Розбіжність на ринках США: технологічні гіганти тягнуть Nasdaq вниз, тоді як Dow демонструє зростання

На Уолл-стріт спостерігався день різнонаправленої динаміки: масштабні збитки в секторі Big Tech затьмарили оптимістичні прогнози щодо напівпровідників. У той час як Nasdaq та S&P 500 відступили під тиском побоювань щодо витрат на ШІ, промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зміг зрости на тлі оновлених економічних даних.

Технологічне перетягування каната: оптимізм щодо ШІ проти страхів перед витратами

Індекс Nasdaq Composite опинився під значним тиском, впавши на 120,07 пункта, або на 0,47%, і закрившись на позначці 25 356,57. Це падіння було спричинене насамперед скасуванням раннього зростання акцій технологічних компаній із «мегакапіталізацією». Інвестори дедалі частіше ставлять під сумнів сталість витрат гіперскейлерів на штучний інтелект і те, хто зрештою візьме на себе ці величезні витрати.

Акції основних гравців, зокрема Nvidia, Microsoft та Alphabet, продемонстрували зниження. Apple також зіткнулася з труднощами через негативні фактори після підвищення цін на iPad та MacBook, щоб компенсувати зростання вартості чипів пам'яті та накопичувачів. Цей настрій підкреслила Керол Шляйф, інвестиційний директор BMO Family Office, зазначивши, що надзвичайні прибутки однієї компанії часто досягаються за рахунок чистих прибутків іншої.

Стійкість напівпровідникового сектору на тлі загальної слабкості ринку

Попри розпродаж у технологічному секторі, напівпровідникова галузь стала помітним «світлим плямом». Акції Micron Technology злетіли після звітності та прогнозів, які суттєво перевищили оцінки Уолл-стріт. Цей позитивний імпульс поширився і на інших гравців галузі, зокрема Sandisk, Qualcomm, Western Digital та Seagate Technology.

Індекс Philadelphia SE Semiconductor зріс, готуючись до свого найсильнішого кварталу за всю історію. Це свідчить про те, що хоча модель витрат «гіперскейлерів» перебуває під пильною увагою, базовий попит на спеціалізоване апаратне забезпечення для ШІ залишається надзвичайно високим.

Економічні дані: інфляція та тенденції ВВП

На загальні настрої ринку суттєво вплинули важливі дані, оприлюднені Міністерством торгівлі США. Інфляція в США у травні вперше за три роки перевищила 4,0%, що було зумовлено переважно зростанням цін на енергоносії. Така «гаряча» інфляція змусила трейдерів очікувати, що Федеральна резервна система підвищить відсоткові ставки щонайменше на 25 базисних пунктів до кінця року.

З позитивного боку, остаточний показник ВВП за перший квартал продемонстрував зростання економіки США на 2,1%, що вище попередньої оцінки у 1,6%. Крім того, кількість заявок на допомогу по безробіттю впала сильніше, ніж очікувалося, що вказує на стійкість ринку праці. На противагу стрибку інфляції, ціни на нафту впали нижче довоєнних рівнів, що може стати механізмом стримування цін у найближчі місяці.

Підсумок ринку та активність у сфері злиттів і поглинань (M&A)

У той час як S&P 500 продемонстрував незначне зниження на 0,01%, завершившись на позначці 7 357,17, промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зріс на 87,33 пункта, або на 0,17%, і закрився на рівні 51 936,23. Під час сесії також спостерігалася помітна активність у біотехнологічному секторі, де акції Bio-Techne Corp різко зросли після новин про те, що німецька компанія Merck KGaA погодилася придбати фірму за 73 долари за акцію готівкою, що оцінює угоду приблизно в 11,3 мільярда доларів.

Ключові висновки

• Розбіжність у технологічному секторі: Масштабні збитки «мегакапіталізованих» компаній у сфері ШІ, таких як Microsoft та Alphabet, потягнули Nasdaq вниз, попри зростання акцій напівпровідникових компаній, зокрема Micron.
• Інфляційний тиск: Перетин інфляцією в США порогу у 4% посилив очікування щодо підвищення відсоткової ставки Федеральною резервною системою на 25 базисних пунктів.
• Економічна стійкість: Більш високе, ніж очікувалося, зростання ВВП на 2,1% та скорочення кількості заявок на допомогу по безробіттю свідчать про стійке, хоча й інфляційне, економічне середовище.