అమెరికా-ఇరాన్ ఒప్పంద ఆశలతో చమురు ధరలు తగ్గడం వల్ల వాల్ స్ట్రీట్ రికార్డు స్థాయిలకు చేరువలో

అమెరికా-ఇరాన్ చర్చల పట్ల పునరుద్ధరించబడిన ఆశావాదం పెట్టుబడిదారుల మనోభావాలకు అవసరమైన ఊతాన్ని ఇవ్వడంతో, వాల్ స్ట్రీట్ ఎప్పటికప్పుడు నమోదవుతున్న అత్యధిక స్థాయిల వద్ద కొనసాగుతోంది. ఇంధన ధరలు తగ్గడం వల్ల ప్రపంచ మార్కెట్లకు ఉపశమనం లభిస్తున్నప్పటికీ, పెరుగుతున్న ట్రెజరీ యీల్డ్స్ (Treasury yields) ద్రవ్యోల్బణం మరియు భవిష్యత్తు వడ్డీ రేట్ల పెంపుపై ఉన్న అంతర్గత ఆందోళనలను సూచిస్తున్నాయి.

భౌగోళిక రాజకీయ ఆశావాదం మరియు చమురు మార్కెట్ పెరుగుదల

ఇటీవలి మార్కెట్ కదలికలకు ప్రధాన కారణం అమెరికా మరియు ఇరాన్ మధ్య దౌత్యపరమైన చర్చల్లో జరుగుతున్న పురోగతి. ఇటీవలి వారాంతపు చర్చలు "విజయవంతమైన తుది ఒప్పందానికి మంచి పునాదిని వేసాయని" అమెరికా వైస్ ప్రెసిడెంట్ JD Vance పేర్కొన్నారు. ఈ పరిణామం ప్రపంచ ఇంధన భద్రతపై, ముఖ్యంగా అంతర్జాతీయ చమురు రవాణాకు కీలకమైన హార్ముజ్ జలసంధి (Strait of Hormuz) పై గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపుతుంది.

ఈ ఆశావాదాన్ని ప్రతిబింబిస్తూ, బ్రెంట్ క్రూడ్ ఆయిల్ ధరలు 2.8% తగ్గి బ్యారెల్‌కు USD 78.34కి చేరుకున్నాయి, ఇది ఇటీవలి సంఘర్షణలకు ముందు ఉన్న USD 70 స్థాయికి చేరువలో ఉంది. హార్ముజ్ జలసంధిని మూసివేస్తామన్న ఇరాన్ సైనిక వాదనలను US సెంట్రల్ కమాండ్ తోసిపుచ్చడంతో, సరఫరా అంతరాయాల పట్ల మార్కెట్‌లో ఉన్న భయాలు తగ్గి స్థిరత్వం ఏర్పడింది.

ద్రవ్యోల్బణ ఆందోళనలు మరియు పెరుగుతున్న ట్రెజరీ యీల్డ్స్

ఇంధన మార్కెట్లలో సానుకూల గమనం ఉన్నప్పటికీ, స్థూల ఆర్థిక దృక్పథం (macroeconomic outlook) ఇంకా జాగ్రత్తగా ఉంది. ట్రెజరీ యీల్డ్స్ పెరుగుతూ వస్తున్నాయి, బెంచ్‌మార్క్ 10-సంవత్సర ట్రెజరీ నోట్ 4.46% నుండి 4.49%కి పెరిగింది. ఈ మార్పు నిరంతర ద్రవ్యోల్బణం పట్ల పెట్టుబడిదారులలో పెరుగుతున్న ఆందోళనను ప్రతిబింబిస్తుంది.

ఈ గురువారం రాబోయే కీలక ద్రవ్యోల్బణ నివేదిక కోసం మార్కెట్ వర్గ들은 సిద్ధమవుతున్నాయి. ఏప్రిల్‌లో 3.8% గా ఉన్న వినియోగ ద్రవ్యోల్బణం, మే నెలలో 4.1%కి పెరిగే అవకాశం ఉందని ఆర్థికవేత్తలు అంచనా వేస్తున్నారు. దీని ఫలితంగా, ఈ ఏడాది ముగిసేలోపు ఫెడరల్ రిజర్వ్ తన బెంచ్‌మార్క్ వడ్డీ రేటును కనీసం ఒక్కసారైనా పెంచే అవకాశం 90% ఉందని CME గ్రూప్ డేటా సూచిస్తోంది—ఇది కేవలం వారం క్రితం నమోదైన 57% కంటే గణనీయంగా ఎక్కువ.

టెక్ మరియు హెల్త్‌కేర్ స్టాక్స్‌లో భిన్నమైన పనితీరు

పెరుగుతున్న యీల్డ్స్ ప్రభావం టెక్నాలజీ రంగంలో స్పష్టంగా కనిపిస్తోంది, ఇక్కడ అధిక విలువలు (high valuations) వడ్డీ రేట్ల హెచ్చుతగ్గులకు సున్నితంగా ఉంటాయి. ప్రారంభ ట్రేడింగ్‌లో Nasdaq Composite 0.2% తగ్గగా, వ్యక్తిగత స్టాక్స్‌లో భారీ ఒడిదుడుకులు కనిపించాయి. SpaceX తన పతనాన్ని కొనసాగిస్తూ, 6.1% తగ్గి USD 174 కంటే తక్కువ వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది.

దీనికి విరుద్ధంగా, హెల్త్‌కేర్ రంగం గణనీయమైన లాభాలను అందించింది. సుమారు USD 10.9 బిలియన్ల విలువైన ఒప్పందంలో Apogee Therapeuticsను కొనుగోలు చేస్తామన్న ప్రకటన తర్వాత AbbVie 4.9% పెరిగింది. ఈ కొనుగోలు వల్ల Apogee Therapeutics స్టాక్ అద్భుతంగా 46.9% పెరిగింది.

గ్లోబల్ మార్కెట్ సందర్భం

ఈ సానుకూల ధోరణి కేవలం అమెరికాకే పరిమితం కాలేదు. ఆసియాలో, ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) జోరు వల్ల Nikkei 225 1.5% పెరిగి కొత్త రికార్డు స్థాయికి చేరుకుంది, అలాగే దక్షిణ కొరియా యొక్క Kospi కూడా రికార్డు స్థాయిలను తాకింది. యూరప్‌లో, ప్రధాన మంత్రి కీర్ స్టార్మర్ పదవికి రాజీనామా చేస్తున్నట్లు ప్రకటించిన రాజకీయ మార్పుల మధ్య బ్రిటన్ యొక్క FTSE 100 0.5% పెరిగింది.

ముఖ్య అంశాలు

• భౌగోళిక రాజకీయ ఉపశమనం: అమెరికా-ఇరాన్ ఒప్పందంపై ఉన్న ఆశావాదం బ్రెంట్ క్రూడ్ ధరలను USD 70 వైపు తగ్గించింది, దీనివల్ల ఇంధన సరఫరా అంతరాయాల భయాలు తగ్గాయి.
• ద్రవ్యోల్బణ ఒత్తిడి: పెరుగుతున్న ట్రెజరీ యీల్డ్స్ మరియు ద్రవ్యోల్బణం 4.1%కి పెరిగే అంచనా వల్ల, ఫెడ్ వడ్డీ రేట్ల పెంపుకు అవకాశం 90%కి పెరిగింది.
• రంగాల మధ్య వ్యత్యాసం: పెరుగుతున్న యీల్డ్స్ వల్ల టెక్ స్టాక్స్ ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటుండగా, AbbVie యొక్క $10.9 బిలియన్ల ఒప్పందం వంటి భారీ M&A (కలయికలు మరియు కొనుగోళ్లు) కార్యకలాపాల వల్ల హెల్త్‌కేర్ రంగంలో భారీ కదలికలు కనిపించాయి.