ตลาดสหรัฐฯ เคลื่อนไหวสวนทางกัน: Nasdaq และ S&P 500 ปรับตัวลดลงขณะที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีร่วงลง

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญกับความผันผวนในวันพุธ โดยมีลักษณะเด่นคือความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างดัชนีที่เน้นกลุ่มเทคโนโลยีและดัชนี Dow Jones Industrial Average ในวงกว้าง ในขณะที่มูลค่าหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่พุ่งสูงขึ้นกำลังเผชิญกับการตรวจสอบอย่างเข้มงวด ราคาน้ำมันที่ลดลงและสัญญาณทางการเมืองที่เปลี่ยนแปลงไปกลับกลายเป็นปัจจัยหนุนให้กับกลุ่มการท่องเที่ยวและกลุ่มที่อยู่อาศัย

กลุ่มเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดันด้านมูลค่าและความไม่แน่นอนของ AI

ทั้งดัชนี Nasdaq Composite และ S&P 500 ปิดตลาดในแดนลบ โดยมีสาเหตุหลักมาจากการปรับตัวลดลงของหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และเทคโนโลยี โดย Nasdaq Composite ลดลง 104.58 จุด หรือ 0.41% ปิดที่ 25,482.46 ขณะที่ S&P 500 ลดลงเล็กน้อยที่ 0.08% หรือ 5.86 จุด ปิดที่ 7,358.72

นักลงทุนแสดงความระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ โดยหุ้นของ Cerebras Systems ร่วงลงหลังจากรายงานฉบับแรกคาดการณ์ว่าอัตรากำไรตลอดทั้งปีจะลดลงต่ำกว่าระดับในไตรมาสแรก นอกจากนี้ การประกาศของ OpenAI เกี่ยวกับชิปประมวลผล (inference chip) ภายในของตนเองที่ชื่อว่า 'Jalapeno' ยังเพิ่มความตึงเครียดในการแข่งขันในตลาดฮาร์ดแวร์ AI อีกด้วย ตลาดนอกจากนี้ยังเฝ้าติดตาม Micron Technology อย่างใกล้ชิด ซึ่งแม้ว่าจะมีการพุ่งขึ้นอย่างมหาศาลถึง 200% ในปี 2026 แต่หุ้นกลับปรับตัวลดลงระหว่างการซื้อขายเมื่อวันพุธ

Dow ปรับตัวขึ้นขณะที่กลุ่มพลังงานและที่อยู่อาศัยฟื้นตัว

ตรงกันข้ามกับการดิ่งลงของกลุ่มเทคโนโลยี ดัชนี Dow Jones Industrial Average ปรับตัวเพิ่มขึ้น 187.97 จุด หรือ 0.36% ปิดที่ 51,854.81 การเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของราคาน้ำมันดิบ ซึ่งแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เริ่มเกิดสงครามอิหร่าน การผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ หลังจากมีรายงานว่าอิหร่านไม่ได้ต้องการเก็บค่าธรรมเนียมผ่านทาง และคาดว่าจะมีเรือบรรทุกน้ำมันเคลื่อนผ่านช่องแคบฮอร์มุซมากขึ้น ได้ช่วยส่งเสริมหุ้นกลุ่มสายการบินและหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการท่องเที่ยว

กลุ่มที่อยู่อาศัยยังกลายเป็นกลุ่มที่ได้รับประโยชน์ หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ยกเลิกการลงนามในกฎหมายที่ได้รับความเห็นชอบจากทั้งสองพรรค ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อเร่งการจัดหาที่อยู่อาศัยราคาประหยัด ความเคลื่อนไหวนี้ส่งผลให้หุ้นของผู้สร้างบ้านรายใหญ่ รวมถึง Hovnanian Enterprises, PulteGroup และ Toll Brothers พุ่งสูงขึ้น

ความกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ยและอุปสรรคทางเศรษฐกิจมหภาค

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนความผันผวนของตลาดในสัปดาห์นี้คือความกลัวว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น (hawkish) โดยดัชนี Nasdaq 100 มีมูลค่าตลาดหายไปมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ เนื่องจากเทรดเดอร์กำลังประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยใหม่ จากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group พบว่าผู้เล่นในตลาดกำลังเดิมพันว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองภายในสิ้นเดือนธันวาคม ซึ่งเปลี่ยนไปจากความคาดหมายเดิมที่ว่าจะมีการขึ้นเพียงครั้งเดียวที่ 25 basis points

ขณะนี้ตลาดกำลังจับตาการประกาศดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ เพื่อสร้างความชัดเจนเกี่ยวกับอนาคตของนโยบายการเงินและโอกาสในการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยี: มูลค่าหุ้นที่สูงและความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านทุน (CapEx) ในด้าน AI นำไปสู่การปรับตัวลดลงของ Nasdaq โดยผู้ผลิตชิปอย่าง Cerebras Systems เผชิญกับแรงกดดันอย่างมาก
• การเคลื่อนไหวที่สวนทางกันของกลุ่มอุตสาหกรรม: ในขณะที่กลุ่มเทคโนโลยีร่วงลง ดัชนี Dow กลับปรับตัวขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ลดลงซึ่งเป็นประโยชน์ต่อกลุ่มสายการบิน และการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองที่เป็นประโยชน์ต่อกลุ่มผู้สร้างบ้าน
• การมุ่งเน้นที่นโยบายการเงิน: นักลงทุนกำลังเตรียมรับมือกับความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะดำเนินนโยบายที่เข้มงวดขึ้น โดยตลาดได้สะท้อนความคาดหวังถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองครั้งภายในสิ้นปีนี้