ตลาดสหรัฐฯ เคลื่อนไหวสวนทางกัน: Nasdaq และ S&P 500 ร่วงลงขณะที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวลดลง

วอลล์สตรีทเผชิญกับช่วงเวลาที่ผันผวนในวันพุธ เนื่องจากมูลค่าหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่พุ่งสูงขึ้นอย่างมากถูกตรวจสอบอย่างหนัก ส่งผลให้ดัชนี Nasdaq และ S&P 500 ปรับตัวลดลง ในขณะที่กลุ่มเทคโนโลยีกำลังเผชิญกับความยากลำบาก ตลาดน้ำมันที่ชะลอตัวลงและสัญญาณทางการเมืองที่เปลี่ยนแปลงไปได้ช่วยหนุนดัชนี Dow Jones และกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการเดินทาง

กลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวลดลงท่ามกลางความกังวลด้านมูลค่าหุ้น

ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 104.58 จุด หรือ 0.41% ปิดที่ 25,482.46 โดยมีสาเหตุหลักมาจากการเทขายหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI นักลงทุนเริ่มมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายลงทุน (CapEx) มหาศาลในโครงสร้างพื้นฐาน AI โดยความเชื่อมั่นของตลาดเริ่มเปลี่ยนไปในทิศทางที่ต้องการ "ลงโทษ" บริษัทที่มีการใช้จ่ายดังกล่าว

Micron Technology ผู้ผลิตชิปซึ่งเคยพุ่งสูงขึ้นถึง 200% ในปี 2026 พบว่าราคาหุ้นปรับตัวลดลงท่ามกลางการรอคอยรายงานผลประกอบการที่กำลังจะมาถึง นอกจากนี้ Cerebras Systems ยังร่วงลงหลังจากรายงานผลประกอบการครั้งแรก ซึ่งคาดการณ์ว่าอัตรากำไรตลอดทั้งปีจะลดลงต่ำกว่าระดับในไตรมาสแรก อีกทั้งกลุ่มอุตสาหกรรมนี้ยังได้รับผลกระทบจากการประกาศของ OpenAI เกี่ยวกับชิปประมวลผล (inference chip) ที่พัฒนาขึ้นเองอย่าง 'Jalapeno' ซึ่งเป็นการเพิ่มแรงกดดันด้านการแข่งขันในตลาดฮาร์ดแวร์

ราคาน้ำมันลดลงและดัชนี Dow Jones ได้รับแรงหนุน

ในทางตรงกันข้ามกับความซบเซาของกลุ่มเทคโนโลยี ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones ปรับตัวเพิ่มขึ้น 187.97 จุด หรือ 0.36% ปิดที่ 51,854.81 การเคลื่อนไหวที่สวนทางกันนี้ได้รับแรงหนุนจากการลดลงอย่างมากของราคาน้ำมันดิบ ซึ่งแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เริ่มสงครามอิหร่าน การลดลงนี้เป็นผลมาจากความคาดหวังว่าการเคลื่อนย้ายเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะเพิ่มขึ้น และสัญญาณจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ว่าอิหร่านไม่ได้ต้องการเก็บค่าธรรมเนียมผ่านทาง

ต้นทุนพลังงานที่ลดลงกลายเป็นปัจจัยบวกต่อดัชนีสายการบินพาณิชย์ S&P 500 นอกจากนี้ ภาคอสังหาริมทรัพย์ยังเห็นกิจกรรมที่เพิ่มขึ้น โดยบริษัทผู้สร้างบ้านอย่าง Hovnanian Enterprises, PulteGroup และ Toll Brothers ปรับตัวสูงขึ้นหลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ยกเลิกกฎหมายที่ได้รับความเห็นชอบจากทั้งสองพรรค ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อเร่งการจัดหาที่อยู่อาศัยในราคาที่จับต้องได้

ความกังวลด้านเศรษฐกิจมหภาคและแนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)

ตลาดในวงกว้างยังคงอยู่ภายใต้ความกดดันจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น (hawkish) ความผันผวนของตลาดในช่วงที่ผ่านมานั้นรุนแรงมาก โดยมูลค่าตลาดของ Nasdaq 100 หายไปมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ภายในสัปดาห์นี้เพียงสัปดาห์เดียว

ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังปรับราคาตามความคาดหวังใหม่เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group พบว่ามีการคาดการณ์เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองภายในสิ้นเดือนธันวาคม ซึ่งเปลี่ยนไปจากความคาดหวังเดิมที่ว่าจะมีการปรับขึ้นเพียงครั้งเดียวที่ 25 basis points ขณะนี้ทุกคนกำลังจับตามองการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ เพื่อสร้างความชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางของนโยบายการเงินในอนาคต

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยี: มูลค่าหุ้นที่สูงและการใช้จ่าย CapEx มหาศาลในด้าน AI กำลังขับเคลื่อนให้ Nasdaq ปรับตัวลดลง โดยผู้เล่นรายใหญ่เช่น Micron และ Cerebras กำลังเผชิญกับอุปสรรค
• การเคลื่อนไหวที่สวนทางกันของกลุ่มอุตสาหกรรม: ในขณะที่กลุ่มเทคโนโลยีร่วงลง ดัชนี Dow กลับปรับตัวขึ้นจากราคาน้ำมันที่ลดลงซึ่งเป็นประโยชน์ต่อสายการบิน และการฟื้นตัวของผู้สร้างบ้านหลังจากการเปลี่ยนแปลงนโยบาย
• ความไม่แน่นอนของการขึ้นอัตราดอกเบี้ย: ตลาดกำลังคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ที่สูงขึ้นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองของ Fed ภายในสิ้นปีนี้ โดยต้องรอข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญจากดัชนี PCE