Il mercato del semaglutide affronta un rallentamento con un eccesso di scorte da ₹100 crore

L'ascesa meteorica del mercato delle terapie per la perdita di peso a base di semaglutide in India ha incontrato un ostacolo inaspettato. Dopo un massiccio aumento trainato dalla concorrenza dei farmaci generici, il settore sta ora affrontando un significativo eccesso di scorte che potrebbe influire sui margini farmaceutici.

L'impennata e il successivo rallentamento

Il mercato delle terapie contro l'obesità, attualmente valutato circa ₹2.000 crore, ha vissuto un'eccezionale esplosione ad aprile. A seguito della scadenza del brevetto del semaglutide il 20 marzo, una valanga di marchi generici più economici di grandi attori come Sun Pharma, Dr. Reddy's e Torrent Pharmaceuticals è entrata nel mercato. Ciò ha portato a una massiccia crescita del valore del 50% su base mensile e a un salto dell'88% nei volumi durante il mese di aprile.

Tuttavia, questo slancio non si è mantenuto nel mese di maggio. Secondo i dati della società di ricerche di mercato Pharmarack, la crescita del valore su base mensile è rallentata bruscamente al solo 6%, mentre la crescita delle unità è decelerata al 12%. Questa improvvisa moderazione ha lasciato la catena di approvvigionamento in difficoltà nel bilanciare il repentino afflusso di prodotti con la reale domanda di mercato.

L'eccesso di scorte raggiunge i ₹100 crore

La principale preoccupazione per gli stakeholder del settore è l'enorme accumulo di scorte invendute all'interno del canale commerciale. Rajiv Singhal, Segretario Generale dell'All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), ha riferito che distributori e grossisti detengono attualmente tra i 50 e i 60 giorni di scorte di semaglutide. Si tratta di un valore significativamente superiore allo standard del settore, che prevede 30-45 giorni.

Le stime del settore suggeriscono che questo eccesso di scorte nel canale commerciale valga circa ₹100 crore. Di conseguenza, molti partner commerciali hanno interrotto i nuovi approvvigionamenti dai produttori farmaceutici fino alla liquidazione dell'attuale surplus, creando un collo di bottiglia nella catena di approvvigionamento.

Ostacoli normativi e panorama competitivo

I dirigenti del settore suggeriscono che il calo della domanda potrebbe non essere puramente organico. Il rallentamento potrebbe essere legato alle raccomandazioni governative e a linee guida di prescrizione più rigorose introdotte ad aprile. Queste linee guida stabiliscono che gli agonisti del recettore GLP-1 — la classe di farmaci che comprende sia il semaglutide che la tirzepatide — debbano essere prescritti solo da specialisti qualificati, il che potrebbe frenare la rapida adozione "off-label" per la perdita di peso.

Nonostante il rallentamento del semaglutide, il Mounjaro (tirzepatide) di Eli Lilly rimane un punto di riferimento nel settore. Mounjaro ha continuato a guidare il segmento terapeutico a maggio, con vendite aumentate del 12% raggiungendo i ₹136 crore. Mentre il segmento del semaglutide si ricalibra, il più ampio mercato della vendita al dettaglio farmaceutica organizzata rimane resiliente, crescendo di quasi l'11% a maggio, sostenuto in gran parte dalle terapie per le malattie croniche.

Punti chiave

• Crisi delle scorte: Il canale commerciale del semaglutide è attualmente gravato da quasi ₹100 crore di scorte in eccesso, con i grossisti che detengono fino a 60 giorni di inventario.
• Moderazione della crescita: Dopo un'impennata del 50% in valore ad aprile, a maggio la crescita è crollata al solo 6%, portando al blocco dei nuovi approvvigionamenti dai produttori.
• Impatto normativo: Si ritiene che le linee guida più rigorose, che richiedono la prescrizione delle terapie GLP-1 da parte di specialisti, siano un fattore che ha contribuito al recente rallentamento delle vendite.