وال استریت در نزدیکی رکوردها؛ امید به توافق آمریکا و ایران باعث کاهش قیمت نفت شد
وال استریت در نزدیکی بالاترین سطوح تاریخی خود در نوسان است، چرا که خوشبینی دوباره نسبت به مذاکرات ایالات متحده و ایران، تقویت لازم را برای احساسات سرمایهگذاران فراهم کرده است. در حالی که کاهش هزینههای انرژی فرصتی برای آرامش بازارهای جهانی فراهم میکند، افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری همچنان نشاندهنده نگرانیهای زیربنایی در مورد تورم و افزایش نرخ بهره در آینده است.
خوشبینی ژئوپلیتیک و رالی بازار نفت
محرک اصلی حرکت اخیر بازار، پیشرفت در گفتگوهای دیپلماتیک بین ایالات متحده و ایران است. جیدی ونس، معاون رئیسجمهور آمریکا، خاطرنشان کرد که گفتگوهای اخیر در آخر هفته «بنیان خوبی برای یک توافق نهایی موفقیتآمیز» ایجاد کرده است. این تحول پیامدهای مهمی برای امنیت انرژی جهانی، بهویژه در رابطه با تنگه هرمز، به عنوان شریان حیاتی محمولههای نفت بینالمللی، دارد.
در بازتاب این خوشبینی، قیمت نفت خام برنت با ۲.۸ درصد کاهش به ۷۸.۳۴ دلار در هر بشکه رسید و به آستانه ۷۰ دلاری که پیش از درگیریهای اخیر مشاهده میشد، نزدیکتر شد. اگرچه ادعاهای نظامی ایران مبنی بر بستن تنگه هرمز مطرح شده بود، اما این ادعاها توسط فرماندهی مرکزی ایالات متحده (سنتکام) رد شد که باعث تثبیت بیشتر بازار و کاهش ترس از اختلال در عرضه شد.
نگرانیهای تورمی و افزایش بازدهی اوراق خزانهداری
علیرغم شتاب مثبت در بازارهای انرژی، چشمانداز اقتصاد کلان همچنان محتاطانه است. بازدهی اوراق خزانهداری روند صعودی داشته و اوراق قرضه ۱۰ ساله شاخص از ۴.۴۶ درصد به ۴.۴۹ درصد افزایش یافته است. این تغییر نشاندهنده اضطراب فزاینده سرمایهگذاران نسبت به تورم مداوم است.
فعالان بازار خود را برای گزارش حیاتی تورم که این پنجشنبه منتشر میشود، آماده میکنند؛ اقتصاددانان پیشبینی میکنند که تورم مصرفکننده در ماه مه میتواند به ۴.۱ درصد برسد که نسبت به ۳.۸ درصد در ماه آوریل افزایش یافته است. در نتیجه، دادههای CME Group نشان میدهد که معاملهگران اکنون احتمال ۹۰ درصدی برای افزایش نرخ بهره پایه توسط فدرال رزرو، حداقل یک بار پیش از پایان سال را در قیمتها لحاظ کردهاند؛ این در حالی است که تنها یک هفته پیش، این احتمال ۵۷ درصد برآورد شده بود.
عملکرد متفاوت سهام فناوری و مراقبتهای بهداشتی
تأثیر افزایش بازدهی بیشتر از همه در بخش فناوری مشهود است، جایی که ارزشگذاریهای بالا نسبت به نوسانات نرخ بهره حساس هستند. در حالی که شاخص Nasdaq Composite در معاملات اولیه ۰.۲ درصد کاهش یافت، سهام شرکتهای مختلف شاهد نوسانات شدیدی بودند. SpaceX به روند نزولی خود ادامه داد و با ۶.۱ درصد کاهش، به زیر ۱۷۴ دلار رسید.
در مقابل، بخش مراقبتهای بهداشتی سودهای قابل توجهی را ثبت کرد. سهام AbbVie پس از اعلام خبر تصاحب Apogee Therapeutics در قراردادی به ارزش تقریبی ۱۰.۹ میلیارد دلار، ۴.۹ درصد افزایش یافت. این تصاحب باعث شد سهام Apogee Therapeutics با جهشی خیرهکننده ۴۶.۹ درصدی روبرو شود.
بافتار بازارهای جهانی
این جو مثبت تنها محدود به ایالات متحده نبود. در آسیا، شاخص Nikkei 225 تحت تأثیر رونق هوش مصنوعی، ۱.۵ درصد رشد کرد و به رکورد جدیدی دست یافت، در حالی که شاخص Kospi کره جنوبی نیز سطوح بیسابقهای را ثبت کرد. در اروپا، شاخص FTSE 100 بریتانیا در میان تغییرات سیاسی پس از اعلام استعفای کییر استارمر، نخستوزیر، ۰.۵ درصد افزایش یافت.
نکات کلیدی
- تسکین ژئوپلیتیک: خوشبینی نسبت به یک توافق احتمالی بین آمریکا و ایران، قیمت نفت خام برنت را به سمت ۷۰ دلار کاهش داده و ترس از اختلال در عرضه انرژی را کم کرده است.
- فشار تورمی: افزایش بازدهی اوراق خزانهداری و پیشبینی جهش تورم به ۴.۱ درصد، احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را به ۹۰ درصد رسانده است.
- واگرایی بخشی: در حالی که سهام فناوری تحت فشار افزایش بازدهی قرار دارند، بخش مراقبتهای بهداشتی به دلیل فعالیتهای پرارزش ادغام و تملک (M&A)، مانند قرارداد ۱۰.۹ میلیارد دلاری AbbVie، شاهد تحرکات گستردهای بود.