ราคาน้ำมันดิ่งลง ส่งผลให้หุ้นอินเดียทำสถิติชนะติดต่อกันรายสัปดาห์ยาวนานที่สุด

ดัชนีตลาดหุ้นอินเดียทำสถิติชนะติดต่อกันรายสัปดาห์ยาวนานที่สุดในรอบเจ็ดเดือน โดยได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลงและสัญญาณทางการเงินที่เอื้ออำนวย เมื่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์โลกคลี่คลายลง การลดลงของต้นทุนพลังงานและมาตรการเชิงรุกของธนาคารกลางได้ช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนทั่ว Dalal Street อย่างมาก

ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนการพุ่งขึ้นของตลาดในครั้งนี้คือการลดลงของราคาน้ำมันดิบ Brent ซึ่งร่วงลง 1.4% สู่ระดับ 72.7 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การลดลงนี้เกิดขึ้นหลังจากการบรรลุข้อตกลงสันติภาพเบื้องต้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ส่งผลให้เรือบรรทุกน้ำมันจำนวนมากขึ้นออกจากช่องแคบฮอร์มุซ และช่วยลดความกังวลด้านอุปทาน สำหรับอินเดียซึ่งเป็นผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่อันดับสามของโลก ราคาน้ำมันดิบที่ต่ำลงถือเป็นข้อได้เปรียบสองต่อ โดยช่วยบรรเทาความกังวลด้านการเติบโตและเงินเฟ้อ ผลประโยชน์นี้เห็นได้ชัดเจนเป็นพิเศษในภาคการบิน โดย Interglobe Aviation ปรับตัวสูงขึ้น 8.5% เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าต้นทุนเชื้อเพลิงจะลดลง

สัญญาณจากธนาคารกลางและเงินทุนไหลเข้าจากต่างประเทศ

ความเชื่อมั่นยังได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากความเห็นของ Sanjay Malhotra ผู้ว่าการ RBI ซึ่งระบุว่าจะไม่มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะอันใกล้นี้ โอกาสที่ต้นทุนการกู้ยืมจะคงที่ถูกมองว่าเป็นปัจจัยหนุนสำคัญต่อกำไรของบริษัท การใช้จ่ายของผู้บริโภค และมูลค่าตลาด

นอกจากนี้ มาตรการเชิงกลยุทธ์ด้านกฎระเบียบกำลังดำเนินการเพื่อดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศ การตัดสินใจของ RBI ที่อนุญาตให้มีการกู้ยืมโดยใช้เงินฝากสกุลเงินต่างประเทศเป็นหลักประกัน ประกอบกับการที่รัฐบาลยกเลิกภาษีพันธบัตรสำหรับนักลงทุนต่างชาติ คาดว่าจะช่วยให้เงินทุนจากต่างประเทศไหลเข้าได้สะดวกยิ่งขึ้น มาตรการเหล่านี้ช่วยสร้างเสถียรภาพให้กับค่าเงินรูปีและเป็นเกราะป้องกันความผันผวนของตลาดโลก

ผลประกอบการรายกลุ่มอุตสาหกรรม: กลุ่มยาและกลุ่มการเงินนำตลาด

แม้ว่าดัชนี Nifty 50 จะเพิ่มขึ้น 0.14% ปิดที่ 24,056 และ BSE Sensex เพิ่มขึ้น 0.14% แตะระดับ 77,100.47 แต่ผลประกอบการในแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรมนั้นมีความแตกต่างกัน

• Pharma & Healthcare: ดัชนีกลุ่มยาโดดเด่นที่สุด โดยปรับตัวเพิ่มขึ้น 2.1% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากรายงานที่ว่า U.S. FDA กำลังหารือกับผู้ผลิตยาชาวอินเดียเกี่ยวกับยารักษามะเร็งที่สำคัญ ประกอบกับความต้องการของนักลงทุนในกลุ่มอุตสาหกรรมที่ได้รับผลกระทบน้อยจากความผันผวนของราคาน้ำมันดิบและความเสี่ยงจากปรากฏการณ์เอลนีโญ
• Financial Services: กลุ่มการเงินขนาดใหญ่มีการปรับตัวขึ้นอย่างสม่ำเสมอ โดยผู้ให้กู้ภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 1.5% ธนาคารเพิ่มขึ้น 0.9% และสถาบันการเงินหลักเพิ่มขึ้น 1.3% ในรอบสัปดาห์
• Metals: ในทางตรงกันข้าม กลุ่มโลหะเผชิญกับอุปสรรค โดยมีผลขาดทุนรายสัปดาห์ที่ 4.4% เนื่องจากราคาทั่วโลกที่อ่อนตัวลงและความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในปี 2026

แม้จะมีการปรับตัวขึ้น แต่นักวิเคราะห์ตลาดตั้งข้อสังเกตว่ามีการขายทำกำไรในช่วงชั่วโมงสุดท้ายของการซื้อขายเมื่อวันพฤหัสบดี เนื่องจากนักลงทุนลดสถานะการถือครองก่อนปิดตลาดวันศุกร์ แม้ว่าปริมาณมรสุมที่ต่ำกว่าปกติจะยังคงเป็นความเสี่ยงในระยะสั้น แต่การลดลงของต้นทุนพลังงานประกอบกับนโยบายการคลังเชิงรุกยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนโมเมนตัมของตลาดต่อไป

สรุปประเด็นสำคัญ

• การบรรเทาด้านพลังงาน: ราคาน้ำมันดิบ Brent ที่ลดลงเหลือ 72.7 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อของอินเดียได้อย่างมีนัยสำคัญ
• เสถียรภาพทางการเงิน: จุดยืนของ RBI ที่ไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทันทีและมาตรการใหม่เพื่อดึงดูดเงินฝากสกุลเงินต่างประเทศ กำลังขับเคลื่อนความเชื่อมั่นในเชิงบวก
• ความแตกต่างของกลุ่มอุตสาหกรรม: ในขณะที่กลุ่ม Pharma และ Financials นำการพุ่งขึ้นของตลาด แต่กลุ่ม Metals กลับประสบปัญหาเนื่องจากแนวโน้มราคาโลกและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ