وول ستريت تقترب من مستويات قياسية مع تراجع أسعار النفط بفضل آمال الاتفاق الأمريكي الإيراني

تحوم وول ستريت بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق، حيث يوفر التفاؤل المتجدد بشأن المفاوضات الأمريكية الإيرانية دفعة قوية يحتاجها معنويات المستثمرين. وبينما توفر تكاليف الطاقة المتراجعة متنفساً للأسواق العالمية، لا تزال عوائد سندات الخزانة المتزايدة تشير إلى مخاوف كامنة بشأن التضخم ورفع أسعار الفائدة في المستقبل.

التفاؤل الجيوسياسي وانتعاش سوق النفط

المحفز الرئيسي لتحركات السوق الأخيرة هو التقدم في المناقشات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران. وأشار نائب الرئيس الأمريكي JD Vance إلى أن محادثات عطلة نهاية الأسبوع الأخيرة أرست "أساساً جيداً لاتفاق نهائي ناجح". ولهذا التطور تداعيات كبيرة على أمن الطاقة العالمي، لا سيما فيما يتعلق بمضيق هرمز، الذي يعد شرياناً حيوياً لشحنات النفط الدولية.

وانعكاساً لهذا التفاؤل، انخفضت أسعار خام برنت بنسبة 2.8% لتصل إلى 78.34 دولاراً أمريكياً للبرميل، لتقترب من حاجز الـ 70 دولاراً الذي شهدته الأسعار قبل النزاعات الأخيرة. ورغم أن ادعاءات عسكرية إيرانية أشارت إلى إغلاق مضيق هرمز، إلا أن القيادة المركزية الأمريكية فندت هذه الادعاءات، مما ساهم في تهدئة مخاوف السوق من انقطاع الإمدادات.

مخاوف التضخم وارتفاع عوائد سندات الخزانة

على الرغم من الزخم الإيجابي في أسواق الطاقة، لا تزال النظرة الاقتصادية الكلية حذرة. فقد اتجهت عوائد سندات الخزانة نحو الارتفاع، حيث ارتفعت سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات إلى 4.49% من 4.46%. ويعكس هذا التحول قلق المستثمرين المتزايد بشأن التضخم المستمر.

يستعد المشاركون في السوق لتقرير تضخم حاسم يصدر هذا الخميس، حيث يتوقع الاقتصاديون أن يتسارع التضخم الاستهلاكي إلى 4.1% في مايو، ارتفاعاً من 3.8% في أبريل. وبناءً على ذلك، تشير بيانات CME Group إلى أن المتداولين يسعرون الآن احتمالية بنسبة 90% لقيام الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة القياسي مرة واحدة على الأقل قبل نهاية العام، وهي زيادة حادة من احتمالية 57% المسجلة قبل أسبوع واحد فقط.

أداء متباين في أسهم التكنولوجيا والرعاية الصحية

يظهر تأثير ارتفاع العوائد بشكل جلي في قطاع التكنولوجيا، حيث تتأثر التقييمات المرتفعة بتقلبات أسعار الفائدة. وبينما تراجع مؤشر Nasdaq Composite بنسبة 0.2% في التداولات المبكرة، شهدت الأسهم الفردية تقلبات هائلة. وواصلت SpaceX انخفاضها، حيث هبطت بنسبة 6.1% لتتداول دون 174 دولاراً أمريكياً.

وفي المقابل، حقق قطاع الرعاية الصحية مكاسب كبيرة. فقد ارتفعت أسهم AbbVie بنسبة 4.9% عقب إعلانها عن الاستحواذ على Apogee Therapeutics في صفقة تقدر قيمتها بنحو 10.9 مليار دولار أمريكي. وقد أدى هذا الاستحواذ إلى قفزة هائلة في سهم Apogee Therapeutics بنسبة بلغت 46.9%.

سياق السوق العالمي

لم يقتصر الشعور الإيجابي على الولايات المتحدة فحسب؛ ففي آسيا، ارتفع مؤشر Nikkei 225 بنسبة 1.5% ليصل إلى مستوى قياسي جديد، مدفوعاً بطفرة الذكاء الاصطناعي، بينما سجل مؤشر Kospi في كوريا الجنوبية مستويات قياسية أيضاً. وفي أوروبا، ارتفع مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.5% وسط تحولات سياسية أعقبت إعلان رئيس الوزراء Keir Starmer التنحي.

أهم النقاط المستخلصة

• تخفيف التوترات الجيوسياسية: أدى التفاؤل بشأن اتفاق محتمل بين الولايات المتحدة وإيران إلى خفض أسعار خام برنت نحو 70 دولاراً أمريكياً، مما خفف من المخاوف بشأن انقطاع إمدادات الطاقة.
• ضغوط التضخم: أدى ارتفاع عوائد سندات الخزانة والقفزة المتوقعة في التضخم إلى 4.1% إلى زيادة احتمالية رفع الفيدرالي لأسعار الفائدة إلى 90%.
• تباين القطاعات: بينما تواجه أسهم التكنولوجيا ضغوطاً بسبب ارتفاع العوائد، شهد قطاع الرعاية الصحية تحركات هائلة نتيجة لأنشطة الاستحواذ والاندماج عالية القيمة، مثل صفقة AbbVie البالغة 10.9 مليار دولار.