Ngành CDMO của Ấn Độ sẵn sàng tăng trưởng khi ngành Dược phẩm đa dạng hóa để giảm sự phụ thuộc vào Trung Quốc
Chuỗi cung ứng dược phẩm toàn cầu đang trải qua một sự tái cơ cấu mang tính hệ thống khi các công ty đa quốc gia tìm cách giảm bớt sự phụ thuộc vào Trung Quốc. Khi sự giám sát của các cơ quan quản lý ngày càng thắt chặt đối với các tập đoàn khổng lồ của Trung Quốc như WuXi AppTec, các Tổ chức Phát triển và Sản xuất Hợp đồng (CDMO) của Ấn Độ đang nổi lên như những đối tượng hưởng lợi chính từ sự chuyển dịch chiến lược này.
Ấn Độ nổi lên như một sự lựa chọn thay thế toàn cầu ưu tiên
Xu hướng rời xa sản xuất tập trung tại Trung Quốc không phải là một phản ứng tức thời mà là một xu thế đã bắt đầu từ gần hai năm trước. Theo Sivaramakrishnan Chittor, CFO của Sai Life Sciences, các công ty dược phẩm toàn cầu đã bắt đầu các cuộc thảo luận để đa dạng hóa mạng lưới sản xuất của họ. Việc đưa các thực thể Ấn Độ vào các khung pháp lý như danh sách 1260H đã thúc đẩy nhanh hơn quá trình chuyển đổi này, mang lại sự rõ ràng cần thiết cho các nhà sản xuất thuốc toàn cầu.
Sự chuyển dịch này được đặc trưng bởi việc chuyển từ hỗ trợ giai đoạn lâm sàng sang sản xuất thương mại quy mô lớn. Trong khi trước đây nhiều công ty chủ yếu sử dụng Ấn Độ để cung ứng cho các thử nghiệm lâm sàng, hiện đang có xu hướng ngày càng tăng trong việc sử dụng các CDMO của Ấn Độ cho sản xuất quy mô thương mại. Điều này được minh chứng bởi số lượng ngày càng tăng các phân tử trong Giai đoạn III và tiền đăng ký đang được các đơn vị Ấn Độ đảm nhận.
Sai Life Sciences: Mở rộng quy mô năng lực để đáp ứng nhu cầu
Để tận dụng cơ hội mang tính bước ngoặt này, Sai Life Sciences đã công bố kế hoạch mở rộng năng lực sản xuất quy mô lớn. Công ty dự định đầu tư từ ₹1.100 crore đến ₹1.300 crore vào năm tài chính 2027 (FY27). Khoản chi phí vốn này sẽ được tài trợ thông qua sự kết hợp giữa nguồn tích lũy nội bộ và nợ vay, một bước đi khả thi nhờ bảng cân đối kế toán lành mạnh hiện tại của công ty, vốn có mức nợ tối thiểu hoặc không có nợ.
Mặc dù khoản đầu tư là rất lớn, ban lãnh đạo lưu ý rằng tác động đến doanh thu sẽ diễn ra dần dần. Ngành dược phẩm chịu sự quản lý chặt chẽ, có nghĩa là việc chuyển giao sản phẩm và các hợp đồng sản xuất đòi hỏi các phê duyệt pháp lý sâu rộng và lộ trình kéo dài. Do đó, Sai Life Sciences vẫn duy trì mục tiêu tăng trưởng doanh thu ở mức CAGR ổn định từ 15-20%.
Sự chuyển dịch cấu trúc trong cơ cấu doanh thu
Bối cảnh thay đổi của ngành được phản ánh rõ nét trong cơ cấu doanh thu của các CDMO hàng đầu Ấn Độ. Tại Sai Life Sciences, đóng góp từ các "ông lớn dược phẩm" (Big Pharma) toàn cầu đã tăng gần gấp đôi trong bốn năm qua, từ 28% lên 49% tổng cơ cấu doanh thu. Điều này làm nổi bật sự tích hợp sâu rộng hơn của các nhà sản xuất Ấn Độ vào chuỗi cung ứng dài hạn của các nhà đổi mới thuốc lớn nhất thế giới.
Công ty kỳ vọng nửa cuối năm tài chính hiện tại sẽ mạnh mẽ hơn nửa đầu năm, nhờ vào việc các năng lực sản xuất mới đi vào hoạt động và khả năng dự báo đơn hàng được cải thiện. Khi các cơ sở sản xuất đi vào vận hành, trọng tâm sẽ chuyển sang việc đạt được mức tối ưu hóa công suất để phục vụ danh mục các phân tử thương mại đang ngày càng tăng.
Các điểm chính cần lưu ý
- Đa dạng hóa chiến lược: Các công ty dược phẩm toàn cầu đang tích cực chuyển dịch sản xuất từ Trung Quốc sang Ấn Độ để giảm thiểu các rủi ro về pháp lý và chuỗi cung ứng.
- Đầu tư vốn (Capex) mạnh mẽ: Các CDMO hàng đầu Ấn Độ, chẳng hạn như Sai Life Sciences, đang đầu tư lên tới ₹1.300 crore để mở rộng năng lực nhằm đáp ứng nhu cầu toàn cầu đang tăng cao.
- Chuyển dịch sang thương mại: Ngành CDMO Ấn Độ đang phát triển từ một nhà cung cấp vật tư thử nghiệm lâm sàng thành một đối tác quan trọng trong sản xuất thuốc thương mại quy mô lớn.