અમેરિકા-ઈરાન કરારની આશાથી તેલના ભાવ ઘટતા વોલ સ્ટ્રીટ રેકોર્ડ હાઈની નજીક

અમેરિકા-ઈરાન વાટાઘાટો અંગેના નવજીવન પામેલા આશાવાદને કારણે રોકાણકારોના સેન્ટિમેન્ટને જરૂરી વેગ મળતા વોલ સ્ટ્રીટ અત્યારે સર્વોચ્ચ સ્તરની નજીક છે. જોકે ઘટતા ઊર્જા ખર્ચ વૈશ્વિક બજારો માટે રાહત આપે છે, તેમ છતાં વધતા ટ્રેઝરી યીલ્ડ (Treasury yields) ફુગાવા અને ભવિષ્યમાં વ્યાજ દરમાં વધારા અંગેની અંતર્ગત ચિંતાઓ દર્શાવવાનું ચાલુ રાખે છે.

ભૌગોલિક રાજકીય આશાવાદ અને તેલ બજારમાં તેજી

તાજેતરના બજારના હલનચલન માટે મુખ્ય કારણ યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ અને ઈરાન વચ્ચે ચાલી રહેલી રાજદ્વારી ચર્ચાઓમાં થયેલી પ્રગતિ છે. અમેરિકાના વાઇસ પ્રેસિડેન્ટ જેડી વેન્સ (JD Vance) એ નોંધ્યું હતું કે તાજેતરની વીકેન્ડ ચર્ચાઓએ "સફળ અંતિમ કરાર માટે મજબૂત પાયો" નાખ્યો છે. આ વિકાસ વૈશ્વિક ઊર્જા સુરક્ષા માટે મહત્વપૂર્ણ છે, ખાસ કરીને હોર્મુઝના સામુદ્ર માર્ગ (Strait of Hormuz) ના સંદર્ભમાં, જે આંતરરાષ્ટ્રીય તેલના જથ્થા માટે એક મહત્વપૂર્ણ માર્ગ છે.

આ આશાવાદને પ્રતિબિંબિત કરતા, બ્રેન્ટ ક્રૂડ તેલના ભાવમાં 2.8% નો ઘટાડો થઈને તે USD 78.34 પ્રતિ બેરલ પર આવી ગયા છે, જે તાજેતરના સંઘર્ષો પહેલા જોવા મળતા USD 70 ના સ્તરની નજીક છે. જોકે ઈરાની સૈન્યના દાવા મુજબ હોર્મુઝના સામુદ્ર માર્ગને બંધ કરવાની વાત કરવામાં આવી હતી, પરંતુ યુએસ સેન્ટ્રલ કમાન્ડ દ્વારા આ દાવાઓનું ખંડન કરવામાં આવ્યું હતું, જેનાથી સપ્લાયમાં અવરોધ આવવાના બજારના ડરને શાંતિ મળી છે.

ફુગાવાની ચિંતા અને વધતા ટ્રેઝરી યીલ્ડ

ઊર્જા બજારોમાં સકારાત્મક ગતિ હોવા છતાં, મેક્રોઇકોનોમિક (macroeconomic) દૃષ્ટિકોણ હજુ પણ સાવધ છે. ટ્રેઝરી યીલ્ડમાં વધારો જોવા મળી રહ્યો છે, જેમાં બેન્ચમાર્ક 10-વર્ષીય ટ્રેઝરી નોટ 4.46% થી વધીને 4.49% પર પહોંચી છે. આ ફેરફાર સતત વધી રહેલા ફુગાવા અંગે રોકાણકારોની વધતી ચિંતા દર્શાવે છે.

બજારના સહભાગીઓ આ ગુરુવારે આવનારી મહત્વપૂર્ણ ફુગાવાના અહેવાલ માટે સજ્જ થઈ રહ્યા છે, જેમાં અર્થશાસ્ત્રીઓનું અનુમાન છે કે ગ્રાહક ફુગાવો એપ્રિલના 3.8% થી વધીને મે મહિનામાં 4.1% સુધી પહોંચી શકે છે. પરિણામે, CME Group ના ડેટા સૂચવે છે કે ટ્રેડર્સ હવે વર્ષના અંત પહેલા ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા તેના બેન્ચમાર્ક વ્યાજ દરમાં ઓછામાં ઓછું એકવાર વધારો કરવાની 90% સંભાવના ગણી રહ્યા છે—જે માત્ર એક અઠવાડિયા પહેલા નોંધાયેલી 57% સંભાવના કરતા નોંધપાત્ર વધારો છે.

ટેક અને હેલ્થકેર સ્ટોક્સમાં વિભિન્ન પ્રદર્શન

વધતા યીલ્ડની અસર ટેકનોલોજી ક્ષેત્રમાં સૌથી વધુ દેખાઈ રહી છે, જ્યાં ઊંચા વેલ્યુએશન વ્યાજ દ rates માં થતા ફેરફારો પ્રત્યે સંવેદનશીલ હોય છે. જ્યારે શરૂઆતના ટ્રેડિંગમાં Nasdaq Composite 0.2% ઘટ્યો હતો, ત્યારે વ્યક્તિગત સ્ટોક્સમાં ભારે અસ્થિરતા જોવા મળી હતી. SpaceX માં ઘટાડો ચાલુ રહ્યો અને તે 6.1% ઘટીને USD 174 થી નીચે ટ્રેડ થઈ રહ્યું છે.

તેનાથી વિપરીત, હેલ્થકેર ક્ષેત્રે નોંધપાત્ર નફો જોવા મળ્યો હતો. અંદાજે USD 10.9 બિલિયનના સોદામાં Apogee Therapeutics ને હસ્તગત કરવાની જાહેરાત બાદ AbbVie ના શેરમાં 4.9% નો વધારો થયો હતો. આ સંપાદનને કારણે Apogee Therapeutics ના સ્ટોકમાં 46.9% નો આશ્ચર્યજનક ઉછાળો આવ્યો હતો.

વૈશ્વિક બજારનો સંદર્ભ

સકારાત્મક સેન્ટિમેન્ટ માત્ર અમેરિકા પૂરતું મર્યાદિત નહોતું. એશિયામાં, આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સના બૂમને કારણે Nikkei 225 વધારીને 1.5% સાથે નવા રેકોર્ડ હાઈ પર પહોંચી ગયું, જ્યારે દક્ષિણ કોરિયાનો Kospi પણ રેકોર્ડ સ્તરે પહોંચ્યો હતો. યુરોપમાં, વડાપ્રધાન કીર સ્ટાર્મર દ્વારા પદ છોડવાની જાહેરાત બાદ રાજકીય ફેરફારો વચ્ચે બ્રિટનનો FTSE 100 વધ્યો હતો.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• ભૌગોલિક રાજકીય રાહત: સંભવિત અમેરિકા-ઈરાન કરાર અંગેના આશાવાદે બ્રેન્ટ ક્રૂડના ભાવને USD 70 ની નજીક લાવ્યા છે, જેનાથી ઊર્જા પુરવઠામાં અવરોધ આવવાના ડરને રાહત મળી છે.
• ફુગાવાનું દબાણ: વધતા ટ્રેઝરી યીલ્ડ અને ફુગાવામાં 4.1% સુધીના સંભવિત વધારાને કારણે ફેડ વ્યાજ દરમાં વધારો કરવાની શક્યતા 90% સુધી વધી ગઈ છે.
• ક્ષેત્ર મુજબ વિભિન્નતા: જ્યારે ટેક સ્ટોક્સ વધતા યીલ્ડના દબાણનો સામનો કરી રહ્યા છે, ત્યારે AbbVie ના $10.9 બિલિયનના સોદા જેવી ઉચ્ચ-મૂલ્યની M&A પ્રવૃત્તિઓને કારણે હેલ્થકેર ક્ષેત્રમાં મોટું હલનચલન જોવા મળ્યું હતું.