Ціни на золото злетіли до ₹1,48 лакхів: чому акції Muthoot та Manappuram демонструють зростання

Ціни на золото продемонстрували стрімке зростання, перетнувши позначку ₹1,48 лакхів за 10 грамів, що спровокувало значне ралі акцій провідних компаній із золотого фінансування. Інвестори масово скуповують акції NBFC (небанківських фінансових компаній), таких як Muthoot Finance та Manappuram Finance, оскільки зростання вартості застави зміцнює їхні баланси.

Ціни на золото на MCX досягли багатомісячних максимумів

Ф'ючерси на золото на Мультитоварній біржі (MCX) продемонстрували різкий стрибок: серпень з датою експірації зріс приблизно на ₹2 288 за 10 грамів, або майже на 2%. Це підняло денний максимум до ₹1 48 046 за 10 грамів, тоді як контракти з жовтневою експірацією подолали психологічний рівень у ₹1,5 лакхів за 10 грамів.

Це ралі відображається і на міжнародних ринках, де спотова ціна на золото зросла більш ніж на 1%. Стрибок відбувся після періоду волатильності та став найвищим показником з 23 червня, що було зумовлено переважно змінами макроекономічних показників у Сполучених Штатах.

Дані про зайнятість у США спровокували ралі золота

Основним каталізатором цього висхідного руху стали нещодавні дані про зайнятість у США. Слабші, ніж очікувалося, дані щодо кількості робочих місць поза сільським господарством (nonfarm payrolls) та приватного сектору, оприлюднені в четвер, вказали на охолодження ринку праці. Хоча рівень безробіття дещо знизився до 4,2% порівняно з 4,3% у травні, показники приросту робочих місць за попередні два місяці були переглянуті в бік зниження.

Ці дані про охолодження економіки дещо вгамували побоювання щодо стійкої інфляції та тривалого періоду високих відсоткових ставок. Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, трейдери підвищили ймовірність того, що Федеральна резервна система США залишить ставки незмінними на своєму вересневому засіданні, до 46,8% порівняно з 35,8% лише день тому. Оскільки високі відсоткові ставки зазвичай роблять активи, що приносять дохід, привабливішими за золото, яке не приносить доходу, перспектива збереження ставок стає значним попутним вітром для «жовтого металу».

Вплив на фінансистів золота: Muthoot та Manappuram лідирують

Стрибок цін на золото мав прямий позитивний вплив на ціни акцій надавачів золотих кредитів. Акції Muthoot Finance, Manappuram Finance та IIFL Finance у п'ятницю підскочили на 5%.

Логіка цього ралі закладена в самій бізнес-моделі цих небанківських фінансових компаній (NBFC). Ці фірми надають кредити під заставу золота. Коли ціни на золото зростають, вартість заставленого майна також збільшується. Крім того, оскільки золоті кредити видаються на основі оцінки вартості за грам, вищі ціни дозволяють позичальникам отримувати більші суми кредитів, маючи менше фізичних ювелірних виробів, що потенційно стимулює зростання обсягів кредитування та покращує якість застави, яку утримують ці кредитори.

Прогноз ринку та рівні опору

Попри поточне ралі, експерти радять бути обережними через потенційну волатильність. Манодж Кумар Джейн із Prithvi Finmart зазначив, що ціни на золото та срібло залишаються чутливими до коливань цін на сиру нафту, індексу долара та доходності облігацій США. На MCX золото встановило рівні підтримки між ₹1 44 400 та ₹1 43 350, стикаючись із безпосереднім опором у діапазоні від ₹1 47 100 до ₹1 48 800.

Основні висновки

• Зростання цін на золото: Ф'ючерси на золото на MCX досягли максимуму в ₹1 48 046 за 10 грамів на тлі охолодження ринку праці США.
• Реакція фондового ринку: Акції золотих NBFC, таких як Muthoot Finance та Manappuram Finance, зросли на 5% завдяки збільшенню вартості застави.
• Макроекономічні чинники: Зниження очікувань щодо підвищення ставок ФРС США підвищило привабливість золота порівняно з активами, що приносять відсоткові доходи.