Wall Street поблизу історичних максимумів: сподівання на угоду між США та Іраном знижують ціни на нафту

Wall Street коливається поблизу історичних максимумів, оскільки відновлення оптимізму щодо переговорів між США та Іраном надає необхідного стимулу настроям інвесторів. Хоча зниження витрат на енергоносії дає перепочинок світовим ринкам, зростання доходності облігацій Treasury продовжує сигналізувати про приховані побоювання щодо інфляції та майбутнього підвищення відсоткових ставок.

Геополітичний оптимізм та ралі на ринку нафти

Основним каталізатором нещодавнього ринкового руху є прогрес у дипломатичних дискусіях між Сполученими Штатами та Іраном. Віцепрезидент США Джей Ді Венс зазначив, що нещодавні вихідні переговори заклали «хороший фундамент для успішної підсумкової угоди». Цей розвиток подій має значне значення для глобальної енергетичної безпеки, зокрема щодо Ормузької протоки — життєво важливої артерії для міжнародних поставок нафти.

Відображаючи цей оптимізм, ціни на нафту марки Brent впали на 2,8% до 78,34 доларів США за барель, наближаючись до порогу в 70 доларів США, який спостерігався до нещодавніх конфліктів. Хоча іранські військові заяви вказували на можливе закриття Ормузької протоки, ці твердження були спростовані Центральним командуванням США, що додатково стабілізувало ринок і зменшило побоювання щодо перебоїв в постачанні.

Побоювання щодо інфляції та зростання доходності Treasury

Попри позитивну динаміку на енергетичних ринках, макроекономічні прогнози залишаються обережними. Доходність облігацій Treasury має тенденцію до зростання: еталонна 10-річна облігація піднялася з 4,46% до 4,49%. Цей зсув відображає зростаючу тривогу інвесторів через стійку інфляцію.

Учасники ринку готуються до критично важливого звіту про інфляцію, який має бути опублікований цього четверга. Економісти прогнозують, що споживча інфляція в травні може прискоритися до 4,1% порівняно з 3,8% у квітні. Відповідно, дані CME Group вказують на те, що трейдери зараз закладають у ціни 90% ймовірності того, що Федеральна резервна система підвищить свою базову відсоткову ставку принаймні один раз до кінця року — це різке зростання порівняно з 57% ймовірністю, зафіксованою лише тиждень тому.

Розбіжність у показниках акцій технологічного сектору та охорони здоров'я

Вплив зростання доходності найбільш помітний у технологічному секторі, де високі оцінки чутливі до коливань відсоткових ставок. Хоча індекс Nasdaq Composite знизився на 0,2% на початку торгів, окремі акції продемонстрували значну волатильність. SpaceX продовжила падіння, знизившись на 6,1% і торгуючись нижче 174 доларів США.

На противагу цьому, сектор охорони здоров'я продемонстрував значне зростання. Акції AbbVie зросли на 4,9% після оголошення про придбання Apogee Therapeutics в угоді вартістю приблизно 10,9 мільярда доларів США. Це придбання спричинило стрімке зростання акцій Apogee Therapeutics на вражаючі 46,9%.

Глобальний ринковий контекст

Позитивні настрої не обмежувалися лише США. В Азії індекс Nikkei 225 зріс на 1,5%, досягнувши нового історичного максимуму завдяки буму штучного інтелекту, тоді як південнокорейський Kospi також досяг рекордних рівнів. У Європі британський FTSE 100 зріс на 0,5% на тлі політичних змін після заяви прем'єр-міністра Кіра Стармера про відставку.

Основні висновки

• Геополітичне полегшення: Оптимізм щодо потенційної угоди між США та Іраном знизив ціни на нафту марки Brent до рівня близько 70 доларів США, зменшивши побоювання щодо перебоїв в енергопостачанні.
• Інфляційний тиск: Зростання доходності облігацій Treasury та прогнозоване зростання інфляції до 4,1% підвищили ймовірність підвищення ставки ФРС до 90%.
• Розбіжність секторів: У той час як технологічні акції перебувають під тиском зростання доходності, у секторі охорони здоров'я спостерігався масовий рух завдяки високовартісній діяльності з M&A, як-от угода AbbVie на 10,9 мільярда доларів.