Рішення ITAT: Нараховані відсотки з продажу NCD підлягають оподаткуванню як відсотковий дохід

Нещодавнє знакове рішення Апеляційного трибуналу з питань прибуткового податку (ITAT) змінило податковий ландшафт для операцій з борговими інструментами в Індії. Трибунал постановив, що нараховані відсотки, що входять до складу виторгу від продажу неконвертованих облігацій (NCD), не можуть бути автоматично класифіковані як прибуток від приросту капіталу, а натомість можуть оподатковуватися як відсотковий дохід.

Суть спору: Відсотки за проміжний період

Протягом багатьох років у дебітному ринку Індії стандартною практикою було розглядати «відсотки за проміжний період» — відсотки, що накопичуються між останньою датою виплати купона та датою продажу — як частину загальної ціни продажу і, відповідно, як прибуток від приросту капіталу. Однак ITAT поставив під сумнів цю усталену позицію.

Трибунал постановив, що якщо частина ціни продажу безпосередньо відноситься до нарахованих доходів, ця конкретна сума має класифікуватися як відсотковий дохід, а не як приріст капіталу. Це розмежування є критично важливим, оскільки відсоткові доходи та прибуток від приросту капіталу часто оподатковуються за різними ставками та підпадають під різні положення міжнародних договорів.

Практичний приклад: Інвестор із Сінгапуру

Рішення було прийняте у справі за участю інвестора із Сінгапуру, який продав NCD індійської компанії лише через п'ять днів після дати виплати купона. Оскільки продаж відбувся посеред циклу, ціна продажу включала відсотки, нараховані за п'ять днів.

Інвестор намагався розглядати всю суму продажу як прибуток від приросту капіталу, претендуючи на звільнення від оподаткування згідно з Угодою про уникнення подвійного оподаткування між Індією та Сінгапуром (DTAA). Однак податкові органи оскаржили це, виокремивши п'ятиденну нараховану частину та оподаткувавши її окремо як відсотковий дохід. ITAT став на бік податкового департаменту, підтвердивши класифікацію цієї конкретної частини як відсотків.

Наслідки для іноземних інвесторів та контроль на ринку

Податкові експерти, зокрема фахівці з PwC, припускають, що це рішення створює значну невизначеність і може спровокувати хвилю нових судових спорів. Очікується, що рішення матиме кілька основних наслідків:

• Посилення контролю за часом проведення операцій: Транзакції, що здійснюються одразу після дат виплати купонів, особливо на основі принципу «cum-interest» (разом із відсотками), ймовірно, підлягатимуть посиленому контролю з боку податкових органів.
• Складність застосування договорів: Іноземні інвестори можуть виявити, що навіть якщо їхній основний прибуток від приросту капіталу захищений податковим договором, вбудований відсотковий компонент залишається об'єктом оподаткування в Індії, що ускладнює стратегії виходу з транскордонних інвестицій.
• Податок у джерела виплати та документація: Рішення додає рівень складності щодо зобов'язань із сплати податку у джерела виплати та необхідності точного документування для відокремлення відсотків від прибутку від приросту капіталу під час вторинних операцій з боргом.

Оскільки рішення не містить вичерпного обґрунтування щодо класифікації на основі договорів, воно залишає можливість для подальших юридичних оскаржень у вищих судах.

Основні висновки

• Зміна класифікації: Нараховані відсотки у складі виторгу від продажу NCD тепер можуть оподатковуватися як відсотковий дохід, а не як прибуток від приросту капіталу.
• Вплив на вторинні операції: Інвестори, які торгують борговими інструментами навколо дат виплати купонів, стикаються з підвищеним податковим ризиком та посиленим контролем.
• Необхідність переоцінки: Іноземним інвесторам необхідно переглянути свої моделі ціноутворення, документацію та податкову позицію щодо операцій на вторинному ринку боргу в Індії.