جهش قیمت طلا به ۱.۴۸ لک روپیه: چرا سهام شرکتهای غیربانکی (NBFC) در حال صعود هستند
جهش عظیم قیمت طلا باعث رالی قابل توجهی در بخش تأمین مالی طلا در هند شده است، به طوری که بازیگران اصلی شاهد رشد دو رقمی هستند. با رسیدن این فلز گرانبها به بالاترین سطوح تاریخی خود، سرمایهگذاران به سمت شرکتهای مالی غیربانکی (NBFCs) سوق پیدا کردهاند که از افزایش ارزش وثیقه سود میبرند.
قیمت طلا در MCX به رکورد جدیدی رسید
قیمت طلا روز جمعه شاهد جهش چشمگیری بود، به طوری که قراردادهای آتی طلا با سررسید ماه اوت در بورس چندکالایی (MCX) تقریباً ۲,۲۸۸ روپیه در هر ۱۰ گرم افزایش یافت. این امر نشاندهنده جهشی نزدیک به ۲ درصد بود که بالاترین قیمت روز را به ۱,۴۸,۰۴۶ روپیه در هر ۱۰ گرم رساند. حتی خیرهکنندهتر، قراردادهای با سررسید ماه اکتبر بود که با راحتی از مرز ۱.۵ لک روپیه در هر ۱۰ گرم عبور کردند.
این رالی عمدتاً ناشی از عوامل بینالمللی است. قیمت نقدی طلا پس از انتشار دادههای ضعیفتر از حد انتظار در بخش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی و بخش خصوصی ایالات متحده، بیش از ۱ درصد افزایش یافت. سرد شدن بازار کار آمریکا نگرانیها در مورد تورم مداوم را تعدیل کرده و باعث شده بازارهای مالی انتظارات خود را برای افزایش نرخ بهره در کوتاهمدت توسط فدرال رزرو کاهش دهند.
باد موافق «کاهش نرخ بهره» برای طلا
رابطه بین نرخ بهره و طلا معکوس است: نرخهای بهره بالاتر معمولاً داراییهای بدون سود مانند طلا را در مقایسه با داراییهای سودده، کمجذابتر میکند. با این حال، دادههای اخیر اشتغال در ایالات متحده، روایت افزایش قریبالوقوع نرخ بهره را به چالش کشیده است.
با تغییر نرخ بیکاری به ۴.۲ درصد و بازنگری در کاهش رشد حقوق و دستمزدها، معاملهگران اکنون احتمال ۴۶.۸ درصدی را برای ثابت نگه داشتن نرخ بهره توسط بانک مرکزی ایالات متحده در نشست ماه سپتامبر پیشبینی میکنند؛ این در حالی است که این احتمال تنها یک روز قبل ۳۵.۸ درصد بود. این تغییر در احساسات بازار، تقویت شدیدی برای طلا و نقره ایجاد کرده است، به طوری که نقره نیز بیش از ۲ درصد افزایش یافت تا به بالاترین سطح خود در بیش از یک هفته برسد.
چرا سهام Muthoot و Manappuram در حال صعود هستند
افزایش ناگهانی قیمت طلا مستقیماً به نفع ارائهدهندگان وام طلا مانند Muthoot Finance، Manappuram Finance و IIFL Finance بوده است که سهام آنها تا ۵ درصد جهش کرد.
برای این NBFCها، افزایش قیمت طلا مانند یک تیغ دو لبه برای رشد عمل میکند. از آنجایی که وامهای طلا بر اساس ارزش هر گرم از فلز گرو گذاشته شده تأیید میشوند، قیمتهای بالاتر ارزش وثیقه موجود نزد وامدهندگان را افزایش میدهد. این امر حاشیه امنیت بیشتری برای وامدهندگان فراهم میکند و به وامگیرندگان اجازه میدهد بدون گرو گذاشتن جواهرات اضافی، به مبالغ وام بیشتری دسترسی داشته باشند که پتانسیل افزایش پرداخت وامها و بهبود کیفیت داراییها را دارد.
چشمانداز بازار و سطوح مقاومت
اگرچه این روند صعودی قوی است، اما کارشناسان نسبت به تداوم نوسانات هشدار میدهند. مانوج کومار جین از Prithvi Finmart خاطرنشان کرد که قیمتها نسبت به نوسانات نفت خام، شاخص دلار آمریکا و بازده اوراق قرضه ایالات متحده حساس باقی خواهند ماند. در MCX، انتظار میرود طلا در محدوده ۱,۴۳,۳۵۰ تا ۱,۴۴,۴۰۰ روپیه حمایت شود، در حالی که با مقاومت فوری در سطوح ۱,۴۷,۱۰۰ تا ۱,۴۸,۸۰۰ روپیه روبرو خواهد شد.
نکات کلیدی
- جهش طلا: قیمت طلا در MCX به اوج ۱,۴۸,۰۴۶ روپیه در هر ۱۰ گرم رسید که ناشی از سرد شدن دادههای بازار کار ایالات متحده است.
- رالی NBFCها: سهامی مانند Muthoot Finance و Manappuram Finance تا ۵ درصد افزایش یافتند، زیرا ارزیابی بالاتر طلا باعث بهبود امنیت وثیقه و پتانسیل وامدهی میشود.
- محرکهای کلان: توقف احتمالی یا تغییر رویکرد فدرال رزرو ایالات متحده در مورد نرخ بهره، محرک اصلی صعودی برای فلزات گرانبها فراهم میکند.