Rebond des cours de l'or et de l'argent : faut-il acheter malgré la volatilité mondiale ?

Les prix des métaux précieux sur le Multi Commodity Exchange (MCX) ont connu un changement significatif ce lundi, mettant fin à une série de deux jours de baisse alors que les développements géopolitiques ont atténué les tensions sur les prix du pétrole. Tandis que l'argent a enregistré un bond massif, la reprise de l'or est surveillée de près dans un contexte de signaux restrictifs (hawkish) de la part de la Réserve fédérale américaine.

Changements géopolitiques et envolée de l'argent

Le principal catalyseur du récent mouvement des prix est le progrès rapporté dans les pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran. Ce mouvement diplomatique a entraîné un refroidissement des prix du pétrole, ce qui alimente traditionnellement l'inflation et resserre la politique monétaire. Sur le marché intérieur, l'argent a fait preuve d'une résilience remarquable ; malgré une vente massive lors de la séance précédente, les contrats à terme sur l'argent pour une livraison en juillet 2026 ont connu un bond massif d'environ Rs 4 000 par kg.

Sur le marché international, l'argent au comptant a gagné 1,8 % pour atteindre 66,10 $ l'once. Cette envolée souligne la sensibilité de l'argent aux changements des perspectives énergétiques mondiales et à la stabilité géopolitique.

Le facteur de la Réserve fédérale qui pèse sur l'or

Bien que les contrats à terme sur l'or pour une livraison en août 2026 aient augmenté de Rs 784 pour atteindre Rs 1 47 987 pour 10 grammes, le métal fait face à un vent contraire important en provenance des États-Unis. La récente position restrictive (hawkish) de la Réserve fédérale a renforcé les attentes de hausses des taux d'intérêt.

Actuellement, neuf des 19 décideurs de la Fed s'attendent à une hausse des taux cette année. Selon l'outil CME FedWatch, les traders ont augmenté la probabilité d'une hausse des taux en décembre à 89 %, contre 61 % avant la dernière réunion. Comme l'or est un actif non productif de revenus, des taux d'intérêt plus élevés le rendent généralement moins attractif pour les investisseurs par rapport aux titres rémunérés.

Perspectives du marché : niveaux de résistance et de support

Pour les traders cherchant à naviguer dans la volatilité actuelle, les niveaux techniques sont cruciaux. Selon l'expert du marché Manoj Kumar Jain de Prithvi Finmart, une stratégie d'« achat sur repli » (buy-on-dips) reste viable pour les deux métaux, à condition que des planchers de prix spécifiques soient maintenus.

Niveaux de trading de l'or :

  • Support : Rs 1 46 100 – Rs 1 44 400
  • Résistance : Rs 1 48 800 – Rs 1 50 000
  • Stratégie : Une approche d'achat sur repli est favorable tant que l'or clôture au-dessus de Rs 1 44 000. Un éventuel « rebond du chat mort » (dead-cat bounce) pourrait voir les prix tester la fourchette de Rs 1 50 000 – Rs 1 51 100.

Niveaux de trading de l'argent :

  • Support : Rs 2 30 000 – Rs 2 26 600
  • Résistance : Rs 2 37 000 – Rs 2 41 000
  • Stratégie : Maintenir une position haussière si l'argent reste au-dessus du seuil de Rs 2 24 000, avec des objectifs pouvant atteindre Rs 2 44 000.

Points clés à retenir

  • Impact géopolitique : Les progrès dans les pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran atténuent les prix du pétrole, offrant un vent arrière temporaire pour l'argent et l'or.
  • Pression de la Fed : La probabilité de 89 % d'une hausse des taux américains en décembre continue de faire office de plafond pour la dynamique à long terme de l'or.
  • Stratégie de trading : Les experts suggèrent une approche d'« achat sur repli » pour les deux métaux, à condition que l'or se maintienne au-dessus de Rs 1 44 000 et que l'argent reste au-dessus de Rs 2 24 000.