Rebote de los precios del oro y la plata: análisis de mercado y perspectivas de trading

Los precios de los metales preciosos en la Multi Commodity Exchange (MCX) mostraron signos de recuperación este lunes, rompiendo una racha de dos días de pérdidas. Mientras que el oro recuperó impulso, la plata experimentó un salto significativo impulsado por el cambio en la dinámica geopolítica y la disminución de los precios del petróleo.

Cambios geopolíticos y su impacto en los precios de las materias primas

El reciente rebote de los metales preciosos está estrechamente vinculado al enfriamiento de los precios del petróleo, tras los informes de avances en las conversaciones de paz entre EE. UU. e Irán. Los precios más bajos del petróleo suelen mitigar las preocupaciones sobre la inflación, proporcionando un ligero respiro al oro. En el mercado internacional, el oro al contado subió un 0,9 % hasta alcanzar los 4.197,41 dólares por onza, después de haber tocado un mínimo de varios meses el viernes. La plata también tuvo una sólida actuación, con los precios al contado ganando un 1,8 % hasta alcanzar los 66,10 dólares por onza.

A pesar de esta recuperación, las perspectivas siguen siendo complejas. La postura "hawkish" (restrictiva) de la Reserva Federal continúa actuando como un viento en contra. Con nueve de los 19 responsables de la política monetaria señalando posibles subidas de tipos, la herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 89 % de un aumento de tipos en diciembre, un incremento pronunciado respecto al 61 % de probabilidad observado anteriormente. Dado que el oro no ofrece rendimiento, los tipos de interés más altos suelen hacerlo menos atractivo para los inversores.

Rendimiento del mercado de la MCX y tendencias nacionales

En el ámbito nacional, los futuros de oro de la MCX para entrega en agosto de 2026 subieron ₹784 para cerrar en ₹1,47,987 por 10 gramos. La plata, sin embargo, enfrentó presiones distintas; a pesar de la recuperación general, los futuros de plata de la MCX para entrega en julio de 2026 se situaron en ₹2,37,106 por kg, lo que supone una caída de ₹3,921 (1,6 %) respecto a los niveles anteriores, tras una masiva venta de cierre del 2 % en la sesión previa.

Los precios físicos del oro en las principales metrópolis indias también muestran variaciones significativas:

• Delhi: El oro de 24 quilates tiene un precio de ₹1,16,976 por 8 gramos.
• Mumbai: El oro de 24 quilates se sitúa en ₹1,16,856 por 8 gramos.
• Chennai: El oro de 24 quilates tiene una prima de ₹1,18,688 por 8 gramos.
• Hyderabad: El oro de 24 quilates tiene un precio de ₹1,16,856 por 8 gramos.

Estrategia de expertos: ¿Debería comprar ahora?

Para los operadores que buscan capitalizar la volatilidad actual, los expertos del mercado sugieren un enfoque cauteloso pero oportunista. Manoj Kumar Jain, de Prithvi Finmart, recomienda una estrategia de "comprar en las caídas" (buy-on-dips) para ambos metales.

Para el oro, los niveles clave de soporte se identifican entre ₹1,44,400 y ₹1,46,100, con una resistencia inmediata esperada en el rango de ₹1,48,800–₹1,50,000. Mientras el oro mantenga un precio de cierre por encima de ₹1,44,000, es posible un "rebote de gato muerto" (dead-cat bounce) hacia los ₹1,50,000–₹1,51,100.

Los operadores de plata deben vigilar la zona de soporte de ₹2,30,000–₹2,26,600. La estrategia sigue siendo favorable siempre que la plata se mantenga por encima de ₹2,24,000, con objetivos de resistencia potencial establecidos entre ₹2,37,000 y ₹2,41,000.

Conclusiones clave

• Impulsor geopolítico: Los avances en las conversaciones de paz entre EE. UU. e Irán han moderado los precios del petróleo, proporcionando un impulso temporal al oro y la plata.
• Vientos en contra monetarios: Las altas expectativas de una subida de tipos de la Fed de EE. UU. en diciembre (89 % de probabilidad) continúan pesando sobre las perspectivas a largo plazo de los metales preciosos.
• Estrategia de trading: Los expertos sugieren un enfoque de "comprar en las caídas" para el oro mientras se mantenga por encima de ₹1,44,000 y para la plata por encima de ₹2,24,000.