美伊协议预期缓解油价，华尔街逼近历史高点
华尔街正徘徊在历史高点附近，因为对美伊谈判重燃的乐观情绪为投资者信心提供了急需的提振。尽管能源成本的下降为全球市场提供了喘息之机，但美债收益率的上升继续释放出对通胀及未来加息的潜在担忧信号。
地缘政治乐观情绪与石油市场反弹
近期市场波动的核心催化剂是美伊外交讨论的进展。美国副总统 JD Vance 指出，最近周末的会谈已为“成功达成最终协议奠定了良好基础”。这一进展对全球能源安全具有重大意义，特别是涉及霍尔木兹海峡这一国际石油运输的关键动脉。
受此乐观情绪影响，布伦特原油价格下跌 2.8% 至每桶 78.34 美元，正趋向于近期冲突前的 70 美元关口。尽管伊朗军方声称将关闭霍尔木兹海峡，但美国中央司令部对这些说法提出了质疑，从而进一步稳定了市场对供应中断的担忧。
通胀担忧与美债收益率上升
尽管能源市场势头良好，但宏观经济前景仍保持谨慎。美债收益率呈上升趋势，基准 10 年期国债收益率从 4.46% 上升至 4.49%。这一转变反映了投资者对持续通胀日益增长的焦虑。
市场参与者正准备迎接本周四发布的关键通胀报告，经济学家预测 5 月份的消费者通胀率可能从 4 月份的 3.8% 加速至 4.1%。因此，CME Group 的数据显示，交易员目前预计美联储在年底前至少加息一次的可能性为 90%，较一周前的 57% 大幅上升。
科技股与医疗保健股表现分化
收益率上升的影响在科技板块最为明显，因为高估值对利率波动非常敏感。尽管纳斯达克综合指数在早盘交易中下跌了 0.2%，但个股出现了剧烈波动。SpaceX 继续下跌，跌幅达 6.1%，交易价格低于 174 美元。
与此形成鲜明对比的是，医疗保健板块录得显著涨幅。在宣布以约 109 亿美元的价格收购 Apogee Therapeutics 后，AbbVie 上涨了 4.9%。此次收购导致 Apogee Therapeutics 的股价飙升了惊人的 46.9%。
全球市场背景
乐观情绪并不局限于美国。在亚洲，受人工智能热潮推动，日经 225 指数上涨 1.5% 创下历史新高，韩国综合指数（Kospi）也创下历史新高。在欧洲，随着首相基尔·斯塔默（Keir Starmer）宣布辞职引发政治变动，英国富时 100 指数上涨了 0.5%。
核心要点
- 地缘政治缓解： 对潜在美伊协议的乐观情绪使布伦特原油价格向 70 美元靠拢，缓解了对能源供应中断的担忧。
- 通胀压力： 美债收益率上升以及通胀率预计跳升至 4.1%，使得美联储加息的可能性增加到 90%。
- 板块分化： 虽然科技股面临收益率上升带来的压力，但医疗保健板块因 AbbVie 109 亿美元交易等高价值并购活动而出现了剧烈波动。