بازگشت قیمت طلا و نقره: تحلیل بازار و چشمانداز معاملاتی
قیمت فلزات گرانبها در بورس چندکالایی (MCX) در این دوشنبه نشانههایی از بهبود را نشان داد و روند نزولی دو روزه خود را متوقف کرد. در حالی که طلا شتاب دوبارهای گرفت، نقره تحت تأثیر تغییرات ژئوپلیتیک و کاهش قیمت نفت، شاهد جهشی قابل توجه بود.
تغییرات ژئوپلیتیک و تأثیر آن بر قیمت کالاها
بازگشت اخیر قیمت فلزات گرانبها تا حد زیادی با کاهش قیمت نفت مرتبط است که پس از گزارشهایی مبنی بر پیشرفت در مذاکرات صلح ایالات متحده و ایران رخ داد. کاهش قیمت نفت معمولاً نگرانیهای تورمی را کاهش داده و فرصت کوتاهی برای بهبود وضعیت طلا فراهم میکند. در بازار بینالمللی، قیمت نقدی طلا پس از رسیدن به کمترین میزان خود در چندین ماه گذشته در روز جمعه، ۰.۹٪ افزایش یافت و به ۴,۱۹۷.۴۱ دلار در هر اونس رسید. نقره نیز عملکرد قدرتمندی داشت و قیمت نقدی آن با ۱.۸٪ افزایش به ۶۶.۱۰ دلار در هر اونس رسید.
با وجود این بهبود، چشمانداز همچنان پیچیده است. موضع «شاهینگونه» (hawkish) فدرال رزرو همچنان به عنوان یک مانع عمل میکند. با توجه به اینکه ۹ نفر از ۱۹ سیاستگذار احتمال افزایش نرخ بهره را نشان دادهاند، ابزار CME FedWatch احتمال ۸۹ درصدی برای افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را نشان میدهد که افزایش شدیدی نسبت به احتمال ۶۱ درصدی قبلی است. از آنجایی که طلا بازدهی (yield) ندارد، نرخهای بهره بالاتر معمولاً جذابیت آن را برای سرمایهگذاران کاهش میدهد.
عملکرد بازار MCX و روندهای داخلی
در بخش داخلی، قراردادهای آتی طلای MCX برای تحویل اوت ۲۰۲۶ با ۷۸۴ روپیه افزایش، در قیمت ۱,۴۷,۹۸۷ روپیه به ازای هر ۱۰ گرم بسته شد. با این حال، نقره با فشارهای متفاوتی روبرو بود؛ علیرغم بهبود کلی بازار، قراردادهای آتی نقره MCX برای تحویل جولای ۲۰۲۶ در قیمت ۲,۳۷,۱۰۶ روپیه به ازای هر کیلوگرم ثبت شد که نسبت به سطوح قبلی ۳,۹۲۱ روپیه (۱.۶٪) کاهش داشت؛ این امر پس از فروش گسترده ۲ درصدی در جلسه معاملاتی قبل رخ داد.
قیمت فیزیکی طلا در کلانشهرهای اصلی هند نیز تفاوتهای قابل توجهی را نشان میدهد:
- دهلی: قیمت طلای ۲۴ عیار ۱,۱۶,۹۷۶ روپیه برای هر ۸ گرم است.
- بمبئی: قیمت طلای ۲۴ عیار ۱,۱۶,۸۵۶ روپیه برای هر ۸ گرم است.
- چنای: طلای ۲۴ عیار با قیمت ممتاز ۱,۱۸,۶۸۸ روپیه برای هر ۸ گرم معامله میشود.
- حیدرآباد: قیمت طلای ۲۴ عیار ۱,۱۶,۸۵۶ روپیه برای هر ۸ گرم است.
استراتژی کارشناسان: آیا اکنون باید خرید کرد؟
برای معاملهگرانی که به دنبال بهرهبرداری از نوسانات فعلی هستند، کارشناسان بازار یک رویکرد محتاطانه اما فرصتطلبانه را پیشنهاد میکنند. مانوج کومار جین از Prithvi Finmart استراتژی «خرید در اصلاحها» (buy-on-dips) را برای هر دو فلز توصیه میکند.
برای طلا، سطوح حمایتی کلیدی بین ۱,۴۴,۴۰۰ تا ۱,۴۶,۱۰۰ روپیه شناسایی شدهاند و انتظار میرود مقاومت فوری در محدوده ۱,۴۸,۸۰۰ تا ۱,۵۰,۰۰۰ روپیه باشد. تا زمانی که طلا قیمت بستهشدن خود را بالای ۱,۴۴,۰۰۰ روپیه حفظ کند، یک «بازگشت موقت» (dead-cat bounce) به سمت ۱,۵۰,۰۰۰ تا ۱,۵۱,۱۰۰ روپیه امکانپذیر است.
معاملهگران نقره باید منطقه حمایتی ۲,۳۰,۰۰۰ تا ۲,۲۶,۶۰۰ روپیه را زیر نظر داشته باشند. تا زمانی که نقره بالای ۲,۲۴,۰۰۰ روپیه باقی بماند، این استراتژی مطلوب خواهد بود و اهداف مقاومتی بالقوه بین ۲,۳۷,۰۰۰ تا ۲,۴۱,۰۰۰ روپیه تعیین شده است.
نکات کلیدی
- محرک ژئوپلیتیک: پیشرفت در مذاکرات صلح ایالات متحده و ایران باعث کاهش قیمت نفت شده و تقویت موقتی برای طلا و نقره فراهم کرده است.
- موانع پولی: انتظارات بالا برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر (با احتمال ۸۹٪) همچنان بر چشمانداز بلندمدت شمشها تأثیر منفی میگذارد.
- استراتژی معاملاتی: کارشناسان رویکرد «خرید در اصلاحها» را برای طلا تا زمانی که بالای ۱,۴۴,۰۰۰ روپیه حفظ شود و برای نقره تا زمانی که بالای ۲,۲۴,۰۰۰ روپیه باشد، پیشنهاد میکنند.