بازگشت قیمت طلا و نقره: عوامل کلیدی و استراتژیهای معاملاتی
قیمت فلزات گرانبها در بورس چندکالایی (MCX) روز دوشنبه شاهد بازگشت قابل توجهی بود و روند نزولی دو روزه خود را شکست. در حالی که طلا بخشی از ارزش خود را بازیافت، نقره تحت تأثیر تغییرات ژئوپلیتیک و کاهش قیمت نفت، شاهد جهشی عظیم بود.
تغییرات ژئوپلیتیک و تأثیر قیمت نفت
بازگشت اخیر قیمت فلزات گرانبها پیوند نزدیکی با تحولات خاورمیانه دارد. نشانههای پیشرفت در مذاکرات صلح میان ایالات متحده و ایران منجر به کاهش قیمت نفت شده است. از نظر تاریخی، پایین بودن قیمت نفت به تعدیل نگرانیهای تورمی کمک میکند که این امر به نوبه خود بر انتظارات سیاستهای پولی تأثیر میگذارد.
در MCX، قراردادهای آتی طلا برای تحویل اوت ۲۰۲۶ با ۷۸۴ روپیه افزایش یافت و به ۱,۴۷,۹۸۷ روپیه به ازای هر ۱۰ گرم رسید. نقره نوسانات بیشتری از خود نشان داد؛ علیرغم فروش گسترده اخیر، با تغییر جو بازار، این فلز شاهد جهش قابل توجهی در حدود ۴,۰۰۰ روپیه در هر کیلوگرم بود. در بازار بینالمللی، قیمت نقدی طلا ۰.۹٪ افزایش یافت و به ۴,۱۹۷.۴۱ دلار در هر اونس رسید، در حالی که قیمت نقدی نقره ۱.۸٪ رشد کرد و به ۶۶.۱۰ دلار در هر اونس رسید.
عامل فدرال رزرو: مانعی برای طلا
علیرغم بازگشت فوری، سایه سنگین رویکرد «شاهینگونه» (hawkish) بر بخش فلزات گرانبها سایه افکنده است. فدرال رزرو ایالات متحده احتمال افزایش نرخ بهره را مطرح کرده است، که به طور کلی جذابیت طلا را کاهش میدهد، زیرا این فلز بازدهی (سود) ارائه نمیدهد.
دادههای ابزار CME FedWatch این تنش را برجسته میکند: معاملهگران اکنون احتمال ۸۹ درصدی برای افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را پیشبینی میکنند که افزایش شدیدی نسبت به احتمال ۶۱ درصدی قبل از آخرین نشست سیاستگذاری فدرال رزرو است. از میان ۱۹ سیاستگذار، ۹ نفر انتظار دارند نرخها در سال جاری افزایش یابد، که این امر محیط پیچیدهای ایجاد میکند که در آن دستاوردهای ژئوپلیتیک مدام با فشارهای نرخ بهره در جنگ هستند.
چشمانداز بازار: سطوح حمایت و مقاومت
برای معاملهگرانی که به دنبال بهرهبرداری از نوسانات فعلی هستند، سطوح تکنیکال بسیار حیاتی است. به گفته مانوج کومار جین، کارشناس بازار از Prithvi Finmart، استراتژی «خرید در اصلاح» (buy-on-dips) تا زمانی که آستانههای قیمتی خاصی حفظ شوند، همچنان قابل اجرا است.
چشمانداز طلا:
- حمایت: ۱,۴۶,۱۰۰ – ۱,۴۴,۴۰۰ روپیه
- مقاومت: ۱,۴۸,۸۰۰ – ۱,۵۰,۰۰۰ روپیه
- استراتژی: انتظار میرود یک «بازگشت موقت» (dead-cat bounce) به سمت محدوده ۱۵۰,۰۰۰ تا ۱۵۱,۱۰۰ روپیه رخ دهد، مشروط بر اینکه طلا بر اساس قیمت پایانی بالای ۱۴۴,۰۰۰ روپیه حفظ شود.
چشمانداز نقره:
- حمایت: ۲,۳۰,۰۰۰ – ۲,۲۶,۶۰۰ روپیه
- مقاومت: ۲,۳۷,۰۰۰ – ۲,۴۱,۰۰۰ روپیه
- استراتژی: انتظار میرود نقره محدوده ۲۴۱,۰۰۰ تا ۲۴۴,۰۰۰ روپیه را آزمایش کند، تا زمانی که بالای سطح حمایتی ۲۲۴,۰۰۰ روپیه باقی بماند.
نکات کلیدی
- بازگشت ژئوپلیتیک: پیشرفت در مذاکرات صلح ایالات متحده و ایران باعث کاهش قیمت نفت شده و تقویت موقتی قیمت طلا و نقره را فراهم کرده است.
- فشار فدرال رزرو: احتمال بالای (۸۹٪) افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه دسامبر، همچنان یک عامل ریسک اصلی برای طلا محسوب میشود.
- استراتژی معاملاتی: کارشناسان رویکرد «خرید در اصلاح» را برای هر دو فلز پیشنهاد میکنند، با سطوح حمایتی مشخص که برای طلا ۱۴۴,۰۰۰ روپیه و برای نقره ۲۲۴,۰۰۰ روپیه است.