Rebond des cours de l'or et de l'argent : principaux moteurs et stratégies de trading
Les cours des métaux précieux sur le Multi Commodity Exchange (MCX) ont connu un renversement significatif lundi, mettant fin à une série de deux jours de baisse. Alors que l'or a regagné du terrain, l'argent a connu une hausse massive, portée par les mutations géopolitiques et l'assouplissement des prix du pétrole.
Mutations géopolitiques et impact sur le prix du pétrole
Le récent rebond des métaux précieux est étroitement lié aux développements au Moyen-Orient. Des signes de progrès dans les pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran ont entraîné un refroidissement des prix du pétrole. Historiquement, la baisse des prix du pétrole aide à tempérer les inquiétudes liées à l'inflation, ce qui influence en retour les attentes en matière de politique monétaire.
Sur le MCX, les contrats à terme sur l'or pour livraison en août 2026 ont augmenté de 784 ₹ pour atteindre 1 47 987 ₹ pour 10 grammes. L'argent a fait preuve d'une volatilité encore plus grande ; malgré une récente vente massive, le métal a connu un bond significatif d'environ 4 000 ₹ par kg suite au changement de sentiment du marché. Sur le marché international, l'or au comptant a progressé de 0,9 % pour atteindre 4 197,41 $ l'once, tandis que l'argent au comptant a gagné 1,8 % pour atteindre 66,10 $ l'once.
Le facteur de la Réserve fédérale : un vent contraire pour l'or
Malgré le rebond immédiat, une ombre « hawkish » (faucon) significative plane sur le secteur des métaux précieux. La Réserve fédérale américaine a signalé une possibilité de hausse des taux d'intérêt, ce qui rend généralement l'or moins attractif puisque le métal n'offre aucun rendement.
Les données de l'outil CME FedWatch soulignent cette tension : les traders prévoient désormais une probabilité de 89 % d'une hausse des taux en décembre, une augmentation marquée par rapport à la probabilité de 61 % observée avant la dernière réunion de politique monétaire de la Fed. Sur 19 décideurs, neuf s'attendent à une hausse des taux cette année, créant un environnement complexe où les gains géopolitiques luttent constamment contre les pressions liées aux taux d'intérêt.
Perspectives du marché : niveaux de support et de résistance
Pour les traders cherchant à tirer profit de la volatilité actuelle, les niveaux techniques sont cruciaux. Selon l'expert du marché Manoj Kumar Jain de Prithvi Finmart, la stratégie « buy-on-dips » (acheter sur repli) reste viable, à condition que certains seuils de prix soient maintenus.
Perspectives de l'or :
- Support : 1 46 100 ₹ – 1 44 400 ₹
- Résistance : 1 48 800 ₹ – 1 50 000 ₹
- Stratégie : Un « rebond du chat mort » (dead-cat bounce) est attendu vers la fourchette de 150 000 ₹ – 151 100 ₹, à condition que l'or se maintienne au-dessus de 144 000 ₹ en clôture.
Perspectives de l'argent :
- Support : 230 000 ₹ – 226 600 ₹
- Résistance : 237 000 ₹ – 241 000 ₹
- Stratégie : L'argent devrait tester la fourchette de 241 000 ₹ – 244 000 ₹, tant qu'il reste au-dessus du niveau de support de 224 000 ₹.
Points clés à retenir
- Rebond géopolitique : Les progrès dans les pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran ont fait baisser les prix du pétrole, offrant un coup de pouce temporaire aux cours de l'or et de l'argent.
- Pression de la Fed : La forte probabilité (89 %) d'une hausse des taux d'intérêt en décembre par la Réserve fédérale américaine reste un facteur de risque majeur pour l'or.
- Stratégie de trading : Les experts suggèrent une approche « buy-on-dips » pour les deux métaux, avec des niveaux de support spécifiques à surveiller à 144 000 ₹ pour l'or et 224 000 ₹ pour l'argent.