Goldpreise steigen auf ₹1,48 Lakh: Warum die Aktien von Muthoot und Manappuram steigen
Die Goldpreise haben einen massiven Anstieg erlebt und die Marke von ₹1,48 Lakh pro 10 Gramm überschritten, was eine deutliche Rallye bei den Aktien großer Goldfinanzierungsunternehmen ausgelöst hat. Anleger stürzen sich auf NBFCs wie Muthoot Finance und Manappuram Finance, da der steigende Wert der Sicherheiten ihre Bilanzen stärkt.
Goldpreise erreichen auf der MCX Mehrmonatshochs
Gold-Futures an der Multi Commodity Exchange (MCX) verzeichneten einen starken Anstieg, wobei der August-Kontrakt um etwa ₹2.288 pro 10 Gramm oder fast 2 % zulegte. Dies trieb das Tageshoch auf ₹1,48,046 pro 10 Gramm, während die Kontrakte mit Fälligkeit im Oktober über die psychologische Marke von ₹1,5 Lakh pro 10 Gramm stiegen.
Diese Rallye spiegelt sich auch an den internationalen Märkten wider, wo der Spot-Goldpreis um mehr als 1 % stieg. Der Anstieg folgt auf eine Phase der Volatilität und markiert den höchsten Stand seit dem 23. Juni, was vor allem auf sich ändernde makroökonomische Indikatoren in den Vereinigten Staaten zurückzuführen ist.
US-Arbeitsmarktdaten lösen Gold-Rallye aus
Der Hauptkatalysator für diese Aufwärtsbewegung sind die jüngsten US-Beschäftigungsdaten. Schwächere als erwartete Daten zu den Nonfarm-Payroll-Zahlen und den privaten Beschäftigtenzahlen, die am Donnerstag veröffentlicht wurden, deuteten auf einen abkühlenden Arbeitsmarkt hin. Während die Arbeitslosenquote leicht von 4,3 % im Mai auf 4,2 % sank, wurden die Zuwächse bei den Beschäftigtenzahlen für die vorangegangenen zwei Monate nach unten korrigiert.
Diese abkühlenden Daten haben die Sorgen vor anhaltender Inflation und längerfristig hohen Zinssätzen gemildert. Laut dem FedWatch-Tool der CME Group haben Händler die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank (Federal Reserve) die Zinsen bei ihrer Sitzung im September unverändert lässt, auf 46,8 % erhöht, verglichen mit 35,8 % nur einen Tag zuvor. Da höhere Zinssätze in der Regel zinstragende Vermögenswerte attraktiver machen als Gold, das keine Zinsen abwirft, wirkt die Aussicht auf eine Zinspause als erheblicher Rückenwind für das Edelmetall.
Auswirkungen auf Goldfinanzierer: Muthoot und Manappuram führen an
Der Anstieg der Goldpreise hatte direkte positive Auswirkungen auf die Aktienkurse von Goldkreditgebern. Die Aktien von Muthoot Finance, Manappuram Finance und IIFL Finance stiegen am Freitag um bis zu 5 %.
Die Logik hinter dieser Rallye ist grundlegend für das Geschäftsmodell dieser Nichtbanken-Finanzunternehmen (NBFCs). Diese Unternehmen vergeben Kredite unter Verwendung von Gold als Sicherheit. Wenn die Goldpreise steigen, erhöht sich der Wert der verpfändeten Sicherheiten. Da Goldkredite zudem auf Basis der Bewertung pro Gramm gewährt werden, ermöglichen höhere Preise es den Kreditnehmern, höhere Kreditbeträge mit weniger physischem Schmuck aufzunehmen, was potenziell das Kreditvolumen steigert und die Qualität der von diesen Kreditgebern gehaltenen Sicherheiten verbessert.
Marktausblick und Widerstandsniveaus
Trotz der aktuellen Rallye raten Experten aufgrund potenzieller Volatilität zur Vorsicht. Manoj Kumar Jain von Prithvi Finmart merkte an, dass die Gold- und Silberpreise weiterhin empfindlich auf Schwankungen der Rohölpreise, des Dollarindex und der US-Anleiherenditen reagieren. An der MCX hat Gold Unterstützungsniveaus zwischen ₹1,44,400 und ₹1,43,350 etabliert, während es unmittelbar auf Widerstände im Bereich von ₹1,47,100 bis ₹1,48,800 stößt.
Wichtigste Erkenntnisse
- Anstieg der Goldpreise: Gold-Futures an der MCX erreichten ein Hoch von ₹1,48,046 pro 10 Gramm, getrieben durch abkühlende Daten des US-Arbeitsmarktes.
- Reaktion des Aktienmarktes: Gold-NBFCs wie Muthoot Finance und Manappuram Finance verzeichneten aufgrund des gestiegenen Sicherheitenwerts Kursgewinne von bis zu 5 %.
- Makroökonomische Treiber: Geringere Erwartungen an Zinserhöhungen durch die US-Notenbank haben die Attraktivität von Gold im Vergleich zu zinstragenden Vermögenswerten gesteigert.