Wall Street blisko rekordowych poziomów, nadzieje na porozumienie USA-Iran obniżają ceny ropy
Wall Street oscyluje w pobliżu historycznych szczytów, ponieważ odrodzony optymizm dotyczący negocjacji między USA a Iranem zapewnia inwestorom niezbędne wsparcie nastrojów. Choć spadające koszty energii przynoszą ulgę rynkom globalnym, rosnące rentowności obligacji skarbowych nadal sygnalizują ukryte obawy dotyczące inflacji i przyszłych podwyżek stóp procentowych.
Geopolityczny optymizm i rajd na rynku ropy
Głównym katalizatorem ostatnich ruchów rynkowych jest postęp w dyskusjach dyplomatycznych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem. Wiceprezydent USA JD Vance zauważył, że ostatnie weekendowe rozmowy stworzyły „dobry fundament pod pomyślne zawarcie ostatecznego porozumienia”. Rozwój ten ma istotne znaczenie dla globalnego bezpieczeństwa energetycznego, szczególnie w odniesieniu do cieśniny Ormuz, będącej kluczową arterią dla międzynarodowych transportów ropy.
Odzwierciedlając ten optymizm, ceny ropy typu Brent spadły o 2,8% do poziomu 78,34 USD za baryłkę, zbliżając się do progu 70 USD obserwowanego przed niedawnymi konfliktami. Choć irańskie twierdzenia wojskowe sugerowały zamknięcie cieśniny Ormuz, twierdzenia te zostały zakwestionowane przez Dowództwo Centralne USA (US Central Command), co dodatkowo uspokoiło rynkowe obawy przed przerwami w dostawach.
Obawy o inflację i rosnące rentowności obligacji skarbowych
Mimo pozytywnego impetu na rynkach energii, prognozy makroekonomiczne pozostają ostrożne. Rentowności obligacji skarbowych wykazują tendencję wzrostową, przy czym rentowność referencyjnych 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła z 4,46% do 4,49%. Ta zmiana odzwierciedla rosnący niepokój inwestorów związany z uporczywą inflacją.
Uczestnicy rynku przygotowują się na kluczowy raport dotyczący inflacji, który zostanie opublikowany w najbliższy czwartek. Ekonomiści prognozują, że inflacja konsumencka może przyspieszyć do 4,1% w maju, w porównaniu do 3,8% w kwietniu. W rezultacie dane CME Group wskazują, że traderzy wyceniają obecnie 90-procentowe prawdopodobieństwo podniesienia przez Rezerwę Federalną (Fed) referencyjnej stopy procentowej co najmniej raz przed końcem roku – co stanowi gwałtowny wzrost w porównaniu do 57% prawdopodobieństwa odnotowanego zaledwie tydzień temu.
Rozbieżne wyniki spółek technologicznych i z sektora ochrony zdrowia
Wpływ rosnących rentowności jest najbardziej widoczny w sektorze technologicznym, gdzie wysokie wyceny są wrażliwe na wahania stóp procentowych. Podczas gdy indeks Nasdaq Composite spadł o 0,2% na początku sesji, poszczególne akcje wykazywały ogromną zmienność. SpaceX kontynuowało spadki, tracąc 6,1% i handlując poniżej 174 USD.
W przeciwieństwie do tego, sektor ochrony zdrowia odnotował znaczące wzrosty. Akcje AbbVie wzrosły o 4,9% po ogłoszeniu przejęcia Apogee Therapeutics w transakcji wycenianej na około 10,9 miliarda USD. Przejęcie to spowodowało oszałamiający wzrost kursu akcji Apogee Therapeutics o 46,9%.
Kontekst rynków globalnych
Pozytywne nastroje nie ograniczały się tylko do USA. W Azji indeks Nikkei 225 wzrósł o 1,5%, osiągając nowy rekord, napędzany boomem na sztuczną inteligencję, podczas gdy południowokoreański Kospi również osiągnął rekordowe poziomy. W Europie brytyjski FTSE 100 wzrósł o 0,5% w obliczu zmian politycznych po ogłoszeniu przez premiera Keira Starmera decyzji o ustąpieniu ze stanowiska.
Kluczowe wnioski
- Ulga geopolityczna: Optymizm związany z potencjalnym porozumieniem USA-Iran obniżył ceny ropy typu Brent w stronę 70 USD, łagodząc obawy o przerwy w dostawach energii.
- Presja inflacyjna: Rosnące rentowności obligacji skarbowych oraz prognozowany skok inflacji do 4,1% zwiększyły prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed do 90%.
- Rozbieżność sektorowa: Podczas gdy spółki technologiczne znajdują się pod presją rosnących rentowności, w sektorze ochrony zdrowia nastąpiły ogromne ruchy dzięki wysokowartościowej aktywności w obszarze fuzji i przejęć (M&A), takiej jak transakcja AbbVie za 10,9 miliarda dolarów.