Goldpreise steigen auf ₹1,48 Lakh: Warum NBFC-Aktien anziehen

Ein massiver Anstieg der Goldpreise hat eine bedeutende Rallye im indischen Goldfinanzierungssektor ausgelöst, wobei die großen Akteure ein zweistelliges Momentum verzeichnen. Da das Edelmetall Rekordhöchststände erreicht, wenden sich Anleger verstärkt Nichtbanken-Finanzunternehmen (NBFCs) zu, die von der Wertsteigerung der Sicherheiten profitieren.

Goldpreise erreichen Rekordhöchststände an der MCX

Die Goldpreise verzeichneten am Freitag einen dramatischen Anstieg, wobei die Gold-Futures mit Fälligkeit im August an der Multi Commodity Exchange (MCX) um etwa ₹2.288 pro 10 Gramm zulegten. Dies entsprach einem Sprung von fast 2 % und trieb das Tageshoch auf ₹1.48.046 pro 10 Gramm. Noch auffälliger waren die Kontrakte mit Fälligkeit im Oktober, die deutlich über die Marke von ₹1,5 Lakh pro 10 Gramm stiegen.

Diese Rallye wird maßgeblich durch internationale Faktoren getrieben. Der Spot-Goldpreis stieg um mehr als 1 % infolge schwächerer als erwarteter US-Daten zu den nichtlandwirtschaftlichen Beschäftigten (Nonfarm Payrolls) und den privaten Beschäftigtenzahlen. Der abkühlende US-Arbeitsmarkt hat die Sorgen über eine anhaltende Inflation gemildert, was dazu führte, dass die Finanzmärkte ihre Erwartungen für kurzfristige Zinserhöhungen durch die Federal Reserve nach unten korrigierten.

Der „Zinssenkungs“-Rückenwind für Gold

Die Beziehung zwischen Zinssätzen und Gold ist invers: Höhere Zinssätze machen nicht rentierende Vermögenswerte wie Gold im Vergleich zu verzinsten Vermögenswerten in der Regel weniger attraktiv. Jüngste US-Arbeitsmarktdaten haben jedoch das Narrativ bevorstehender Zinserhöhungen infrage gestellt.

Da die Arbeitslosenquote auf 4,2 % gestiegen ist und die Zuwächse bei den Beschäftigtenzahlen nach unten korrigiert wurden, kalkulieren Händler nun mit einer Wahrscheinlichkeit von 46,8 %, dass die US-Zentralbank ihre Zinssätze bei der Sitzung im September unverändert lässt – ein Anstieg gegenüber 35,8 % nur einen Tag zuvor. Dieser Stimmungsumschwung hat Gold und Silber einen massiven Schub verliehen, wobei auch Silber um mehr als 2 % zulegte und seinen höchsten Stand seit über einer Woche erreichte.

Warum die Aktien von Muthoot und Manappuram steigen

Die plötzliche Wertsteigerung von Gold hat Goldkreditgebern wie Muthoot Finance, Manappuram Finance und IIFL Finance direkt zugutegekommen, deren Aktien um bis zu 5 % stiegen.

Für diese NBFCs wirken steigende Goldpreise als zweischneidiges Schwert für das Wachstum. Da Goldkredite auf der Gramm-Bewertung des verpfändeten Metalls basieren, erhöhen höhere Preise den Wert der bestehenden Sicherheiten, die von den Kreditgebern gehalten werden. Dies bietet den Kreditgebern eine größere Sicherheitsmarge und ermöglicht es den Kreditnehmern, höhere Kreditbeträge aufzunehmen, ohne zusätzlichen Schmuck verpfänden zu müssen, was potenziell zu höheren Kreditauszahlungen und einer verbesserten Assetqualität führt.

Marktausblick und Widerstandsniveaus

Obwohl das Momentum stark ist, warnen Experten vor anhaltender Volatilität. Manoj Kumar Jain von Prithvi Finmart merkte an, dass die Preise weiterhin empfindlich auf Schwankungen bei Rohöl, dem US-Dollar-Index und den US-Anleiherenditen reagieren werden. An der MCX wird erwartet, dass Gold Unterstützung im Bereich von ₹1.43.350 bis ₹1.44.400 findet, während es auf unmittelbare Widerstände im Bereich von ₹1.47.100 bis ₹1.48.800 stößt.

Wichtigste Erkenntnisse

• Gold-Anstieg: Die Goldpreise an der MCX erreichten ein Hoch von ₹1.48.046 pro 10 Gramm, getrieben durch abkühlende Daten des US-Arbeitsmarktes.
• NBFC-Rallye: Aktien wie Muthoot Finance und Manappuram Finance stiegen um bis zu 5 %, da höhere Goldbewertungen die Besicherung und das Kreditpotenzial verbessern.
• Makroökonomische Treiber: Eine potenzielle Pause oder ein Kurswechsel der US-Federal Reserve bei den Zinssätzen liefert das primäre Aufwärtsmomentum für Edelmetalle.