قرار محكمة استئناف ضريبة الدخل (ITAT): الفائدة المستحقة على مبيعات السندات غير القابلة للتحويل (NCD) تخضع للضريبة كدخل من الفوائد
أعاد قرار تاريخي صدر مؤخراً عن محكمة استئناف ضريبة الدخل (ITAT) تشكيل المشهد الضريبي لمعاملات أدوات الدين في الهند. حيث قضت المحكمة بأن الفائدة المستحقة المضمنة ضمن عوائد بيع السندات غير القابلة للتحويل (NCDs) لا يمكن تصنيفها تلقائياً كأرباح رأسمالية، بل قد تُفرض عليها الضريبة كدخل من الفوائد.
جوهر النزاع: فائدة الفترة البينية (Broken Period Interest)
لسنوات عديدة، كانت الممارسة المعتادة في سوق الدين الهندي هي معاملة "فائدة الفترة البينية" (broken period interest) — وهي الفائدة التي تتراكم بين تاريخ آخر كوبون وتاريخ البيع — كجزء من سعر البيع الإجمالي، وبالتالي كأرباح رأسمالية. ومع ذلك، فقد طعنت محكمة ITAT في هذا الموقف المستقر.
وقضت المحكمة بأنه إذا كان جزء من مقابل البيع يعزى تحديداً إلى العوائد المستحقة، فيجب تصنيف هذا المبلغ المحدد كدخل من الفوائد بدلاً من كونه زيادة في رأس المال. ويعد هذا التمييز أمراً بالغ الأهمية لأن دخل الفوائد والأرباح الرأسمالية غالباً ما يخضعان لأسعار ضريبية مختلفة ويخضعان لحمايات مختلفة بموجب المعاهدات الضريبية.
دراسة حالة: المستثمر المقيم في سنغافورة
نشأ هذا القرار عن قضية تتعلق بمستثمر مقيم في سنغافورة باع سندات غير قابلة للتحويل (NCDs) لشركة هندية بعد خمسة أيام فقط من تاريخ الكوبون. ولأن عملية البيع تمت في منتصف الدورة، فقد تضمن سعر البيع فائدة مستحقة عن خمسة أيام.
سعى المستثمر إلى معاملة مبلغ البيع بالكامل كأرباح رأسمالية، مطالباً بالإعفاءات بموجب اتفاقية تجنب الازدواج الضريبي (DTAA) بين الهند وسنغافورة. ومع ذلك، اعترضت السلطات الضريبية على ذلك، حيث قامت باستقطاع الجزء المستحق عن الأيام الخمسة وفرضت عليه الضريبة بشكل منفصل كدخل من الفوائد. وقد انحازت محكمة ITAT إلى مصلحة الضرائب، مؤيدةً تصنيف ذلك الجزء المحدد كفائدة.
التداعيات على المستثمرين الأجانب والتدقيق في السوق
يشير خبراء الضرائب، بمن فيهم متخصصون من PwC، إلى أن هذا القرار يثير غموضاً كبيراً وقد يؤدي إلى موجة من التقاضي الجديد. ومن المتوقع أن يكون للقرار عدة تداعيات رئيسية:
- زيادة التدقيق في التوقيت: من المرجح أن تواجه المعاملات التي تُنفذ مباشرة بعد تواريخ الكوبونات، لا سيما على أساس "شامل الفائدة" (cum-interest)، تدقيقاً مكثفاً من قبل السلطات الضريبية.
- تعقيد المعاهدات: قد يجد المستثمرون الأجانب أنه حتى لو كانت أرباحهم الرأسمالية الأساسية محمية بموجب معاهدة ضريبية، فإن مكون الفائدة المضمن يظل خاضعاً للضريبة في الهند، مما يعقد استراتيجيات الخروج عبر الحدود.
- الاستقطاع والتوثيق: يضيف القرار طبقة من التعقيد فيما يتعلق بالتزامات الضريبة المستقطعة من المنبع والحاجة إلى توثيق دقيق للفصل بين الفائدة والأرباح الرأسمالية أثناء تداولات الدين الثانوية.
وبما أن القرار لا يقدم تعليلاً وافياً فيما يتعلق بالتصنيف القائم على المعاهدات، فإنه يترك الباب مفتوحاً لمزيد من الطعون القانونية في المحاكم العليا.
النقاط الرئيسية المستخلصة
- تحول في التصنيف: قد تُفرض الآن الضريبة على الفائدة المستحقة ضمن عوائد بيع السندات غير القابلة للتحويل (NCD) كدخل من الفوائد بدلاً من أرباح رأسمالية.
- التأثير على التداولات الثانوية: يواجه المستثمرون الذين يتداولون أدوات الدين حول تواريخ الكوبونات زيادة في التعرض الضريبي وتدقيقاً أكبر.
- الحاجة إلى إعادة التقييم: يجب على المستثمرين الأجانب إعادة تقييم نماذج التسعير والتوثيق والوضع الضريبي الخاص بهم لمعاملات سوق الدين الثانوية في الهند.