Le marché du sémaglutide fait face à un ralentissement avec 100 crores de roupies de stocks excédentaires
L'ascension fulgurante du marché des thérapies de perte de poids au sémaglutide en Inde a rencontré un obstacle inattendu. Après une poussée massive alimentée par la concurrence des génériques, le secteur est désormais confronté à un excédent de stocks important qui pourrait impacter les marges pharmaceutiques.
La poussée suivie d'un ralentissement
Le marché des thérapies contre l'obésité, actuellement évalué à environ 2 000 crores de roupies, a connu une explosion extraordinaire en avril. Suite à l'expiration du brevet du sémaglutide le 20 mars, une vague de marques génériques moins chères provenant de grands acteurs tels que Sun Pharma, Dr. Reddy's et Torrent Pharmaceuticals a envahi le marché. Cela a entraîné une croissance massive de 50 % de la valeur d'un mois sur l'autre et un bond de 88 % des volumes au cours du mois d'avril.
Cependant, cet élan ne s'est pas maintenu en mai. Selon les données du cabinet d'études de marché Pharmarack, la croissance de la valeur d'un mois sur l'autre a chuté brutalement pour n'atteindre que 6 %, tandis que la croissance des unités a ralenti à 12 %. Cette modération soudaine a laissé la chaîne d'approvisionnement en difficulté pour équilibrer l'afflux soudain de produits et la demande réelle du marché.
L'excédent de stocks atteint 100 crores de roupies
La principale préoccupation des acteurs du secteur est l'accumulation massive de stocks invendus dans le canal de distribution. Rajiv Singhal, secrétaire général de l'All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), a rapporté que les dépositaires et les grossistes détiennent actuellement entre 50 et 60 jours de stocks de sémaglutide. Cela est nettement supérieur à la norme de l'industrie qui se situe entre 30 et 45 jours.
Les estimations du secteur suggèrent que cet excédent de stocks dans le canal de distribution vaut environ 100 crores de roupies. Par conséquent, de nombreux partenaires de distribution ont interrompu les nouveaux approvisionnements auprès des fabricants pharmaceutiques jusqu'à ce que le surplus actuel soit liquidé, créant ainsi un goulot d'étranglement dans la chaîne d'approvisionnement.
Obstacles réglementaires et paysage concurrentiel
Les dirigeants du secteur suggèrent que le refroidissement de la demande pourrait ne pas être purement organique. Le ralentissement pourrait être lié aux avis gouvernementaux et à des directives de prescription plus strictes introduites en avril. Ces directives stipulent que les agonistes des récepteurs du GLP-1 — la classe de médicaments comprenant à la fois le sémaglutide et la tirzépatide — ne doivent être prescrits que par des spécialistes qualifiés, ce qui pourrait tempérer l'adoption rapide « hors étiquette » (off-label) pour la perte de poids.
Malgré le ralentissement du sémaglutide, le Mounjaro (tirzépatide) d'Eli Lilly reste un moteur puissant dans le secteur. Le Mounjaro a continué de dominer le segment thérapeutique en mai, avec des ventes en hausse de 12 % pour atteindre 136 crores de roupies. Tandis que le segment du sémaglutide se recalibre, le marché plus large de la vente de détail pharmaceutique organisée reste résilient, avec une croissance de près de 11 % en mai, largement soutenue par les thérapies contre les maladies chroniques.
Points clés
- Crise des stocks : Le canal de distribution du sémaglutide est actuellement accablé par près de 100 crores de roupies de stocks excédentaires, les grossistes détenant jusqu'à 60 jours de stocks.
- Modération de la croissance : Après une poussée de 50 % de la valeur en avril, la croissance a chuté à seulement 6 % en mai, entraînant un gel des nouveaux approvisionnements auprès des fabricants.
- Impact réglementaire : On pense que le renforcement des directives exigeant que des spécialistes prescrivent les thérapies GLP-1 est un facteur contribuant au récent ralentissement des ventes.