเกี่ยวข้องกับบริษัทการตลาดแบบหลายชั้น (MLM) ซึ่งแท้จริงแล้วคือแชร์ลูกโซ่ ด้วยความต้องการอย่างหนักที่จะหาเงินมาเติมในบัญชีเทรดของเขา เขาจึงถูกดึงเข้าสู่แผนการนี้ และเขายอมรับอย่างตรงไปตรงมาว่า เขาถึงขั้นแนะนำคนอื่นๆ อีกหลายคนให้เข้าร่วมด้วย ก่อนที่ธุรกิจดังกล่าวจะล่มสลายลง

Kamath ตั้งข้อสังเกตว่า แม้บุคคลที่ชักชวนเขาอาจจะไม่ได้มีเจตนาร้าย แต่โครงสร้างองค์กรเองถูกออกแบบมาเพื่อหลอกลวงผู้เข้าร่วม ประสบการณ์ส่วนตัวนี้เป็นเครื่องเตือนใจที่ชัดเจนว่า แม้แต่ผู้ที่มีความสนใจด้านการเงินโดยธรรมชาติ ก็อาจถูกทำให้ตาบอดด้วยคำสัญญาเรื่องการสะสมทุนอย่างรวดเร็วได้

ขนาดอันมหาศาลของการฉ้อโกงแบบแชร์ลูกโซ่ในอินเดีย

แม้ว่าความรู้ทางการเงินทั่วประเทศจะเพิ่มมากขึ้น แต่แชร์ลูกโซ่ยังคงเป็นภัยคุกคามที่แพร่ระบาดอย่างหนัก Kamath ได้แบ่งปันตัวเลขประมาณการในอุตสาหกรรมที่น่าตกใจเพื่อชี้ให้เห็นถึงขนาดของวิกฤตนี้:

• ความถี่: มีการเปิดตัวแชร์ลูกโซ่ใหม่ประมาณสองแห่งในทุกๆ วันในอินเดีย
• จำนวนเหยื่อ: ชาวอินเดียกว่า 55 ล้านคน (5.5 crore) ได้สูญเสียเงินออมทั้งชีวิตไปกับกิจกรรมฉ้อโกงดังกล่าว
• ผลกระทบทางการเงิน: ณ ปี 2015 ความเสียหายโดยประมาณอยู่ที่ 10 ล้านล้านรูปี (Rs 10 lakh crore) ซึ่ง Kamath เชื่อว่าตัวเลขนี้สูงกว่าเดิมมากในสภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน

แผนการเหล่านี้เติบโตได้จากการฉวยโอกาสจากความสิ้นหวังของบุคคลที่ต้องการเติมเต็มช่องว่างระหว่างเงินออมในปัจจุบันกับความทะเยอทะยานทางการเงินของพวกเขา

อันตรายของ 'เงินหาง่าย' ในตลาดหุ้น

Kamath ได้ขยายคำเตือนไปยังยุคสมัยใหม่ของการลงทุนรายย่อย เขาตั้งข้อสังเกตว่าการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการมีส่วนร่วมในตลาดในช่วงที่ผ่านมา ได้สร้างเรื่องราวที่ผิดไปจากความเป็นจริงว่าการทำเงินจากหุ้นนั้นเป็นเรื่องง่ายดาย ความรู้สึกเรื่อง "เงินหาง่าย" นี้กำลังถูกแพร่กระจายผ่านแวดวงสังคมและแพลตฟอร์มดิจิทัล ซึ่งมักจะบดบังความผันผวนที่มีอยู่โดยธรรมชาติของตลาด

เขาได้ให้กฎพื้นฐานสำหรับการบริหารความเสี่ยงไว้ว่า: อะไรก็ตามที่สัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าเงินฝากประจำ (Fixed Deposit - FD) ของธนาคารอย่างมีนัยสำคัญ ย่อมมีความเสี่ยงสูง "ยิ่งคำกล่าวอ้างสูง ความเสี่ยงก็ยิ่งมาก" Kamath เตือน พร้อมระบุว่าการชดใช้สำหรับความมองโลกในแง่ดีที่ผิดที่ผิดทางเช่นนี้ มักจะมาถึง "อย่างเงียบเชียบ ทีละบัญชี"

การสังเกตสัญญาณเตือน (Red Flags)

เพื่อเป็นการป้องกันตนเอง Kamath แนะนำให้นักลงทุนระมัดระวังอย่างยิ่งต่อโมเดลธุรกิจใดก็ตามที่ให้ความสำคัญกับการหาคนเพิ่ม (recruitment) มากกว่าคุณค่าของผลิตภัณฑ์ เขาได้เสนอวิธีทดสอบง่ายๆ เพื่อระบุการฉ้อโกงที่อาจเกิดขึ้น: หากแผนการใดอ้างว่าคุณสามารถทำเงินได้ง่ายๆ โดยเน้นไปที่การแนะนำคนใหม่ๆ เข้าสู่แพลตฟอร์มเป็นหลัก นั่นแทบจะเป็นการฉ้อโกงอย่างแน่นอน

สรุปประเด็นสำคัญ

• ระวังรายได้ที่มาจากการหาเครือข่าย: แผนการใดก็ตามที่พึ่งพาการสร้างรายได้แบบ "อ้างอิงจากการแนะนำ" (referral-based) มากกว่าการสร้างมูลค่าที่แท้จริง มีแนวโน้มที่จะเป็นแชร์ลูกโซ่
• ความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน: จงจำไว้เสมอว่าคำสัญญาเรื่องผลตอบแทนสูงนั้นเชื่อมโยงกับความเสี่ยงสูงโดยธรรมชาติ หากมันฟังดูดีกว่าเงินฝากประจำของธนาคาร ให้ดำเนินการด้วยความระมัดระวังอย่างยิ่ง
• หลีกเลี่ยงความเชื่อผิดๆ เรื่อง 'เงินหาง่าย': ความสำเร็จในตลาดหุ้นต้องอาศัยวินัยและกลยุทธ์ การมองว่าหุ้นเป็นทางลัดสู่ความมั่งคั่งอย่างรวดเร็วนั้นคือสูตรสำเร็จของความสูญเสียทางการเงิน