Odbicie cen złota i srebra: Czy warto kupować w obliczu globalnej zmienności?

Ceny metali szlachetnych na Multi Commodity Exchange (MCX) odnotowały w ten poniedziałek znaczącą zmianę, przerywając dwudniową passę spadków, podczas gdy wydarzenia geopolityczne złagodziły napięcia wokół cen ropy. Podczas gdy srebro zaliczyło potężny skok, odbicie złota jest uważnie obserwowane na tle jastrzębiego nastawienia amerykańskiego Systemu Rezerwy Federalnej (Fed).

Przesunięcia geopolityczne i wzrost cen srebra

Głównym katalizatorem ostatnich ruchów cenowych są doniesienia o postępach w rozmowach pokojowych między USA a Iranem. Ten ruch dyplomatyczny doprowadził do spadku cen ropy, co tradycyjnie napędza inflację i wymusza zaostrzenie polityki pieniężnej. Na rynku krajowym srebro wykazało niezwykłą odporność; mimo wyprzedaży w poprzedniej sesji, kontrakty terminowe na srebro z dostawą w lipcu 2026 r. odnotowały potężny wzrost o około 4 000 Rs za kg.

Na rynku międzynarodowym cena srebra spot wzrosła o 1,8%, osiągając poziom 66,10 USD za uncję. Ten skok podkreśla wrażliwość srebra na zmiany w globalnych prognozach energetycznych oraz stabilność geopolityczną.

Czynnik Fed obciążający złoto

Choć kontrakty terminowe na złoto z dostawą w sierpniu 2026 r. wzrosły o 784 Rs, osiągając poziom 147 987 Rs za 10 gramów, metal ten mierzy się ze znacznym przeciwnoskiem ze strony Stanów Zjednoczonych. Ostatnie jastrzębie podejście Rezerwy Federalnej zwiększyło oczekiwania co do podwyżek stóp procentowych.

Obecnie dziewięciu z 19 decydentów Fed spodziewa się wzrostu stóp procentowych w tym roku. Według narzędzia CME FedWatch, traderzy zwiększyli prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu do 89%, w porównaniu do 61% przed ostatnim posiedzeniem. Ponieważ złoto jest aktywem niegenerującym dochodu (non-yielding asset), wyższe stopy procentowe zazwyczaj czynią je mniej atrakcyjnym dla inwestorów w porównaniu z papierami wartościowymi wypłacającymi odsetki.

Perspektywy rynkowe: Poziomy oporu i wsparcia

Dla traderów chcących poruszać się w warunkach obecnej zmienności, kluczowe są poziomy techniczne. Według eksperta rynkowego Manoja Kumara Jaina z Prithvi Finmart, strategia „kupuj w dołkach” (buy-on-dips) pozostaje wykonalna dla obu metali, pod warunkiem utrzymania określonych poziomów wsparcia.

Poziomy handlowe złota:

• Wsparcie: 146 100 Rs – 144 400 Rs
• Opór: 148 800 Rs – 150 000 Rs
• Strategia: Podejście „kupuj w dołkach” jest korzystne, dopóki cena złota zamyka się powyżej 144 000 Rs. Potencjalne „odbicie martwego kota” (dead-cat bounce) może sprawić, że ceny przetestują zakres 150 000 Rs – 151 100 Rs.

Poziomy handlowe srebra:

• Wsparcie: 230 000 Rs – 226 600 Rs
• Opór: 237 000 Rs – 241 000 Rs
• Strategia: Należy zachować byczą postawę, jeśli srebro utrzyma się powyżej progu 224 000 Rs, z celami sięgającymi nawet 244 000 Rs.

Kluczowe wnioski

• Wpływ geopolityczny: Postępy w rozmowach pokojowych między USA a Iranem obniżają ceny ropy, zapewniając tymczasowy impuls wzrostowy dla srebra i złota.
• Presja Fed: 89-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w USA w grudniu nadal działa jak sufit dla długoterminowego trendu wzrostowego złota.
• Strategia handlowa: Eksperci sugerują podejście „kupuj w dołkach” dla obu metali, pod warunkiem, że złoto utrzyma się powyżej 144 000 Rs, a srebro powyżej 224 000 Rs.