ITAT-এর রায়: NCD বিক্রয়ের অর্জিত সুদ এখন সুদের আয় হিসেবে করযোগ্য
ইনকাম ট্যাক্স অ্যাপিলিয়েট ট্রাইব্যুনালের (ITAT) একটি সাম্প্রতিক রায় ভারতীয় ঋণ সিকিউরিটিজ (debt securities) লেনদেনকারী বিনিয়োগকারীদের জন্য গুরুত্বপূর্ণ কর সংক্রান্ত প্রভাব তৈরি করেছে। ট্রাইব্যুনাল রায় দিয়েছে যে, নন-কনভার্টিবল ডিবেঞ্চার (NCD) লেনদেনের ক্ষেত্রে বিক্রয়লব্ধ অর্থের যে অংশ অর্জিত সুদের (accrued interest) সাথে যুক্ত, তাকে স্বয়ংক্রিয়ভাবে ক্যাপিটাল গেইন (capital gains) হিসেবে শ্রেণীবদ্ধ করা যাবে না এবং পরিবর্তে সেটিকে সুদের আয় হিসেবে কর আরোপ করা যেতে পারে।
বিরোধের মূল বিষয়: ক্যাপিটাল গেইন বনাম সুদের আয়
বছরের পর বছর ধরে, ভারতীয় কর ব্যবস্থায় প্রচলিত পদ্ধতি ছিল "ব্রোকেন পিরিয়ড ইন্টারেস্ট" (broken period interest)—অর্থাৎ কুপন তারিখের মধ্যবর্তী সময়ে যে সুদ জমা হয়—তাকে মোট বিক্রয় মূল্যের অংশ হিসেবে গণ্য করা এবং এর ফলে সেটিকে ক্যাপিটাল গেইনের আওতায় রাখা। তবে, এই ITAT সিদ্ধান্ত সিকিউরিটির মূল মূল্য (principal value) এবং বিক্রয় মূল্যের মধ্যে থাকা সুদের অংশটিকে আলাদা করার মাধ্যমে সেই প্রচলিত ধারাকে চ্যালেঞ্জ করেছে।
রায়ে বলা হয়েছে যে, বিক্রয়লব্ধ অর্থের একটি অংশ যদি স্পষ্টভাবে একটি নির্দিষ্ট সময়ের অর্জিত রিটার্নের সাথে সম্পর্কিত হয়, তবে সেই অংশটিকে সুদের আয় হিসেবে চিহ্নিত করা উচিত। এই পার্থক্যটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ কারণ সুদের আয়ের ওপর প্রায়শই ক্যাপিটাল গেইনের তুলনায় ভিন্ন হারে এবং ভিন্ন দ্বিপাক্ষিক চুক্তির (treaty provisions) অধীনে কর আরোপ করা হয়।
কেস স্টাডি: সিঙ্গাপুর-ভিত্তিক বিনিয়োগকারী
একটি সিঙ্গাপুর-ভিত্তিক বিনিয়োগকারীর মামলার মাধ্যমে এই আইনি নজির তৈরি হয়েছে, যিনি একটি ভারতীয় কোম্পানির NCD বিক্রি করেছিলেন। বিক্রয়টি একটি কুপন তারিখের মাত্র পাঁচ দিন পরে হয়েছিল, যার অর্থ বিক্রয় মূল্যের মধ্যে পাঁচ দিনের অর্জিত সুদ অন্তর্ভুক্ত ছিল।
বিনিয়োগকারী ভারত-সিঙ্গাপুর ডাবল ট্যাক্সেশন অ্যাভয়ডেন্স অ্যাগ্রিমেন্ট (DTAA)-এর অধীনে কর ছাড় দাবি করে সম্পূর্ণ লেনদেনের পরিমাণকে ক্যাপিটাল গেইন হিসেবে গণ্য করতে চেয়েছিলেন। তবে, কর কর্তৃপক্ষ এর বিরোধিতা করে পাঁচ দিনের অর্জিত সুদের অংশটিকে আলাদা করে এবং সেটিকে সুদের আয় হিসেবে পৃথকভাবে কর আরোপ করে। শেষ পর্যন্ত ITAT কর বিভাগের পক্ষ নেয় এবং এই দুই ধরনের আয়ের পৃথকীকরণকে বৈধতা দেয়।
বিদেশী বিনিয়োগকারী এবং বাজার পর্যবেক্ষণের ওপর প্রভাব
প্রাইস ওয়াটারহাউস অ্যান্ড কো এলএলপি (Price Waterhouse & Co LLP)-সহ কর বিশেষজ্ঞরা সতর্ক করেছেন যে, এই সিদ্ধান্তটি নতুন মামলার ঢেউ এবং বিদেশী প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের (FIIs) জন্য বর্ধিত নজরদারির কারণ হতে পারে। এই রায়ের ফলে বেশ কিছু জটিলতা তৈরি হয়েছে:
- লেনদেনের সময়কাল (Transaction Timing): যে বিনিয়োগকারীরা কুপন তারিখের ঠিক পরেই সেকেন্ডারি ডেট ট্রেড সম্পন্ন করেন—বিশেষ করে "কাম-ইন্টারেস্ট" (cum-interest) ভিত্তিতে—তারা ভারতে অপ্রত্যাশিত করের সম্মুখীন হতে পারেন, এমনকি যদি তাদের মূল ক্যাপিটাল গেইন চুক্তির মাধ্যমে সুরক্ষিতও থাকে।
- উইথহোল্ডিং বাধ্যবাধকতা (Withholding Obligations): আয়কে "ক্যাপিটাল গেইন"-এর পরিবর্তে "সুদ" হিসেবে চিহ্নিত করা উইথহোল্ডিং ট্যাক্স বা উৎসস্থলে কর কর্তনের বাধ্যবাধকতাকে প্রভাবিত করে, যা আন্তঃসীমান্ত লেনদেনের ক্ষেত্রে নতুন কমপ্লায়েন্স বা অনুপালন সংক্রান্ত বাধা সৃষ্টি করে।
- কাঠামোগত পুনর্মূল্যায়ন (Structural Reassessment): করের ঝুঁকি কমাতে বিদেশী বিনিয়োগকারীদের ভারতীয় ঋণপত্র (debt instruments) থেকে তাদের প্রস্থান বা এক্সিট (exit) করার মূল্য নির্ধারণ, নথিপত্র তৈরি এবং সময় নির্ধারণের পদ্ধতি পুনরায় মূল্যায়ন করার প্রয়োজন হতে পারে।
যদিও এই রায় বিক্রেতাদের জন্য ব্রোকেন পিরিয়ড ইন্টারেস্টের করযোগ্যতা সম্পর্কে স্পষ্টতা প্রদান করে, তবে বিশেষজ্ঞরা উল্লেখ করেছেন যে ট্রাইব্যুনাল বিস্তারিত যুক্তি প্রদান করেনি বা ভারত-সিঙ্গাপুর চুক্তির অধীনে চুক্তি-ভিত্তিক শ্রেণীবিন্যাস গভীরভাবে পরীক্ষা করেনি, যা ভবিষ্যতে আরও আইনি লড়াইয়ের পথ খোলা রেখেছে।
মূল বিষয়সমূহ
- আয়ের পুনঃশ্রেণীকরণ (Income Reclassification): NCD বিক্রয়লব্ধ অর্থের মধ্যে থাকা অর্জিত সুদ এখন ক্যাপিটাল গেইনের পরিবর্তে সুদের আয় হিসেবে করযোগ্য হতে পারে।
- মামলা করার ঝুঁকি বৃদ্ধি (Increased Litigation Risk): এই রায় "ব্রোকেন পিরিয়ড ইন্টারেস্ট" সম্পর্কে অস্পষ্টতা তৈরি করে, যা সম্ভবত করদাতা এবং কর্তৃপক্ষের মধ্যে আরও বিরোধের দিকে নিয়ে যাবে।
- কমপ্লায়েন্স সতর্কতা (Compliance Alert): ভারতীয় ঋণ বা ডেট সিকিউরিটিজ লেনদেনকারী বিদেশী বিনিয়োগকারীদের সম্ভাব্য করের ঝুঁকি এবং উইথহোল্ডিং বাধ্যবাধকতা সামলাতে নথিপত্র এবং এক্সিট বা প্রস্থান করার সময়কাল সতর্কতার সাথে পর্যালোচনা করতে হবে।