ABD Piyasalarında Oynaklık: Orta Doğu'daki Değişimlerin Ortasında Teknoloji Geri Çekilirken Dow Yükseliyor
ABD hisse senedi piyasaları Çarşamba günü farklı yönlerde seyreden bir seans geçirdi; yüksek teknoloji değerlemeleri yoğun incelemeyle karşı karşıya kalırken Nasdaq ve S&P 500 geriledi. Teknoloji hisseleri geri çekilirken, ham petrol fiyatlarındaki düşüş havacılık sektörüne can suyu oldu ve Dow Jones Sanayi Ortalaması'nın günü artıda kapatmasını sağladı.
Değerleme ve Yapay Zeka Endişeleriyle Teknoloji Hisseleri Geri Çekiliyor
Nasdaq Bileşik Endeksi, temel olarak teknoloji sektöründeki düşüşün etkisiyle 104,58 puan veya %0,41 oranında azalarak 25.482,46 seviyesinden kapandı. Yatırımcılar, yapay zeka altyapısına aktarılan devasa sermaye harcamalarına (CapEx) karşı giderek daha temkinli yaklaşıyor. Bu ihtiyatlı tutum, tam yıl kâr marjlarının ilk çeyrek seviyelerinin altına düşeceğini öngören ilk raporun ardından sert düşüş yaşayan çip üreticisi Cerebras Systems'ın performansı ile pekişti.
Ayrıca, OpenAI'ın kendi bünyesinde geliştirdiği "Jalapeno" adlı çıkarım (inference) çipi hakkındaki duyurusu, yarı iletken alanındaki rekabet baskısını artırdı. Tüm gözler, yaklaşan kazanç sonuçlarının çip hisselerinin bir sonraki hamlesini belirlemesi beklenen ve 2026'da %200'ün üzerinde şaşırtıcı bir artış gören Micron Technology üzerinde. Bu satış dalgası, bu hafta Nasdaq 100 endeksinden 1 trilyon dolardan fazla piyasa değerinin silinmesine katkıda bulunan daha geniş bir eğilime dönüştü.
Enerji Fiyatları Düşüyor ve Dow Yükseliş Kaydediyor
Teknoloji odaklı düşüşün aksine, Dow Jones Sanayi Ortalaması 187,97 puan veya %0,36 artarak 51.854,81 seviyesine ulaştı. Bu hareketin önemli bir tetikleyicisi, İran savaşı başladığından bu yana en düşük seviyelerine gerileyen ham petrol fiyatlarındaki düşüş oldu. Bu düşüş, Başkan Donald Trump'ın İran'ın geçiş ücreti talep etmediğine dair raporlarının ardından, Hürmüz Boğazı'ndan daha fazla tanker geçmesinin beklenmesiyle gerçekleşti.
Enerji maliyetlerindeki bu rahatlama, S&P 500 yolcu havayolları endeksine ivme kazandırdı. Ayrıca, konut yapım sektörü de hareketlilik yaşadı. Başkan Trump'ın, uygun fiyatlı konut arzını hızlandırmayı amaçlayan iki partili yasayı iptal etme kararının ardından Hovnanian Enterprises, PulteGroup ve Toll Brothers gibi büyük oyuncuların tamamı kazanç kaydetti.
Makroekonomik Korkular: Enflasyon ve Federal Rezerv
Piyasa duyarlılığı, para politikası belirsizliğinden güçlü bir şekilde etkilenmeye devam ediyor. Yatırımcılar, Federal Rezerv'in (Fed) daha agresif bir tutum sergileyeceğine giderek daha fazla bahis oynuyor; CME Group'un FedWatch aracına göre, tek bir 25 baz puanlık artış yönündeki önceki beklentiden uzaklaşılarak, Aralık sonuna kadar ikinci bir faiz artışı olasılığına yönelik beklentiler artıyor.
Yatırımcılar, gelecekteki faiz oranı seyri konusunda netlik kazanmak için şimdi Perşembe günü açıklanacak olan ve Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'ne odaklanmış durumda. Bu sırada, Hertz'in düşük kazanç uyarısı ve önerilen 100 milyon dolarlık hisse arzı gibi münferit şirket zorlukları, günün oynaklığını artırdı.
Önemli Çıkarımlar
- Teknoloji Sektörü Baskısı: Yüksek değerlemeler ve devasa yapay zeka CapEx harcamaları Nasdaq üzerinde baskı oluşturuyor; Nasdaq 100 bu hafta 1 trilyon dolardan fazla piyasa değeri kaybetti.
- Enerji ve Havacılık Desteği: Orta Doğu'daki gerilimin azalmasıyla tetiklenen düşen ham petrol fiyatları, Dow'u destekledi ve havayolu hisselerine nefes aldırdı.
- Faiz Artırımı Belirsizliği: Piyasalar, potansiyel olarak daha şahin bir Federal Rezerv'e hazırlanırken, yatırımcılar Aralık ayı faiz artırımlarına dair ipuçları için yaklaşan PCE enflasyon verilerini bekliyor.