ตลาดสหรัฐฯ เคลื่อนไหวสวนทาง: ยักษ์ใหญ่กลุ่มเทคโนโลยีฉุด Nasdaq ขณะที่ Dow ปรับตัวขึ้น

วอลล์สตรีทเผชิญกับวันที่มีผลประกอบการสวนทางกันอย่างชัดเจน เมื่อการขาดทุนอย่างหนักในกลุ่ม Big Tech เข้ามาบดบังแนวโน้มเชิงบวกของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ในขณะที่ดัชนี Nasdaq และ S&P 500 ปรับตัวลดลงจากความกังวลเรื่องการใช้จ่ายด้าน AI แต่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones กลับสามารถปรับตัวสูงขึ้นท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงไป

การขับเคี่ยวในกลุ่มเทคโนโลยี: ความเชื่อมั่นใน AI ปะทะความกังวลเรื่องการใช้จ่าย

ดัชนี Nasdaq Composite เผชิญกับแรงกดดันอย่างหนัก โดยลดลง 120.07 จุด หรือ 0.47% ปิดที่ 25,356.57 การลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากการพลิกกลับของกำไรในช่วงต้นจากหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (megacap) นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามมากขึ้นเกี่ยวกับความยั่งยืนของการใช้จ่ายของกลุ่ม hyperscaler ในด้านปัญญาประดิษฐ์ และใครจะเป็นผู้แบกรับต้นทุนมหาศาลเหล่านี้ในท้ายที่สุด

ผู้เล่นรายใหญ่รวมถึง Nvidia, Microsoft และ Alphabet ต่างเห็นราคาหุ้นลดลง Apple เองก็ประสบปัญหา โดยเผชิญกับอุปสรรคหลังจากปรับขึ้นราคา iPad และ MacBook เพื่อชดเชยต้นทุนที่สูงขึ้นของชิปหน่วยความจำและหน่วยจัดเก็บข้อมูล ความรู้สึกนี้สะท้อนผ่านคำกล่าวของ Carol Schleif ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุน (CIO) ของ BMO Family Office ที่ระบุว่า ผลกำไรที่พุ่งสูงเกินคาดของบริษัทหนึ่ง มักจะแลกมาด้วยผลกำไรที่ลดลงของอีกบริษัทหนึ่ง

ความแข็งแกร่งของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ท่ามกลางความอ่อนแอของตลาดโดยรวม

แม้จะมีการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี แต่กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ยังคงเป็นจุดที่โดดเด่น หุ้นของ Micron Technology พุ่งสูงขึ้นหลังจากรายงานผลประกอบการและคาดการณ์ที่สูงกว่าการประมาณการของวอลล์สตรีทอย่างมาก แรงส่งเชิงบวกนี้ยังขยายไปยังผู้เล่นรายอื่นในอุตสาหกรรม ได้แก่ Sandisk, Qualcomm, Western Digital และ Seagate Technology

ดัชนี Philadelphia SE Semiconductor ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งส่งสัญญาณว่ากำลังเข้าสู่ไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นประวัติการณ์ สิ่งนี้บ่งชี้ว่าแม้โมเดลการใช้จ่ายของ "hyperscaler" จะถูกตรวจสอบอย่างหนัก แต่ความต้องการพื้นฐานสำหรับฮาร์ดแวร์ AI เฉพาะทางยังคงแข็งแกร่งอย่างยิ่ง

ข้อมูลเศรษฐกิจ: แนวโน้มเงินเฟ้อและ GDP

ความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้างได้รับอิทธิพลอย่างมากจากข้อมูลสำคัญที่เปิดเผยโดยกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ พุ่งสูงเกิน 4.0% ในเดือนพฤษภาคมเป็นครั้งแรกในรอบสามปี โดยมีสาเหตุหลักมาจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น เงินเฟ้อที่ "ร้อนแรง" นี้ทำให้นักเทรดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 basis points ก่อนสิ้นปีนี้

ในด้านบวก ตัวเลข GDP ไตรมาสแรกฉบับแก้ไขแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตขึ้น 2.1% เพิ่มขึ้นจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 1.6% นอกจากนี้ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานยังลดลงมากกว่าที่คาด ซึ่งบ่งชี้ถึงตลาดแรงงานที่ยังคงแข็งแกร่ง ในทางตรงกันข้ามกับเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น ราคาน้ำมันกลับลดลงต่ำกว่าระดับก่อนเกิดสงคราม ซึ่งอาจเป็นกลไกช่วยชะลอการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าในเดือนต่อๆ ไป

สรุปภาวะตลาดและกิจกรรม M&A

ในขณะที่ S&P 500 ปรับตัวลดลงเพียงเล็กน้อยที่ 0.01% ปิดที่ 7,357.17 ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones กลับเพิ่มขึ้น 87.33 จุด หรือ 0.17% ปิดที่ 51,936.23 นอกจากนี้ ในช่วงการซื้อขายยังมีการเคลื่อนไหวที่น่าสนใจในกลุ่มไบโอเทค โดย Bio-Techne Corp พุ่งสูงขึ้นหลังจากมีข่าวว่า Merck KGaA จากเยอรมนีตกลงที่จะเข้าซื้อกิจการด้วยเงินสดที่ราคา 73 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งทำให้มูลค่าการซื้อขายครั้งนี้อยู่ที่ประมาณ 1.13 หมื่นล้านดอลลาร์

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความแตกต่างในกลุ่มเทคโนโลยี: การขาดทุนอย่างหนักในหุ้น "megacaps" ด้าน AI อย่าง Microsoft และ Alphabet ฉุดให้ Nasdaq ปรับตัวลดลง แม้ว่าหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Micron จะพุ่งสูงขึ้นก็ตาม
• แรงกดดันจากเงินเฟ้อ: การที่เงินเฟ้อของสหรัฐฯ ทะลุเพดาน 4% ได้เพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points
• ความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจ: การเติบโตของ GDP ที่ 2.1% ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้ และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ลดลง ส่งสัญญาณถึงสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง แม้จะเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อก็ตาม