Волатильність ринків США: Nasdaq та S&P 500 знижуються на тлі відступу технологічних акцій
У середу на Уолл-стріт спостерігалася розбіжна торгова сесія: високі оцінки вартості технологічних компаній опинилися під пильною увагою, тоді як падіння цін на нафту стало підтримкою для транспортного та промислового секторів. У той час як Nasdaq та S&P 500 завершили день у «червоній зоні», промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зміг продемонструвати зростання на тлі мінливих геополітичних та економічних сигналів.
Технологічний сектор під тиском через занепокоєння щодо оцінки вартості
Основним чинником зниження індексу Nasdaq Composite, який упав на 104,58 пункта або на 0,41%, закрившись на позначці 25 482,46, став відступ акцій виробників напівпровідників та високотехнологічних компаній з високими темпами зростання. Інвестори дедалі більше побоюються величезних капітальних витрат (CapEx), які спрямовуються в інфраструктуру ШІ. Суттєве занепокоєння викликає те, що поки отримувачі цих витрат процвітають, компанії, які оплачують ці величезні рахунки, зазнають покарання з боку ринку.
Серед конкретних технологічних гравців, що вплинули на ринок, була Cerebras Systems, акції якої обвалилися після дебютного звіту, що прогнозує річну маржу прибутку нижчу за рівень першого кварталу. Крім того, оголошення OpenAI про власний чип для інференсу «Jalapeno» посилило конкурентну напругу в сегменті апаратного забезпечення. Зараз усі очі прикуті до виробника чипів Micron Technology, акції якого продемонстрували приголомшливе зростання на 200% у 2026 році; ринок чекає, чи зможуть її майбутні результати виправдати поточну оцінку вартості.
Деескалація в енергетиці стимулює авіакомпанії та Dow Jones
На противагу спаду в технологічному секторі, промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зріс на 187,97 пункта (0,36%), завершивши торги на рівні 51 854,81. Цьому зростанню сприяло значне падіння цін на сиру нафту, які досягли найнижчого рівня з початку іранської війни. Падіння відбулося на тлі очікувань збільшення руху танкерів через Ормузьку протоку та коментарів президента Дональда Трампа, який припустив, що Іран не прагне отримувати плату за прохід.
Нижчі витрати на енергоносії стали прямим стимулом для індексу пасажирських авіакомпаній S&P 500. Крім того, у житловому секторі спостерігалося зростання активності; забудовники, такі як Hovnanian Enterprises, PulteGroup та Toll Brothers, продемонстрували зростання після того, як адміністрація Трампа скасувала двопартійне законодавство, спрямоване на прискорення доступності житла.
Побоювання щодо монетарної політики та економічні показники
Загальні настрої на ринку залишаються пригніченими побоюваннями щодо більш «яструбиної» політики Федеральної резервної системи. Учасники ринку дедалі частіше закладають у ціни друге підвищення відсоткової ставки до кінця грудня, відходячи від попередніх очікувань щодо лише одного підвищення на 25 базисних пунктів. Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, трейдери активно роблять ставки на жорсткішу монетарну політику.
Зараз інвестори очікують на публікацію індексу цін на особисті споживчі витрати (PCE) у четвер. Оскільки цей показник є пріоритетним індикатором інфляції для Федеральної резервної системи, ці дані матимуть вирішальне значення для визначення того, чи продовжить центральний банк підвищувати ставки для боротьби з триваючим інфляційним тиском.
Основні висновки
- Волатильність технологічного сектору: Високі оцінки вартості та величезні капітальні витрати (CapEx), пов'язані з ШІ, призвели до зниження індексу Nasdaq, причому з ринкової капіталізації Nasdaq 100 нещодавно було втрачено 1 трильйон доларів.
- Розбіжність секторів: Падіння цін на нафту та зміни в законодавстві щодо житла допомогли акціям Dow та авіакомпаній зрости, навіть попри незначне зниження S&P 500 на 0,08%.
- Спостереження за ФРС: Ринки готуються до потенційного підвищення відсоткових ставок, оскільки інвестори очікують на дані щодо інфляції PCE, щоб оцінити наступний крок Федеральної резервної системи.