金価格が14.8万ルピーを突破：MuthootとManappuramの株価が急騰している理由
金価格が大幅に上昇し、10グラムあたり14.8万ルピーの大台を突破したことで、主要な金融会社の株価が大幅に上昇しています。担保価値の上昇がバランスシートを強化するため、投資家はMuthoot FinanceやManappuram Financeといった非銀行金融会社（NBFC）に殺到しています。
MCXで金価格が数ヶ月ぶりの高値を記録
マルチ・コモディティ取引所（MCX）の金先物は急騰し、8月限は10グラムあたり約2,288ルピー（約2%）上昇しました。これにより、その日の高値は10グラムあたり148,046ルピーに達し、10月限のコントラクトは心理的節目である10グラムあたり15万ルピーを突破しました。
この上昇は国際市場にも波及しており、スポット金価格は1%以上上昇しました。この急騰はボラティリティの期間を経て、主に米国のマクロ経済指標の変化に後押しされ、6月23日以来の高水準を記録しています。
米雇用統計が金価格の上昇を誘発
この上昇の主な要因は、最近の米雇用統計です。木曜日に発表された非農業部門雇用者数および民間雇用者数のデータが予想を下回り、労働市場の減速を示唆しました。失業率は5月の4.3%から4.2%へとわずかに低下しましたが、過去2ヶ月間の雇用者数の伸びは下方修正されました。
この景気減速を示すデータにより、インフレの長期化や高金利の継続に対する懸念が和らぎました。CMEグループのFedWatchツールによると、米連邦準備制度理事会（FRB）が9月の会合で金利を据え置く確率について、トレーダーの予測は前日の35.8%から46.8%へと上昇しました。一般的に、金利が高いと利息を生む資産が利息を生まない金よりも魅力的になるため、金利据え置きの見通しは金にとって強力な追い風となります。
金融業者への影響：MuthootとManappuramが牽引
金価格の急騰は、金融ローンの提供会社の株価に直接的なプラスの影響を与えています。金曜日、Muthoot Finance、Manappuram Finance、およびIIFL Financeの株価は最大5%上昇しました。
この上昇の背景にある論理は、これらの非銀行金融会社（NBFC）のビジネスモデルの根幹に関わるものです。これらの企業は金を担保として融資を行います。金価格が上昇すると、担保として差し入れられた金の価値も上がります。さらに、金融ローンはグラムあたりの評価額に基づいて承認されるため、価格が高くなれば、借り手はより少ないジュエリーでより多額の融資を受けることが可能になります。これにより、融資額が増加し、貸し手が保有する担保の質が向上する可能性があります。
市場見通しとレジスタンスレベル
現在の上昇局面にもかかわらず、専門家は潜在的なボラティリティに注意が必要だと指摘しています。Prithvi FinmartのManoj Kumar Jain氏は、金と銀の価格は原油価格、ドル指数、および米国債利回りの変動に依然として敏感であると述べています。MCXにおいて、金は144,400ルピーから143,350ルピーの間にサポートライン（下値支持線）を形成していますが、一方で147,100ルピーから148,800ルピーの範囲に当面のレジスタンスレベル（上値抵抗線）に直面しています。
主なポイント
- 金価格の急騰: 米国の労働市場データの減速を受け、MCXの金先物は10グラムあたり148,046ルピーの高値を記録しました。
- 株式市場の反応: 担保価値の上昇により、Muthoot FinanceやManappuram Financeなどの金融NBFCの株価が最大5%上昇しました。
- マクロ経済の要因: 米連邦準備制度（Fed）による利上げ期待の低下が、利息を生む資産と比較した金の魅力を高めました。