Semaglutid-Markt erlebt Einbruch durch überschüssige Lagerbestände im Wert von ₹100 Crore
Der steile Aufstieg des Marktes für Semaglutid-Gewichtsreduktionstherapien in Indien ist auf ein unerwartetes Hindernis gestoßen. Nach einem massiven Anstieg, der durch den Wettbewerb mit Generika angetrieben wurde, kämpft die Branche nun mit einem erheblichen Lagerüberhang, der die Margen der Pharmaindustrie beeinträchtigen könnte.
Der Aufschwung und die anschließende Verlangsamung
Der Markt für Adipositas-Therapien, der derzeit auf etwa ₹2.000 Crore geschätzt wird, erlebte im April eine außergewöhnliche Explosion. Nach dem Patentablauf von Semaglutid am 20. März drängten zahlreiche günstigere Generika-Marken großer Akteure wie Sun Pharma, Dr. Reddy's und Torrent Pharmaceuticals auf den Markt. Dies führte im April zu einem massiven Wertzuwachs von 50 % im Vergleich zum Vormonat und einem Anstieg der Volumina um 88 %.
Dieser Schwung konnte sich jedoch nicht im Mai fortsetzen. Laut Daten des Marktforschungsunternehmens Pharmarack verlangsamte sich das monatliche Wertwachstum drastisch auf nur 6 %, während das Mengenwachstum auf 12 % zurückging. Diese plötzliche Abschwächung hat dazu geführt, dass die Lieferkette Schwierigkeiten hat, den plötzlichen Zustrom von Produkten mit der tatsächlichen Marktnachfrage in Einklang zu bringen.
Lagerüberhang erreicht ₹100 Crore
Die Hauptsorge der Branchenakteure ist der massive Aufbau unverkaufter Bestände im Handelskanal. Rajiv Singhal, Generalsekretär der All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), berichtete, dass Lagerhalter und Großhändler derzeit Vorräte für 50 bis 60 Tage halten. Dies liegt deutlich über dem Branchenstandard von 30 bis 45 Tagen.
Branchenschätzungen zufolge ist dieser überschüssige Bestand im Handelskanal etwa ₹100 Crore wert. Infolgedessen haben viele Vertriebspartner die Neuanschaffungen bei Pharmaherstellern gestoppt, bis der aktuelle Überschuss abverkauft ist, was zu einem Engpass in der Lieferkette führt.
Regulatorische Hürden und Wettbewerbsumfeld
Branchenvertreter vermuten, dass die nachlassende Nachfrage nicht rein organischer Natur sein könnte. Die Verlangsamung könnte mit staatlichen Empfehlungen und strengeren Verschreibungsvorschriften zusammenhängen, die im April eingeführt wurden. Diese Richtlinien schreiben vor, dass GLP-1-Rezeptoragonisten – die Wirkstoffklasse, zu der sowohl Semaglutid als auch Tirzepatid gehören – nur von qualifizierten Fachärzten verschrieben werden dürfen, was die schnelle „Off-Label“-Anwendung zur Gewichtsreduktion dämpfen könnte.
Trotz der Verlangsamung bei Semaglutid bleibt Eli Lillys Mounjaro (Tirzepatid) eine feste Größe in diesem Sektor. Mounjaro führte das Therapie-Segment im Mai weiterhin an, wobei der Umsatz um 12 % auf ₹136 Crore stieg. Während sich das Semaglutid-Segment neu sortiert, bleibt der breitere organisierte Pharma-Einzelhandelsmarkt widerstandsfähig und wuchs im Mai um fast 11 %, was vor allem auf Therapien für chronische Krankheiten zurückzuführen ist.
Wichtigste Erkenntnisse
- Lagerkrise: Der Semaglutid-Handelskanal ist derzeit mit überschüssigen Beständen im Wert von fast ₹100 Crore belastet, wobei Großhändler Vorräte für bis zu 60 Tage halten.
- Wachstumsverlangsamung: Nach einem Wertzuwachs von 50 % im April brach das Wachstum im Mai auf nur 6 % ein, was zu einem Stopp der Neuanschaffungen bei den Herstellern führte.
- Regulatorische Auswirkungen: Es wird angenommen, dass strengere Richtlinien, die die Verschreibung von GLP-1-Therapien durch Fachärzte vorschreiben, ein beitragender Faktor für den jüngsten Umsatzrückgang sind.