ITAT রায়: NCD বিক্রয়ের অর্জিত সুদ সুদের আয় হিসেবে করযোগ্য
ইনকাম ট্যাক্স অ্যাপিলিয়েট ট্রাইব্যুনালের (ITAT) একটি সাম্প্রতিক যুগান্তকারী রায় ভারতে ডেট ইনস্ট্রুমেন্ট (ঋণপত্র) লেনদেনের কর ব্যবস্থায় আমূল পরিবর্তন এনেছে। ট্রাইব্যুনাল রায় দিয়েছে যে, নন-কনভার্টিবল ডিবেঞ্চার (NCD) বিক্রয়ের প্রাপ্তির মধ্যে অন্তর্ভুক্ত অর্জিত সুদকে স্বয়ংক্রিয়ভাবে ক্যাপিটাল গেইন (মূলধনী লাভ) হিসেবে শ্রেণীবদ্ধ করা যাবে না এবং এর পরিবর্তে এটিকে সুদের আয় হিসেবে কর আরোপ করা যেতে পারে।
বিরোধের মূল বিষয়: ব্রোকেন পিরিয়ড ইন্টারেস্ট (Broken Period Interest)
বছরের পর বছর ধরে ভারতীয় ডেট মার্কেটে "ব্রোকেন পিরিয়ড ইন্টারেস্ট"—অর্থাৎ শেষ কুপন তারিখ এবং বিক্রয়ের তারিখের মধ্যবর্তী সময়ের অর্জিত সুদ—কে মোট বিক্রয় মূল্যের অংশ হিসেবে এবং ফলস্বরূপ ক্যাপিটাল গেইন হিসেবে গণ্য করা একটি প্রচলিত পদ্ধতি ছিল। তবে, ITAT এই প্রতিষ্ঠিত অবস্থানকে চ্যালেঞ্জ করেছে।
ট্রাইব্যুনাল রায় দিয়েছে যে, যদি বিক্রয় মূল্যের একটি অংশ সুনির্দিষ্টভাবে অর্জিত রিটার্নের জন্য নির্ধারিত হয়, তবে সেই নির্দিষ্ট পরিমাণটিকে ক্যাপিটাল অ্যাপ্রিসিয়েশনের পরিবর্তে সুদের আয় হিসেবে চিহ্নিত করা উচিত। এই পার্থক্যটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ কারণ সুদের আয় এবং ক্যাপিটাল গেইন প্রায়শই ভিন্ন ভিন্ন হারে করযোগ্য হয় এবং বিভিন্ন কর চুক্তির (treaty) সুরক্ষার আওতাভুক্ত থাকে।
কেস স্টাডি: সিঙ্গাপুর-ভিত্তিক বিনিয়োগকারী
এই রায়ের সূত্রপাত সিঙ্গাপুর-ভিত্তিক একজন বিনিয়োগকারীর মামলা থেকে, যিনি একটি ভারতীয় কোম্পানির NCD একটি কুপন তারিখের মাত্র পাঁচ দিন পরে বিক্রি করেছিলেন। যেহেতু বিক্রয়টি চক্রের মাঝামাঝি সময়ে ঘটেছিল, তাই বিক্রয় মূল্যের মধ্যে পাঁচ দিনের অর্জিত সুদ অন্তর্ভুক্ত ছিল।
বিনিয়োগকারী ভারত-সিঙ্গাপুর ডাবল ট্যাক্সেশন অ্যাভয়েডেন্স অ্যাগ্রিমেন্ট (DTAA)-এর অধীনে ছাড় দাবি করে সম্পূর্ণ বিক্রয় অর্থকে ক্যাপিটাল গেইন হিসেবে গণ্য করার চেষ্টা করেছিলেন। তবে, কর কর্তৃপক্ষ এর বিরোধিতা করে পাঁচ দিনের অর্জিত অংশটিকে আলাদা করে সুদের আয় হিসেবে কর আরোপ করেন। ITAT কর বিভাগের পক্ষ নিয়ে সেই নির্দিষ্ট অংশটিকে সুদ হিসেবে চিহ্নিত করার সিদ্ধান্ত বহাল রাখে।
বিদেশী বিনিয়োগকারী এবং বাজার পর্যবেক্ষণের ওপর প্রভাব
PwC-এর মতো প্রতিষ্ঠানের বিশেষজ্ঞদের অন্তর্ভুক্ত কর বিশেষজ্ঞরা পরামর্শ দিয়েছেন যে, এই সিদ্ধান্তটি উল্লেখযোগ্য অস্পষ্টতা তৈরি করেছে এবং নতুন আইনি লড়াইয়ের ঢেউ ঘটাতে পারে। এই রায়ের বেশ কিছু বড় প্রভাব পড়ার সম্ভাবনা রয়েছে:
- সময় নির্ধারণের ওপর বর্ধিত নজরদারি: কুপন তারিখের ঠিক পরেই সম্পাদিত লেনদেন, বিশেষ করে "cum-interest" ভিত্তিতে করা লেনদেনগুলো কর কর্তৃপক্ষের কাছ থেকে কঠোর নজরদারির সম্মুখীন হতে পারে।
- চুক্তির জটিলতা: বিদেশী বিনিয়োগকারীরা দেখতে পারেন যে, তাদের মূল ক্যাপিটাল গেইন একটি কর চুক্তির অধীনে সুরক্ষিত থাকলেও, অন্তর্ভুক্ত সুদের অংশটি ভারতে করযোগ্য থেকে যাচ্ছে, যা আন্তঃসীমান্ত এক্সিট স্ট্র্যাটেজি বা প্রস্থান কৌশলকে জটিল করে তুলবে।
- উইথহোল্ডিং ট্যাক্স এবং নথিপত্র: এই সিদ্ধান্তটি উইথহোল্ডিং ট্যাক্স (উৎস কর) সংক্রান্ত বাধ্যবাধকতা এবং সেকেন্ডারি ডেট ট্রেডের সময় ক্যাপিটাল গেইন থেকে সুদ আলাদা করার জন্য নির্ভুল নথিপত্রের প্রয়োজনীয়তার ক্ষেত্রে জটিলতা বাড়িয়ে দিয়েছে।
যেহেতু এই রায়ে কর চুক্তির ভিত্তিতে শ্রেণীবিন্যাস সম্পর্কে বিস্তারিত যুক্তি প্রদান করা হয়নি, তাই উচ্চতর আদালতে আরও আইনি চ্যালেঞ্জের সুযোগ খোলা রয়েছে।
মূল বিষয়সমূহ
- শ্রেণীবিন্যাসের পরিবর্তন: NCD বিক্রয়ের প্রাপ্তির মধ্যে অর্জিত সুদ এখন ক্যাপিটাল গেইনের পরিবর্তে সুদের আয় হিসেবে করযোগ্য হতে পারে।
- সেকেন্ডারি ট্রেডের ওপর প্রভাব: কুপন তারিখের আশেপাশে ডেট ইনস্ট্রুমেন্ট কেনাবেচা করা বিনিয়োগকারীরা বর্ধিত করের ঝুঁকি এবং উচ্চতর নজরদারির সম্মুখীন হবেন।
- পুনর্মূল্যায়নের প্রয়োজনীয়তা: বিদেশী বিনিয়োগকারীদের ভারতে সেকেন্ডারি ডেট মার্কেটের লেনদেনের জন্য তাদের প্রাইসিং মডেল, নথিপত্র এবং ট্যাক্স পজিশনিং পুনরায় মূল্যায়ন করতে হবে।