യുഎസ്-ഇറാൻ കരാർ പ്രതീക്ഷകൾ എണ്ണവില കുറയ്ക്കുന്നു; വോൾ സ്ട്രീറ്റ് റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിനടുത്ത്

യുഎസ്-ഇറാൻ ചർച്ചകളിലുണ്ടായ പുതിയ ശുഭപ്രതീക്ഷകൾ നിക്ഷേപകരുടെ ആത്മവിശ്വാസം വർദ്ധിപ്പിച്ചതോടെ വോൾ സ്ട്രീറ്റ് എക്കാലത്തെയും ഉയർന്ന നിലവാരത്തിനടുത്ത് എത്തിനിൽക്കുന്നു. ഊർജ്ജച്ചെലവ് കുറയുന്നത് ആഗോള വിപണികൾക്ക് ആശ്വാസം നൽകുന്നുണ്ടെങ്കിലും, വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ട്രഷറി യീൽഡുകൾ (Treasury yields) പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചും ഭാവിയിലെ പലിശനിരക്ക് വർദ്ധനവിനെക്കുറിച്ചുമുള്ള ആശങ്കകൾ പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ ശുഭപ്രതീക്ഷകളും എണ്ണ വിപണിയിലെ കുതിപ്പും

അമേരിക്കയും ഇറാനും തമ്മിലുള്ള നയതന്ത്ര ചർച്ചകളിലുണ്ടായ പുരോഗതിയാണ് വിപണിയിലെ ഈ മാറ്റത്തിന് പ്രധാന കാരണം. കഴിഞ്ഞ വാരാന്ത്യത്തിൽ നടന്ന ചർച്ചകൾ "വിജയകരമായ ഒരു അന്തിമ കരാറിന് നല്ല അടിത്തറയിട്ടു" എന്ന് യുഎസ് വൈസ് പ്രസിഡന്റ് ജെഡി വാൻസ് വ്യക്തമാക്കി. അന്താരാഷ്ട്ര എണ്ണക്കപ്പലങ്ങളുടെ പ്രധാന പാതയായ ഹോർമുസ് കടലിടുക്കിനെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം ആഗോള ഊർജ്ജ സുരക്ഷയിൽ ഈ വികാസം വലിയ സ്വാധീനം ചെലുത്തും.

ഈ ശുഭപ്രതീക്ഷയുടെ ഫലമായി ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് ഓയിൽ വില ബാരലിന് 78.34 യുഎസ് ഡോളറായി 2.8% കുറഞ്ഞു; ഇത് സമീപകാല സംഘർഷങ്ങൾക്ക് മുമ്പുണ്ടായിരുന്ന 70 ഡോളർ എന്ന നിലവാരത്തോട് അടുക്കുന്നു. ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് അടയ്ക്കുമെന്ന് ഇറാൻ സൈന്യം അവകാശപ്പെട്ടെങ്കിലും, യുഎസ് സെൻട്രൽ കമാൻഡ് ഈ വാദങ്ങളെ തള്ളിക്കളഞ്ഞു. ഇത് വിതരണ തടസ്സത്തെക്കുറിച്ചുള്ള വിപണിയിലെ ആശങ്കകൾ കുറയ്ക്കാൻ സഹായിച്ചു.

പണപ്പെരുപ്പ ആശങ്കകളും വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ട്രഷറി യീൽഡുകളും

ഊർജ്ജ വിപണിയിലെ പോസിറ്റീവ് ചലനങ്ങൾക്കിടയിലും മാക്രോ ഇക്കണോമിക് കാഴ്ചപ്പാടുകൾ ഇപ്പോഴും ജാഗ്രത പാലിക്കുന്നു. ട്രഷറി യീൽഡുകൾ ഉയരുന്ന പ്രവണതയാണ് കാണിക്കുന്നത്; ബെഞ്ച്മാർക്ക് 10-വർഷ ട്രഷറി നോട്ട് 4.46 ശതമാനത്തിൽ നിന്ന് 4.49 ശതമാനമായി ഉയർന്നു. നിലനിൽക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചുള്ള നിക്ഷേപകരുടെ ആശങ്കയാണ് ഈ മാറ്റം സൂചിപ്പിക്കുന്നത്.

ഈ വ്യാഴാഴ്ച പുറത്തുവരാനിരിക്കുന്ന നിർണ്ണായകമായ പണപ്പെരുപ്പ റിപ്പോർട്ടിനായി വിപണി കാത്തിരിക്കുകയാണ്. ഏപ്രിൽ മാസത്തെ 3.8 ശതമാനത്തിൽ നിന്ന് മെയ് മാസത്തിൽ ഉപഭോക്തൃ പണപ്പെരുപ്പം 4.1 ശതമാനമായി ഉയരാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് സാമ്പത്തിക വിദഗ്ധർ പ്രവചിക്കുന്നു. ഇതിന്റെ ഫലമായി, ഈ വർഷം അവസാനിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ഫെഡറൽ റിസർവ് പലിശനിരക്ക് കുറഞ്ഞത് ഒരു തവണയെങ്കിലും വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ 90% സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് CME Group ഡാറ്റ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. ഒരാഴ്ച മുമ്പ് ഇത് 57 ശതമാനം മാത്രമായിരുന്നു.

ടെക്, ഹെൽത്ത് കെയർ ഓഹരികളിലെ വ്യത്യസ്ത പ്രകടനം

പലിശനിരക്കിലെ മാറ്റങ്ങൾ ഏറ്റവും കൂടുതൽ ബാധിക്കുന്നത് സാങ്കേതിക (Technology) മേഖലയെയാണ്, ഇവിടെ ഉയർന്ന മൂല്യനിർണ്ണയം പലിശനിരക്കിലെ വ്യതിയാനങ്ങളോട് വളരെ സെൻസിറ്റീവ് ആണ്. നാസ്ഡാക് കോംപോസിറ്റ് (Nasdaq Composite) തുടക്കത്തിൽ 0.2% ഇടിഞ്ഞപ്പോൾ, വ്യക്തിഗത ഓഹരികളിൽ വലിയ ചാഞ്ചാട്ടം പ്രകടമായിരുന്നു. SpaceX ഓഹരികൾ 6.1% ഇടിഞ്ഞ് 174 യുഎസ് ഡോളറിന് താഴെയായി തുടരുന്നു.

ഇതിനു വിപരീതമായി, ഹെൽത്ത് കെയർ മേഖല മികച്ച നേട്ടം കൈവരിച്ചു. ഏകദേശം 10.9 ബില്യൺ യുഎസ് ഡോളർ മൂല്യമുള്ള ഇടപാടിലൂടെ Apogee Therapeutics-നെ ഏറ്റെടുക്കുമെന്ന് പ്രഖ്യാപിച്ചതിനെത്തുടർന്ന് AbbVie ഓഹരികൾ 4.9% ഉയർന്നു. ഈ ഏറ്റെടുക്കൽ Apogee Therapeutics-ന്റെ ഓഹരി വിലയിൽ 46.9% എന്ന വൻ വർദ്ധനവിന് കാരണമായി.

ആഗോള വിപണി സാഹചര്യം

ഈ ശുഭപ്രതീക്ഷകൾ അമേരിക്കയിൽ മാത്രം ഒതുങ്ങിനിൽക്കുന്നില്ല. ഏഷ്യയിൽ, ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസ് (AI) മേഖലയിലെ കുതിപ്പ് കാരണം നിക്കെയ് 225 (Nikkei 225) 1.5% ഉയർന്ന് പുതിയ റെക്കോർഡ് നിലവാരത്തിലെത്തി; ദക്ഷിണ കൊറിയയുടെ കോസ്പി (Kospi)-യും റെക്കോർഡ് നിലവാരത്തിലെത്തി. യൂറോപ്പിൽ, പ്രധാനമന്ത്രി കെയർ സ്റ്റാർമർ രാജിവെക്കുമെന്ന പ്രഖ്യാപനത്തെത്തുടർന്നുണ്ടായ രാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങൾക്കിടയിലും ബ്രിട്ടന്റെ FTSE 100 0.5% വർദ്ധിച്ചു.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

• ഭൗമരാഷ്ട്രീയ ആശ്വാസം: യുഎസ്-ഇറാൻ കരാറിനെക്കുറിച്ചുള്ള ശുഭപ്രതീക്ഷകൾ ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് വില 70 യുഎസ് ഡോളറിന് അടുത്തേക്ക് എത്തിച്ചു, ഇത് ഊർജ്ജ വിതരണ തടസ്സങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ കുറച്ചു.
• പണപ്പെരുപ്പ സമ്മർദ്ദം: വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ട്രഷറി യീൽഡുകളും പണപ്പെരുപ്പം 4.1 ശതമാനമായി ഉയരാൻ സാധ്യതയുള്ളതും ഫെഡറൽ റിസർവ് പലിശനിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാനുള്ള സാധ്യത 90 ശതമാനമായി ഉയർത്തി.
• മേഖലകളിലെ വ്യത്യാസം: വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന യീൽഡുകൾ ടെക് ഓഹരികളിൽ സമ്മർദ്ദം ചെലുത്തുമ്പോൾ, AbbVie-യുടെ $10.9 ബില്യൺ ഡീൽ പോലുള്ള വലിയ കമ്പനി ഏറ്റെടുക്കലുകൾ കാരണം ഹെൽത്ത് കെയർ മേഖലയിൽ വലിയ ചലനങ്ങൾ ഉണ്ടായി.